狭义上来说，选用对冲买卖手法的基金称为对冲基金(Hedge Fund)，也称避险基金或套期保值基金。是指金融期货和金融期权等金融衍生东西与金融东西结合后以盈余为意图的金融基金。

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它是出资基金的一种方法，意为“危险对冲过的基金”。对冲基金选用各种买卖手法进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念现已超出了传统的避免危险、保证收益操作范畴。加之建议和建立对冲基金的法令门槛远低于互利基金，使之危险进一步加大。

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广义上来说，在金融商场上，部分基金安排运用金融衍生东西采纳多种以盈余为意图出资战略，这些基金安排便被称为对冲基金，而非字面上“选用对冲战略的基金”。

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现在对冲基金早已失掉危险对冲的内在，相反的，现在人们普遍认为对冲基金实践是依据最新的出资理论和极端杂乱的金融商场操作技巧，充分运用各种金融衍生产品的杠杆功效，承当高危险、寻求高收益的出资形式，其代表的其实是一种金融财物的类别。

对冲基金的特色

对冲基金大致有以下4个特色：出资效应的高杠杆性，出资活动的杂乱性，筹资方法的私募性，操作的隐蔽性和灵活性。

1.高杠杆性

典型的对冲基金往往运用银行信用，以极高的杠杆假贷(Leverage)在其原始基金量的基础上几倍乃至几十倍地扩展出资资金，然后到达最大程度地获取报答的意图。对冲基金的证券财物的高活动性，使得对冲基金能够运用基金财物方便地进行典当借款。杠杆的存在也使得对冲基金成为一种高危险、高收益的出资形式。

2.杂乱性

跟着结构日趋杂乱、把戏不断创新的各类金融衍生产品如期货、期权、掉期等逐渐成为对冲基金的首要操作东西。这些衍生产品本为对冲危险而规划，但因其低成本、高危险、高报答的特性，成为许多现代对冲基金进行投机行为的得力东西。对冲基金将这些金融东西配以杂乱的组合规划，依据商场猜测进行出资，在猜测精确时获取超量利润，或是运用短期内中场动摇而发生的非均衡性规划出资战略，在商场康复正常状况时获取差价。

3.私募性

对冲基金多为私募性质，且安排结构一般是合伙人制。基金出资者以资金入伙，供给大部分资金但不参加出资活动;基金办理者以资金和技术入伙，担任基金的出资决策。因为对冲基金在操作上要求高度的隐蔽性和灵活性，一般来说出资者都是大资金持有者，且人数会控制在必定规划(美国通常是100人以下，日本则是50人以下)。

4.隐蔽性和灵活性

对冲基金与面向一般出资者的证券出资基金不但在基金出资者、资金征集方法、信息发表要求和受监管程度上存在很大不同。在出资活动的公平性和灵活性方面也存在许多不同。证券出资基金一般都有较清晰的财物组合界说。即在出资东西的挑选和份额上有确认的计划，如平衡型基金指在基金组合中股票和债券大体参半，增加型基金指侧重于高增加性股票的出资；一起，一起基金不得运用信贷资金进行出资，而对冲基金则彻底没有这些方面的约束和界定，可运用全部可操作的金融东西和组合，最大极限地运用信贷资金，以牟取高于商场平均利润的超量报答。因为操作上的高度隐蔽性和灵活性以及杠杆融资效应，对冲基金在现代世界金融商场的投机活动中担当了重要人物。

对冲基金在我国的开展

而跟着我国金融及本钱商场的不断多元化及世界化，让越来越多的境外对冲基金注视我国。在这个国内对冲基金大力开展完善的重要阶段，世界本钱经验丰富的海外对冲基金也盯上了我国这块蛋糕。不少海外对冲基金或在海外有过对冲基金办理和出资阅历的人预备测验或已进驻我国，寻求开展和协作时机。

海外对冲基金垂青我国区的开展。其实无非是三大原因：

一是逐渐世界化的人民币，逐渐敞开人民币财物的跨境活动，让我国部分的财物办理人或出资人供给很多走出去的时机的一起，也会给海外很多组织出资人和高净值客户供给进入我国商场的时机。

二是监管层和我国基金业对对冲基金的情绪越来越敞开，基金法正在不断修正和完善，这使得对冲基金所参加的二级商场会有更多的活动性，让对冲基金能真实开展起来。

三是我国财富的增值。银行高净值客户办理着17万亿元的资金，而公募基金办理的资金规划才2万亿元，阳光私募也只要2500亿元，未来我国人的财富将会流向更有用和活跃办理型的出资范畴。

本文源自本钱邦