2021-12-09华安证券股份有限公司王洪岩,许勇其,王亚琪对恒星科技进行研究并发布了研究陈述《定增项目助力产能扩张，公司快速开展可期》，本陈述对恒星科技给出买入评级，当时股价为6.09元。

今日的股票行情,今日的股票行情

恒星科技(002132)

合肥承兑汇票？合肥承兑汇票

公司事情

上海自由港？上海自由港

近来公司发布定增公告，本次非公开发行股票价格为4.40元/股，发行股票数量为1.45亿股，征集资金总额6.38亿元，扣除发行相关费用后征集资金净额6.25亿元，拟用于镀锌钢丝及钢绞线改扩建项目、预应力钢绞线改扩建项目和年产20万吨预应力钢绞线项目等。

溢价完结非公开发行，显现商场对公司快速生长决心

到2021年11月24日，公司的认购资金专用账户已实践收到6.38亿元，满额完结定增项目征集资金。本次发行价格为4.40元/股，相当于本次发行底价4.24元/股的103.77%，此次终究获配发行目标16名，包含西藏瑞华本钱、诺德基金、国泰基金和迎水出资等优质组织参投。本次定增溢价发行以及较高的组织参加度充沛显现商场关于公司未来快速开展的决心。

产能扩张夯实龙头位置，提质增效助力盈余水平进步

公司是国内金属制品范畴的专业出产企业，不只产业链布局相对完善，而且是镀锌钢丝和钢绞线细分职业的龙头厂商。现在公司具有10万吨镀锌钢丝及钢绞线和10万吨预应力钢绞线的出产能力。本次定增项目将助力公司推动改扩建项目以及新建项目的施行，进一步扩展优势产品镀锌钢丝和钢绞线产能规划和进步出产功率，有利于进步公司的商场竞争能力，公司的全体盈余水平有望持续进步。

金刚线产能扩张加码+有机硅投产在即，看好公司未来开展

公司加速金刚线产能扩张以及推动有机硅项目投产，公司下一年成绩具有高增加潜力：①金刚线项目：公司现在具有100万公里的月出产能力，而且活跃推动“年产1000万公里超精密金刚线改扩建项目”和“年产3000万公里超精密金刚线项目”，估计公司2022年方案产值完结3000万公里（改扩建项目顺畅达产，一起投产40-50%的3000万公里金刚线项目）。下一年产能顺畅开释后，公司金刚线产能规划将安稳居于职业前列。②有机硅项目：公司年产12万吨有机硅项目已完结现场检验，本月待存案通往后即可投料试出产，估计下一年可以开释70-80%产能，大幅增厚公司赢利。

出资主张

公司是金属制品范畴专业制造商，现在公司的传统金属制品事务增加稳健，金刚线产能扩张项目稳步推动以及有机硅项目估计年末投产。定增项目落地有望支撑公司事务持续开展，咱们估计公司2021-2023年完结经营收入33.2/72.4/89.3亿元，完结归母净赢利1.7/9.4/12.3亿元，当时股价对应PE分别为50/9/7倍，给予“买入”评级。

危险提示

项目建造不及预期；原材料价格动摇，下流需求不及预期等。

该股最近90天内共有1家组织给出评级，买入评级1家；证券之星估值剖析东西显现，恒星科技（002132）好公司评级为2星，好价格评级为1.5星，估值归纳评级为1.5星。(评级规模：1 ~ 5星，最高5星)