人既是产者基金的am，
又是顾客。
可是咱们的顾客长
远远超越作为产者的长基金的am，
因而咱们会面对一个问题基金的am：
如何用有限的劳动收入
来满意家庭整个命周的消费需求基金的am？
处理该问题的方法便是进行科学化、系统化的财富办理基金的am，然后将有限的劳动收入转化为可持续性的财物性收入。
明显，将劳动所得的财富进行资并完成二次增值是众多产家庭公认的财物性收入途径。固有“你不睬财，财不睬你”一说。
现在金融资商场的资途径形形色色，包含了股、货、外汇、债券、可转债、P2P等一系列底层财物以及其相关衍品，各个品类的资管产品更是不计其数。名字之多肯能让非金融人士一头雾水。
国内现在从事财富办理事务的组织越来越多，包含商业银行、信任公司、券商以及第三方理财组织等。但国内金融业对财富办理事务的知道并不十到位，常常泛泛地议论理财。
一般意义上的资管事务，浅显讲便是理财事务，也有称之为“泛资管、大资管”，这些都是一种相对广义、泛泛的财富办理概念，具深化析今后，
它实践既包含以基金司理为代表的财物办理事务（Asset Management），也包含以财富参谋为代表的狭义财富办理事务这两个方面或说两个环节。
并且这二者所要求的技术有较大不同，实践上是金融职业两个不同的领域。笔者在此已自身为各位享一些职业了解：
咱们先收拾一下缩写，AM = asset management, WM = wealth management, PWM = private wealth management, HNWI = high net worth inpidual, UHNWI = ultra high net worth inpidual, KYC = know your client, FOF = fund of fund.
谈资管，就应该对其资金的来历类评论，依照 CFA 的类，可认为 retail 和 institutional。
retail 的话，便是我们熟知的证券或外汇资基金，能够以 unit trust 方式存在，也能够 company 方式存在。国内的一般都是种，在这种业态的状况下，资方，也便是所谓买方的衣食父母，是 retail investor，能够是A股的散货或许外汇交易者，也能够是 HNWI（high net worth investor） 买信任产品。这种业态的实质，便是集腋成裘，把资金聚起来（money pool）由一个资人士协助代管，进行资决议计划，为我们获取收益。
假如你作为一个 HNWI ，凶猛到必定程度，比方赋有到和比尔盖茨差不多，被界说为 UHNWI，也能够一个人对接一个资管公司，由他专门给你打理。比尔盖茨背面就有一个基金司理，叫 Michael Larson。
institutional 的话，资方，望文生义便是由有资金的组织把给的资管人士去管，这样的组织，能够是企业（我们最了解的 le Inc 的应是由他的资管子公司 Braeburn Capital在管），能够是银行（银行一般会建立资办理部或许资管子公司雇基金司理去管，一般这种部分叫做 principal investment），能够是保险公司（比方 Allianz 的，就有一部是大名鼎鼎的 PIMCO 在管），能够是校园（Yale 的 endowment fund 我们都知道吧，Yale 的是由 David Swensen 办理的，他从前培出了张磊这样的人物），也能够是其他任何土豪组织，比方诺贝尔基金会。
提到这儿，好像我们应该看出来了，个人和组织的边界，其实是很含糊的，只需资金量上去了，个人也能够摇身一变成为组织，比方盖茨的，精确的说其实不是他的，而是他建立的盖茨基金会（Bill and Melinda Gates Foundation）的，为什么要这么做呢，之后会胪陈。
再来谈谈 WM（财富办理）。PWM 作为一种业态，一向被我们误认为便是出售，这种现状能够了解，可是，个人认为这是不对的。现在国内PWM仍是停留在比较早的途径出售形式，即大部从业人员经过将资管产品出售给客户来提取一部commission fee, 把客户的长才能彻底放给某几款金融产品，听其自然。现在商场的越来越多的是 advisor 形式，这种形式发源在瑞士，便是我们心目那种相似管家的 private banker，能够帮客户打理财富，能够进行避税，还会帮客户办理遗产传承（当然这个主要原因也是避税）。有一种传说是，一流的 private banker 和金主的联系比金主和老婆的联系还要严密，原因是他能够想办法摆平上来家产的小三，能够出主意管住一掷千金的儿女，等等不胜枚举（当然这是未经证明的）。
提到这，AM 和 PWM 的差异就一望而知了，AM 关的重点是财物增值，他们经过自己的资眼光，靠为客户供给危险调整之后的报答产价值。而 PWM 呢，除了关财物保值增值以外，还会更多的去关 HNWI 其他方面的需求，在 KYC 之后，去满意这些要求。一般来说，好的PWM ，他们会是好的 AM。可是，反之则否则。这种状况以华尔街组织为多，当然，Morgan Stanley 在正确的路上走，现在他的 WM 部分已经是华尔街抢先的了。
在说完 PWM 之后，需求再说两句 IWM（institution wealth management），institution 的财富也是财富，他们也需求办理，关于他们来说，需求和 HNWI 的需求是有差异的，他们或许不会呈现小三问题，他们也或许不需求遗产避税，他们的需求更多的是确保财富增值和组织自身的意图的匹配，这样的组织的典型比方是foundation和endowment。他们的限都是 indefinite，比方诺贝尔基金会每年要给出那么多金，怎样去办理他们基金会的财富，便是一个需求考虑的问题了。在怎样管 endowment 上，不同的组织思路是不相同的，有悉数 in house 的，比方 Harvard Endowment Fund，就有不下一个型 AM规划的人在做资，也有像 Swensen 相同做相似 FOF 的作业，去资基金司理。欠好说哪一种更好，看组织的风格和需求了。
总结一下，AM 和 WM 必定不是上下游或许 buy & sell 的联系，他们是一个互有包含，可是又有不少差异的概念。国内现在的 WM 都做成途径，这其实是欠好的，当然，也有先行者在做有利的测验，比方安全在做真实意义上的宗族信任，不是现在成为银行途径的信任。
在未来，RubixFX 格伦外汇也将推出更多包含自营基金，固收财物装备，税务谋划，宗族信任，留学移民等多维度产品协助更多WM拓宽事务领域和品牌影响力，进一步拓国及海外商场。