到8月31日，A股年中大考成果均已出炉，4455家企业半年报悉数发表。经核算，一切企业合计完成运营收入30.56万亿元，较上一年同期添加29.93%；完成归母净利润3.01万亿元，同比添加62.70%。
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全体来看，3804家营收较上一年同期有所添加，占总企业数的85.39%，其间373家完成翻倍，营收增速最高的为盈方微电子，涨幅达151223.70%；此外，有3243家企业归母净利润同比添加，占总企业数的72.79%，其间1230家翻倍，头名为热景生物，涨幅达74261.79%；还有564家净利润产生亏本，华夏美好惋惜“垫底”，亏本额达92.20亿元。
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分职业来看，钢铁、交通运送、有色金属等强周期职业上半年体现优异，而房地产、归纳、农林牧渔则相形见绌。抢手板块中，半导体上半年强势兴起，医药、白酒等老白马成绩仍旧稳健，但医药受集采方针影响，部分龙头成绩第二季度开端承压，全体估值也明显下滑。
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强周期职业成绩领涨
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鉴于上一年低基数状况，本年上半年一切申万一级职业运营收入悉数完成同比添加，盈余状况也较为达观，仅有房地产、归纳和农林牧渔三个职业净利润增速下滑。(见表一)
表一：各职业上半年成绩及增速概览
从营收视点看，由表一可知，本年上半年与周期性职业添加最快，钢铁、交通运送、有色金属霸榜前三，营收增速别离为53.93%、51.90%、42.87%。
上一年年中，钢铁板块还“默默无闻”，成分企业全体营收呈现负添加，本年却成功逆袭，鞍钢股份、包钢股份、八一钢铁、山东钢铁等多家企业归母净利润增速超100%。助力企业成绩昌盛的原因首要是国民经济需求复苏且产能供给受限，供需缺口加大，促进上半年钢价量价齐升，企业营收添加。中钢协数据显现，本年春节后钢材价格一路上涨，6月末价格指数达143.47点，较1月上涨约16.61%。首要品类高线、螺纹钢等上半年底均价别离到达5007元/吨、4736元/吨，同比上升32.96%、31.25%。
关于钢铁后续走势，多家券商组织表明看好。华安证券剖析称，钢市行将迎来“金九”传统需求旺季，淡旺季转化后，需求将由现在的弱势逐步转强，供需两弱的局势有望得到改动，商场有望得到进一步的提振。
交通运送职业中，多家高速公路办理企业成为了职业营收增速支撑的中心力气，增速排名前五个股中有四家主业与高速公路运营相关，吉林高速位列榜首，上半年营收达5.04亿元，同比上涨202.32%。金鼎财物董事长龙灏剖析称：“疫情产生以来，交通运送职业产生了结构性改变，传统的商品流与人流运送营收削减，商配送运送量快速提高。跟着全球经济复苏，交通运送业迎来了开展机遇期。叠加近年来国内基建投资扩张，铁路、公路和航空运送业进入黄金开展期，以及我国进出口数据坚持高速添加，消费品与医疗物资出口不断添加，职业利好将至少继续到年底。”
有色金属职业中，ST股稀有给力，营收增速排名前三个股中有两只均为ST企业，其间*ST园城位居榜首，营收涨幅达1255.24%，*ST利源增速达282.02%，位居第三，但两者营收额均不高，别离为0.98亿元和1.47亿元。金属价格上涨是推进企业成绩的最大动力，而疫情冲击下供需错配、宽余流动性、海外补库则是促进根本金属价格上涨的主因。
从净利润增速来看，除了上述职业继续打头阵以外，还有一匹黑马呈现，便是石油石化。该职业归母净利润达1268.36亿元，同比添加422.86%，位居第二。本年以来，石油石化产品商场需求大幅改进，首要产品价格上涨，以两桶油为首的多家成分企业扭亏为盈。我国石油本报告期净利润达678.16亿元，位列第七，上一年同期亏本233.27亿元，为倒数第三；我国石化本期净利润达485.28亿元，位列第九，上一年同期则亏本222.10亿元，为倒数第四。职业47家企业(申万分类)中有14家完成了扭亏。
强周期职业风头为何如此微弱？据开源证券观念，周期行情来历于动力转型。新动力转型自身除了带来新材料的需求以外，也对应着对上游传统资源品和原材料的需求，而此刻上游传统职业又因为供给侧约束，促进价格不断上行，其盈余稳定性正在显性化。
中信建投首席剖析师竺劲表明，全球经济的变化，新动力车商场开展以及碳中和方针的推进，都将进一步提高周期股的价值。
农林牧渔、归纳及房地产则不幸成为仅有的三个净利润下滑的职业，降幅别离为62.50%、46.24%、18.85%。
