421-正荣地产拟发行2亿美元优先票据置换高成本负债|品高尚财经网

中新经纬客户端6月5日电(罗琨)6月5日，正荣地产集团有限公司(以下简称“正荣地产”)发布公告，公司拟发行2亿美元2023年到期的优先收据，年息8.30%。

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中新经纬客户端注意到，正荣地产近期融资动作一再。5月15日，正荣地产宣告发行一笔2亿美元的优先收据，年息8.35%，2024年到期。此外，据上交所音讯显现，正荣地产20亿元人民币应收账款ABS状况更新为“已受理”。

前述两笔美元债款的用处均为再次拨付现有债项，公司或会因应不断改变的市况调整方案，并重新分配所得金钱净额的用处。

高融本钱钱连累毛利

2018年年头，正荣地产在香港联交所主板正式上市，这一年，正荣地产出售额打破1000亿元人民币。

2019年，正荣地产的合约出售金额到达1307亿元。虽然正荣地产的毛利完成增加，但毛利率却同比下滑。数据显现，正荣地产2019年毛利为64.98亿元，比较于2018年的60.21亿元，同比增加7.9%，毛利率由2018年的22.8%削减至2019年的20%，内行公告处于较低水平。

正荣地产副总裁兼财务总监陈伟健在本年3月30日的成绩发布会上表明，毛利率偏低首要因为2019年受限价影响，出于现金回笼和本钱考虑，正荣地产出售了一批货融本钱钱较高的旧存货，因而毛利率有所下降。

陈伟健曾表明，公司会经过置换高本钱的负债、下降出资拿地本钱等弊端改进赢利的下滑。

Wind数据显现，现在正荣地产存续的境外债券为11只，票面利率最高的达12.5%。

此前管理层在成绩发布会上泄漏，跟着未来置换一些高本钱的老债，估计融本钱钱进一步往7%水平挨近。

土储规划较小约束去杠杆空间

本年5月13日，惠誉评级颁发正荣地产(B+/安稳)拟发行美元高档收据“B+”的评级。

惠誉指出，正荣地产一向发行股份及运用内部发生的现金流来偿还债款，惠誉以为此举现已令该公司的杠杆率自2019年上半年的55%降至年末的缺乏50%，因而，构成公司的评级支撑要素。但与此同时，其土地储藏规划较小令其面对土地弥补压力且约束了其大幅去杠杆的空间，成为限制评级的要素。

中诚信评级给正荣地产子公司正荣控股股份有限公司的评级陈述亦指出，与现在出售及开工状况比较，公司土地储藏规划略显缺乏，未来新增土地储藏需求及储藏项目后续建造投入，或进一步加大其本钱开销压力。

年报数据显现，到2019年末，正荣地产在全国30个城市，沉淀建筑面积2615万平方米的土地储藏，傍边74%坐落一、二线城市，每平方米土地的均匀本钱为人民币4647元。