一个月曾经，万科刚因提出“黑铁年代，万科要破釜沉舟”而怒刷了一波屏。

一个月今后，万科又因网传年报疑似提早走漏、净利显着下滑而引发重视。

这两天，一群金融大V忽然在微博上团体爆料称，中金公司猜测，万科2021年年报净利只要250亿。

猫姐看到，爆料的金融大V包含“张哥招财”、“股侠钟哥”、“广东股贤”、“A股清水微兰”、“财经女王”、“短线掘金老张”等，粉丝数量从几万到上百万，且爆料的内容简直如出一辙，言之凿凿。

一石激起千层浪。

立马就有投资者质疑：

万科的年报是否提早走漏？！是否有做空者趁机宣扬做空？！

这究竟是怎么回事呢？！

咱们先来看看这些大V都说了些什么~

首要，大V们说：

众所周知中金和万科联系好，不扫除万科现已给他透露了底牌！

嗯，先说明消息来源——跟万科联系很好的中金，而不是胡编乱造。

随后，大V们剖析了万科的房地产开发事务，给出了力证万科净赢利只要250亿的三大原因：

1，2021年房开事务毛利率比2020年下降至少8个点，也便是少了320亿毛利，假定2021年房开事务收入增量400亿，那么又多了80亿，算计削减毛利240亿，扣除增值税后削减200亿。

2，2020年投资收益远高于前面年份，估计有广信财物包要素，2021年投资收益削减80亿。

以上算计280亿，税后220亿左右，扣除少量股东权益估计削减归母净赢利赢利150亿。

2021年上半年高点万科拿地榜首，减值必定也会比从前多。

猫姐看了一下， 2020年万科全年报表归纳毛利率为29.3%，房地产及相关事务的毛利率为22.6%。

假设依照大V们猜测的，那2021年万科房开事务的毛利率，将跌至缺乏15%。

猫姐感觉，这应该不太可能。

尽管本年中报，万科房开事务的毛利率现已跌至18%。

但，假如连龙头万科毛利率都跌落到只剩15%，那大部分房企都得亏死。

究竟万科不只具有规划效应，融资本钱还低；有的房企，融资本钱都不止15%了。

图源视觉我国，已授权，万科集团董事长郁亮

但第二点投资收益削减和第三点拿地减值丢失，却是有可能发生的。

投资收益上，2021年万科没有再呈现相似广信那样的大手笔收买，也就不可能再呈现大额投资收益。

而计提减值丢失，此前的2020年，万科就因对存在危险的廊坊的两个项目和保定项目计提了存货贬价预备，金额为41.8亿元。

参照2021年的职业环境，向来财政审慎的万科再度呈现大额减值计提，也不是不可能。

图源视觉我国，已授权

依据上述理由，大V们随后还发出了魂灵的拷问：

很猎奇，“绿科”上一年净赢利250亿，为什么咱们都不信任？

你要知道你买的是哪个万科！是那个口口声声跌破净财物后就回购的万科！是那个一边说活下去一边在2021年头高点拼命拿高价地的万科！是那个拿了高价地吃瘪后2022年贱价地又不敢拿的万科！是那个说的比唱的好，但做的却稀烂的万科！

言语之间对万科好像定见颇大。

猫姐又回想了一下， 2021年中期成绩推介会上，万科董秘朱旭确确实实说过，触发两个条件的时分，公司就会当即进行股票回购：

一是股价跌破每股净财物；

二是接连20个交易日股价跌幅累计超越30%。

现在，万科股价破净现已半年有余。不少投资者孜孜不倦在互动平台上发问：

万科你究竟什么时分实行许诺、回购股票？

得到的回应一概是：

依据公司股东大会回购股份的一般性授权，董事会能够依据资本市场和公司股价的动摇和改变，酌情及当令回购已发行股份。

没想到你万科浓眉大眼的，说了也会作为没说，也难怪股民们怨念颇深。

万科股价继续跌落，一方面与曩昔半年多时刻以来，地产职业市场行情欠好有关；另一方面也缘于成绩体现欠安。

数据显现，2021年，万科累计完结合同出售金额6277.8亿元，同比2020年的7041.5亿元下降10.8%，这也是万科初次呈现出售额负增长。

一起，万科也未能完结内部定下的7900亿出售方针，完结率乃至缺乏多半，这在万科历史上都是没有发生过的。

但要说万科2021年归母净赢利只要250亿，比2020年的415亿跌落近四成，猫姐以为，可能性不大。

尽管，万科上半年的归母净赢利，也只要110亿。

猫姐查了一下，中金公司近期并没有发布关于万科2021年年报的净利猜测。

其上一次对万科进行净利猜测，是在2021年8月7日，时刻有些长远。

给出的猜测金额也还不错， 423.9亿元。

接下来到万科年报发布前，中金公司会不会给出新的猜测，是不是250亿，咱们暂时无从得知。

但从本年1月份以来，包含招商证券、广发证券、中信证券等组织发布的研报来看，这些组织给予万科2021年净赢利猜测，根本在350亿-400亿之间。

猫姐判别，本年万科的净赢利一定会下降，但下降到四成那么多，跌到只要250亿，应该不至于吧。