智通财经APP得悉，国金证券发布研究报告称，金禾实业（002597.SZ）中报成绩契合预期，持续看好公司生长。保持公司2021-2023年归母净利润别离9.27/11.28/13.09亿元，保持公司“买入”评级。

国金证券指出，公司于6月16日发布2021年半年度成绩预告，2021H1公司估计归母净利润4.30亿元-4.80亿元，同比上升20.53%-34.55%。

国金证券首要观念如下：

二季度成绩契合商场预期。公司估计二季度归母净利润2.20-2.70亿元，同比上升+7.32%-+31.74%，环比上升+4.57%-+28.35%。二季度盈余同比环比均上涨，首要因为疫情回暖，精细化工及根底化工事务运营稳步康复。

根底化工品价格上涨添加公司二季度盈余。根底化工产品方面，依据百川资讯，液氨、三聚氰胺、碳铵、硝酸、浓硫酸、甲醛二季度均价别离为3693/10822/691/2189/570/1286元/吨，环比一季度价格别离改变+16.84%/+51.59%/-1.13%/+13.78%/+36.37%/+10.85%，根底化工产品价格整体环比一季度大幅上涨。

精细化工品量价齐升叠加三氯蔗糖产能稳步开释，精细化工品二季度盈余环比添加。依据百川资讯，公司三氯蔗糖、安赛蜜、甲基麦芽酚、乙基麦芽酚二季度出厂平均价格别离为20.11/6.53/9.50/8.34万元/吨，比较一季度均价别离环比+0.55%/+10.65%/+0%/+0.77%，精细化工品价格整体涨价顺利。销量方面，疫情回暖后精细化工品需求添加，依据海关数据国内三氯蔗糖1-4月出口量别离为749/476/762/836吨，4月份比较前3月份出口量明显添加。原材料价格方面，依据百川资讯，二季度液氯、DMF、硫磺、醋酸均价别离为1475/11183/1549/7462元/吨，环比一季度别离改变+6.86%/+10.52%/+16.3%/+42.53%，尽管二季度原材料价格有所上行，但公司凭仗一体化产业链优势、规划优势持续降低成本，而且公司作为行业龙头涨价顺利向，公司精细化工事务盈余环比添加。此外，公司年产5000吨三氯蔗糖于2020年末投产，二季度开工率环比一季度持续提高，三氯蔗糖销量环比添加，进一步添加公司盈余。

危险提示：产品价格跌落、新建产能投进进展不及预期、产品销量不及预期等。