期货分为产品期货与股指期货两类。

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产品期货的标的物为农副产品、金属与动力等大宗产品，金融期货首要包含钱银期货、利率期货以及股指期货。

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在我国，股指期货只要一种，即沪深300股指期货合约，于2010年4月16日正式上市买卖。

作为期货买卖的一种，股指期货是以“沪深300”指数作为标的物的标准化期货合约，买卖两边约定在未来一个时间点买卖，以确认的股价指数作为盈余或亏本的依据。

单纯用言语来陈说金融知识，估量金融小白们都会一头雾水，其实自己刚开始触摸股指期货的时分也是一脸懵逼，现在咱们现在结合详细的比如去剖析，就一望而知了。

假定在某日收盘之前，现货商场沪深300指数为3500点，期货商场有一个“3个月之后到期的沪深300指数期货合约”，假定大多数出资关于沪深300指数的未来行情十分看好，那么现在指数期货的价格现已到达3800点。

假定你以为3个月之后，沪深300指数会逾越3800点这个点位，你就能够买入这一股指期货，即许诺在3个月之后以3800点的价格买入该“商场指数”。

当这个股指期货上涨到3850点时，你能够挑选提早平仓止盈，卖出这一期货合约，然后取得50点的收益，也能够挑选持有到期再平仓。

依据沪深300指数合约规则，每一点价格为300元，则你持有的股指期货合约每手将会取得300*500=15,000元的收益（暂不考虑买卖费用）。

别的一种状况为：

假定咱们都以为3个月之后股指会上涨，现在“指数期货”的价格现已是3800点，而你并不那么达观，你猜测3个月后股指会跌落，你就能够以“沪深300”的现货价格3500点卖出该合约，即“卖空”股指。

若三个月之后的股指走势果然是跌落的，假定跌落到3200点，这时你就能够以3200点的价格买入合约进行平仓，那么每手你就能够取得300点的收益，即获利人民币90,000元，这便是股指跌落时的盈余方法。

当然，假定你看错了商场走势，在股指上涨时卖出，跌落时买入，合约到期时就会形成亏本。

那么，怎么使用股指期货进行“无风险套利”呢？

因为股指期货合约是以股票价格指数作为标的物的金融期货合约，有时分期货指数与现货指数之间存在某种违背，当这种违背到达必定程度时就可能发生套利空间，使用“期货”指数与“现货”指数短期的不合理联系进行套利的行为被称为“无风险套利”行为。

咱们还得举比如：

假定某一天沪深300指数期货合约为4500点，沪深300指数为4000点，二者之间的价差到达500点，因为每点价格是300元，在期货与现货商场上原则上存在150,000的套利空间。

首要，在股指期货商场上以4500点的价格卖出1手股指期货，其成交价格为4500*300=1350,000元。

然后，你能够挑选买入相同金额的沪深300股票池中的股票。当然，因为沪深300股票池中的股票数量过多，你不可能全部都买，能够以相应的指数基金来替代（如上证50ETF指数基金）。

状况一、假定到结算日，沪深300指数的点位为4200点，则盈余可分为以下两部分。

卖空的期货合约有500点的收益，折成现金为300*300=90,000元

咱们这儿假定基金收益依照同份额上涨，购买基金的收益，上涨比率为：（4200-4000）/4000=5%，基金收益为135,0000*5%=6750元

算计盈余：90,000+6750=96,750元

状况二、假定到结算日，股指上涨超越4500点，到达4600点，则盈余状况如下：

卖空的期货合约亏本100点，折成现金为-100*300=-30,000元，购买基金的收益，上涨比率为4600-4000/4000=15%，基金收益为1350,000*15%=202,500元

算计盈余：-30,000+202,500=172,500元

状况三、假定到结算日，股指跌落到3800点，则盈余状况如下：

一是卖空的期货合约是700点收益，折成现金为700*300=210,0000

二是购买基金的收益，因为指数跌落，基金是亏本的，亏本比率为：4000-3800/4000=5%，基金亏本额为1350,000*-5%=-67,500元

算计盈余：210,000-67500=142,500元

当然，本篇文章仅仅告知咱们理论上的套利空间，详细在操作过程中需求留意的细节十分多，在这儿就不逐个赘述。

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