记者 吴绍志

组织参加上市公司定增成果亏本了，想找上市公司索赔？

1月17日，ST高升（000971.SZ）发布公告，华泰证券（上海）财物办理有限公司（简称“华泰资管”）向中国国际经济贸易裁定委员会对公司提起裁定恳求，恳求判决公司补偿其出资差额丢失及利息丢失，以及相关佣钱、税费、律师费等总计约8888.99万元，并恳求判决本案裁定费用由公司承当。

ST高升表明，本案已被中国国际经济贸易裁定委员会立案受理，公司已在活跃预备上述裁定事项触及的相关材料，并将赶快提交裁定组织。

工作原因来源于多年前的一纸定增。

为了推动公司事务转型，长时刻受棉纺织事务成绩连累的蓝鼎控股决议，剥离纺织事务，转而进入互联网云根底服务行业，并于2015年收买了吉林省高升科技有限公司100%股权，证券简称也由蓝鼎控股变更为高升控股。

2015年4月8日，停牌3个月后公司康复上市，一举取得12连扳，股价翻了两倍，成果了时刻短的光辉，然后一路下行。2019年3月，因存在违规对外担保和非经营性资金占用的问题，公司被“ST”。

在事务转型的过程中，高升控股以11.5亿元的对价收买了上海莹悦网络科技有限公司100%的股权，希望可以取得国内闻名的互联网虚拟专用网服务商上海游驰网络技术有限公司100%的控制权。

2016年7月，为了征集配套资金，高升控股宣告非公开发行不超越5873.34万股新股，19家组织力挺报价。

同年9月发表的公告显现，ST高升宣告定增完结，终究确认的发行数量为4713.11万股，发行价格为24.40元，较发行底价19.58元溢价了24.62%，一共征集资金11.50亿元。依照约好，该部分股份有12个月的锁定时，上市流转时刻为2017年9月27日。

华泰资管作为仅有一家参加的券商资管公司，成功获配553.28万股，获配金额总计1.35亿元。

从恳求裁定的金额8888.99万元来看，华泰资管亏本起伏超60%。若是以最新股价2.39元/股核算，算上2017年的“10转10”，坚持至今的定增组织估计亏本超80%，如此看来华泰资管早已卖出止损。定时陈述数据也显现，华泰资管参加定增借道的华润信任?博荟3号2018年三季度后再未呈现。

参加此次定增的除了华泰资管，还有6名组织出资者，包含中信建投基金、申万菱信基金、国投瑞银基金3家公募基金，国华人寿1家保险组织，以及从前的百亿私募北京和聚出资，和安全信任直接控股的股权出资组织西藏泓涵股权出资办理有限公司。

其间，中信建投基金和申万菱信基金获配股数最多，分别为1217.21万股、840.16万股，耗资均超2亿元，两家基金公司均借道信任方案进入ST高升前十大股东。

2017年7月解禁后，两家基金公司均有少数减持，后续也并未坚持到底，而是纷繁割肉促销。

待到2019年一季度，中信建投基金借道的国民信任丰盈5号、丰盈6号就已淡出前十大流转股股东，依照2018年年报数据核算，其亏本已超70%。2019年一季度，申万菱信基金借道的陕国投新毅创赢最终一次呈现在十大流转股股东名列，亏本起伏相同较大。从减持时刻来看，正是上市公司被“ST”的前后。

那么，作为彼时定增组织之一，华泰资管恳求裁定是否有理有据？

华泰资管方面表明对该事项不作回应。

新古律师事务所主任律师王怀涛剖析称：“华泰资管恳求裁定的凭证有或许是该次非公开发行股票存在保底协议。出于定增保底协议的特殊性，其大都情况下均会被当作‘抽屉协议’处理，索赔恳求能否被支撑首要取决于对定增保底协议的效能确定。”

“2020年2月14日中国证监会发布《关于修正〈上市公司非公开发行股票实施细则〉的决议》等再融资新规，修正后的《上市公司非公开发行股票实施细则》初次明令禁止在非公开发行股票进行收益保底。可是，法律法规具有时刻效能，该案或许所涉抽屉协议签定时刻或在再融资新规发布之前。关于再融资新规出台前上市公司非公开发行股票所涉‘保底协议’条款的效能，实务界及司法审判范畴的认知及判例均较为共同：在非公开发行股票行为程序合法、不危害发行人及发行人债权人利益的前提下，法院通常会确定‘保底协议’表现了各方当事人的实在意思表明，当属有用。但随着《九民会议纪要》及再融资新规的相继出台，在后续审判实践中，假如‘保底协议’被确定构成打乱金融安全、市场秩序等公序良俗，则相关‘保底协议’的有用性遭到法院否定的危险进步较大。”王怀涛进一步说。