昨日，第十八届发审委2020年第34次会议举行，审阅成果显现，美瑞新材料股份有限公司（以下简称“美瑞新材”）首发获经过。这是本年过会的第35家企业。

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美瑞新材本次发行的保荐组织是海通证券，保荐代表人为曾军、杜娟。这是海通证券本年保荐成功的第3单IPO项目。1月10日，海通证券保荐的浙江浙矿重工股份有限公司过会；1月17日，海通证券保荐的中船重工汉光科技股份有限公司过会。

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美瑞新材是一家专业的TPU出产商，专心于TPU的研制、出产、出售和技能服务，首要产品包含通用聚酯型、特别聚酯型、聚醚型、发泡型等多种类型的TPU产品。陈述期内，公司首要产品TPU出售收入占运营收入的比重超越99%，是公司经运营绩的首要来历。

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到2019年12月2日，招股阐明书签署日，王仁鸿直接持有公司51.80%股份，经过杭州瑞创直接持有公司11.04%股份，经过杭州尚格直接持有公司0.55%股份，合计持有公司63.39%股份。一起，王仁鸿担任公司董事长兼总经理职务，且为杭州瑞创与杭州尚格的履职事务合伙人，实践操控公司股权份额为71.80%，可以对公司的运营决议方案产生严重影响。因而，王仁鸿为公司控股股东和实践操控人。

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美瑞新材拟于深交所创业板上市，方案揭露发行股份数量不超越1668.00万股，拟征集资金4.94亿元，其间1.37亿元用于30000吨热塑性聚氨酯弹性体项目、7500万元用于8000吨胀大型热塑性聚氨酯弹性体项目、2100万元用于技能中心项目、3100万元用于营销络项目、2.30亿元用于弥补流动资金。

发审委会议提出问询的首要问题

1、陈述期内，万华化学是发行人第一大供货商，发行人实践操控人及部分董监高曾经在烟台万华任职。请发行人代表阐明：（1）万华化学TPU产品的年产销量，与发行人在TPU职业细分范畴如种类、技能、应用范畴等方面的详细差异；（2）发行人和万华化学存在的原材料供货商和事务竞赛的两层联系是否会影响发行人事务开展，万华化学未来是否有增产TPU的揭露方案，未来是否会对发行人的MDI质料供给产生晦气影响；是否存在较大运营风险；（3）发行人部分董事、监事、高档办理人员是否曾与万华化学签定竞业约束等协议，是否存在违背相关协议或许诺的景象；（4）发行人的技能、首要出产设备、首要办理、研制、出产人员是否来自于万华化学，是否存在侵略烟台万华知识产权的景象，是否存在胶葛或潜在胶葛；（5）万华化学供给的收购价格补偿2018年起才有的原因及合理性，对各期财政情况是否具有严重影响、是否存在经过调理返利时点跨期调整赢利的景象。请保荐代表人阐明核对根据、进程，并发表清晰核对定见。

2、陈述期各期，发行人向贸易商客户的出售收入占运营收入的份额较高。请发行人代表阐明：（1）贸易商客户收入占比较高的原因及合理性，是否契合职业常规，贸易商与发行人及其相关方是否存在相关联系，发行人客户与贸易商终端客户存在堆叠的原因及合理性，是否契合职业常规；（2）前员工于海鹏离任兴办厦门鹏睿，建立后就当即成为发行人较大金额经销商的原因和合理性；（3）贸易商收购产品是否完成终端出售，是否存在大量库存积压。请保荐代表人阐明核对根据、进程，并发表清晰核对定见。

3、请发行人代表：（1）结合新冠疫情产生以来的罢工复工情况、日常订单及严重合同的实行情况、2020年一季度、上半年的估计产能、产值、销量及与去年同期比照情况，阐明新冠疫情对发行人运营情况及财政情况的影响，是否对发行人的继续运营才能产生严重晦气影响；（2）阐明近期原油价格大幅跌落是否对存货贬价预备计提产生严重影响。请保荐代表人阐明核对根据、进程，并发表清晰核对定见。

4、请发行人代表阐明：（1）陈述期首要物流供给商产生明显变化的理由及合理性；（2）2016年以来，发行人三任财政经理离任的原因及合理性；（3）收入是否存在跨期调理的景象；（4）存货实践寄存地址与账面记载不一致的原因；（5）针对现场查看发现的问题，发行人采纳的详细整改措施及有效性，发行人会计工作是否标准、财政内操控度是否完善。请保荐代表人阐明核对根据、进程，并发表清晰核对定见。