农林牧渔中，新期望、牧原股份、温氏股份等生猪饲养龙头净利润较上一年同期纷繁跌落，在这之中温氏股份降幅最大，达160.14%。这首要源于生猪价格下行。中航证券表明，在生猪供给快速康复、进口猪肉添加等要素叠加影响下，我国猪肉商场供需继续转向宽松，导致猪价接连下行。该组织还表明，除龙头企业，生猪饲养已进入全面亏本阶段。
房地产尽管也归于周期职业，但跟着国家一系列调控方针落地，非标融资管控趋严，房企到位资金增速继续回落，运营益发步履维艰。126家企业中，53家净利润同比下滑，天房开展下降最严峻，降幅高达2387.60%。但有组织以为土拍商场规矩优化可适当缓解失望心情，职业生态将有利于龙头房企成绩稳步添加。
科技板块强势兴起
除了领涨领跌的职业，本年一些抢手概念板块体现也值得单拎出来评论。电子职业中的半导体便是其间之一，A股营收增速排名榜首的企业正出自这儿。
由表一知，电子职业上半年全体体现不差，运营收入达13581.21亿元，同比上涨31.86%，增速位列职业中第11；净利润达888.77亿元，同比添加103.46%，位列第九。
其间半导体板块上半年营收达1532.59亿元，同比添加44.39%，净利润达243.41亿元，同比添加156.47%。各个细分范畴净利润增速均超100%。(见表二)
表二：半导体板块及其细分范畴成绩状况
79家成分企业中(申万分类)有72家都完成了营收、净利润双添加。其间盈方微电子(即*ST盈方)上半年营收达133.63亿元，发明了151223.70%的营收涨幅，为A股之最，净利润达0.33亿元，较上年同期扭亏为盈。公司主营智能印象终端使用处理器芯片，成绩添加迅猛首要源于公司2020年重组后，新增电子元器件分销事务所造成的；净利润添加最快的是晶丰明源，增幅达3456.99%。公司称，这首要是因为商场需求旺盛、产品结构优化及毛利提高所造成的。
上一年底以来，“缺芯潮”迭起，很多芯片厂纷繁涨价，一起扩产周期继续上行且产能向大陆搬运，国内企业迎来了重要开展关键。多组织还以为，东南亚疫情没有操控，MOSFET、封测产能紧缺进一步添加，国内相关企业受惠于价格续涨及转单效应将更为清晰，商场高景气量下企业下半年成绩有望遍及超预期。
老白马仍旧稳健
除了半导体之外，此前一向被热捧的白酒、医药这种老白马板块也为人所重视。
白酒板块上半年全体营收达1573.62亿元，较同比添加21.44%；全体净利润达601.37亿元，同比添加20.64%。19家成分企业有17家完成盈利双增，营收添加最快的是酒鬼酒，涨幅达137.31%；净利润添加最快的为舍得酒业，涨幅为347.94%。论成绩数额，贵州茅台仍然稳坐榜首，营收与净利润别离为490.87亿元、262.07亿元。(见表三)
表三：白酒企业成绩状况(申万分类)
数据来历：东方财富Choice
上一年下旬至本年2月，白酒因被热炒估值一路走高，高泡沫现象被广泛诟病。而现在部分组织以为，白酒布局时机已到。华安证券等组织称，白酒板块通过本年节后一波强调整，整个板块估值较前期高点下降不少，具有满足安全边沿。东方财富Choice数据显现，本年上半年底成分股市盈率TTM(全体法核算)为54.29,2月份高点时则为68.49。
国联证券称，白酒职业结构性昌盛现状将继续演绎，品牌化、高端化仍是大势所趋。“控量保价”需求下成绩确定性仍高。
获益于疫情下新冠疫苗产品订单迸发，医药板块成绩也较为稳健，全体营收达1.09万亿元，同比添加20.36%；全体净利润达1179.01亿元，同比添加38.12%。391家企业中有273家盈利双增。其间康希诺-U营收添加最快，涨幅达51057.67%，金额达20.61亿元；热景生物净利润添加最快，涨幅达74261.79%，该涨幅也创下A股净利润增速之最。
但是，在集采方针深化下，部分龙头股成绩承压，节后板块全体估值相同下杀。恒瑞医药本年第二季度净利润同比下降13.03%，2011年来初次呈现单季度净利润下降。上半年底，整个板块市盈率TTM(全体法核算)为51.56，本年2月高点时则为65.79。
不过组织对该板块仍坚持淡定情绪。天风证券以为，目前商场关于带量收购处于“风声鹤唳”阶段，但要以相对客观镇定的视点加以剖析。首要不能“一刀切”，如商场一向忧虑医疗设备的带量收购，但其实设备的投标一向都是“带量”；其次商场忧虑被带量收购种类的价格会进入继续下降阶段，但招采部分自身的方针并不是寻求肯定贱价，种类被带量后将进入价格平稳阶段。
前期抱团股仍是组织独爱
上半年，白酒、医药和新动力这类前期抱团股仍然最受组织喜爱。持股组织数前五名别离为贵州茅台、宁德年代、五粮液、药明康德及隆基股份，别离为2352家、2024家、1974家、1824家及1755家。(见表四)
表四：2021H1组织持股数前十名企业
此外，法本信息、火星人、南山智尚等公司组织重视度上升较快，法本信息上半年底持股组织合计1328家，较上年底添加904家；火星人上半年底持股组织1155家，较上年底添加667家；南山智尚上半年底持股组织821家，较上年底添加603家。(见表五)
表五：组织持股较2020年底添加数前十名企业
数据来历：东方财富Choice