股指期货配资合约实践价格刚好等于股指期货配资理论价格的状况比较少，大都状况下股指期货配资合约实践价格与股指期货配资理论价格总是存在违背。

当前者高于后者时，称为期价高估，当前者低于后者称为期货配资轻视。

1、期价高估与正向套利

当存在期价高估时，买卖者可经过卖空股指期货配资一起买入对应的现货股票进行600063股吧,600063股吧,600063股吧套利交日发精机股吧,日发精机股吧,日发精机股吧易，这种操作称为“正向套利”。

假定数据如前，但实践恒生期指为15200点，比理论指数15124点高出76点。

这时买卖者能够经过卖出恒指期货配资，一起买进对应的现货股票进行套利买卖。

2、期价轻视与反向套利

当存在期价轻视时，买卖者可经过买入股指期货配资的一起卖出对应的现货股票进行套利买卖，这种操作称为“反向套利”。

假定根本数据同上，实践恒生期指为15040点，比15124点的理论指数低84点。

这是买卖者能够经过买进期货配资，一起卖出相应的现货股票组合来套利。

由于期货配资套利是在期、现两个商场一起反向操作，将赢利确定，不管价格涨跌，都不会因此而发生危险，故常将期现套利称为“无危险套利”，相应的赢利称为“无危险赢利”。

从理论上讲，这种套利买卖时不需本钱的，由于所需资金都是借来的，所需付出的利息已经在套利过程中考虑了，故套利赢利实践上是已扣除机会成本后的净赢利。

当然，在以上剖析中，略去了1些要素，例如买卖费用以及融券问题、利率问题等于实践状况是否符合等，这回在1定程度上影响套利操作作用。