依据中登公司数据，2009年末A股账户市值在100万元以上的有127.6万户。这部分出资者或许是未来股指期货的首要参加集体，假定这个集体中有50%的出资者参加股指期货，那么未来参加股指期货的人数有望超越50万。
归纳来看，股指期货首要为出资者带来三种生意形式：投机、套期保值和套利。这三种形式，首要参加集体不尽相同。一般来说，直接生意股指期货进行投机生意者，首要是一些危险接受能力强、寻求高危险高收益的个人出资者及部分私募基金，他们也是商场上最活泼的分子;而运用套保和套利生意的出资者，多为组织出资者。
针对不同的生意形式，《出资者报》数据研讨部归纳多家券商及期货公司观念，为出资者汇总了股指期货的出资过程。
运用商场涨跌进行投机生意
所谓投机，是指依据对商场的判别，掌握时机，运用商场呈现的价差进行生意从中取得赢利的生意行为。股指期货的投机生意则是指直接经过股指期货价格的变化进行获利。该生意是单边持仓投机。
据银河期货此前核算，从国际商场股指期货运行状况来看，单边投机生意在各国股指期货生意中占有50%~70%不等的比例，既是首要的出资办法，也是商场流动性的重要昂首。当出资者对商场后市趋势有显着的上涨和跌落的判别时，就能够运用股指期货进行单边投机生意。
假如出资者猜测后市将上涨时可买进股指期货合约;猜测后市将跌落时可卖出股指期货合约。前者称为多头投机，后者称为空头投机。
例如：某年1月，某投机者依据归纳判别后市商场仍存在上行空间，所以开仓买入1oled概念股,oled概念股,oled概念股手3月份的股指期货合约。其买入沪深300价为2800点，每指数点位价值300元，则其买入合约价值为2800×300=840000元，依照15%的保证金核算，则其运用的保证金为840000×15%=126000元。到了2月1日，沪深300指数期货合约上涨至3000点，出资者在该价位卖出合约平仓。其生意成果为（3000-2800）×300=60000元，其此次投机收益率为60000/126000=47.62%。同期沪深300涨幅仅为7.14%。
相反，出资者以为股指未来会跌落，能够卖出某一月份的股指期货合约，股指跌落后在低位买入平仓并取得差价。
可见，运用股指期货保证金、双方生意等准则，出资者能够以小广博，在短期内取得高额收益率。
需求提示出资者：单边投机生意是一把“双刃剑”。尽管杠杆作用能明显进步资金运用率和收益率，但假如出资者误判商场，也会遭受杠杆作用带来的巨大危险。
运用套期保值对冲商场危险
股指期货因高杠杆和T+0的生意规则，往往被商场以为是投机东西。事实上，期货发生的本源来自于套期保值，而套期保值生意也是股指期货最底子的生意形式之一。
套期保值便是经过运用股指期货生意与必定规划的股票现货组合进行对冲，然后躲避现货商场的价格危险。假如期货头寸能够较好地与现货匹配，套期保值生意能够消除现货商场的大部分系统性危险。
套期保值可分为6个流程：套保方针设定;择时套保;建仓合约的挑选;动态调整期货头寸;展期战略;完毕套期保值。
以下是运用套期保值躲避危险的事例：某出资者股票账户上有4万股股票A，每股50元，市值200万元，此刻沪深300指数涨到3300点，出资者十分忧虑大盘涨得过高，但手上股票代表的上市公司A基本面俗人，估值较为合理，且未来有重组预期，卖出或许会失掉严重时机。
此刻，出资者能够运用股指期货来对冲大盘跌落的危险。出资者用30.60万元的保证金（按15%核算），在3400点价位开仓两手沪深300股指期货合约，假如一个月后，大盘呈现调整，沪深300指数跌到2800点，股票A也受大盘连累，跌落到40元，此刻股票账户上亏本（50-40）×4=40万元，而股指期货上盈余（3400-2800）×300×2=36万元，算计只亏4万元，假如没进行股指期货套期货保值，亏本将到达40万元。
假如一个月后，大盘持续盘升到3500点，上市公司A重组完成涨到70元，股票账户大将盈余（70-50）×4=80万元，股指期货亏本（3500-三生制药,三生制药,三生制药3400）×300×2=6万元，算计盈余74万元。这样，出资者短期不必卖出股票，就躲避了大盘或许跌落带来的危险。
为了更准确的套期保值，出资者需求依据组合的β值来调整套期保值买入合约的数量。
运用期现套利完成无危险套利
所谓套利，便是运用股指期货定价误差，经过买入股指期货标的指数成份股并一起卖出股指期货，或许卖空股指期货标的指数成份股并一起买入股指期货，来取得无危险收益。
就现在我国资本商场现状而言，股指期货上市后可行的套利战略包含：期现套利、跨期套利和结算套利。其间，期现套利将是股指期货推出初期最受欢迎的战略。
简略来说，股指期货期现套利的流程能够分为如下几步：榜首，确认期货定价模型，依据本身资金规划、本钱确认套利上下鸿沟;第二，依据指数前史走势和本身危险接受能力确认事务的最大仓位;第三，确认现货部分的结构办法与生意形式;第四，确认期间止盈止损条件;第五，随时重视期现组合危险敞口，对现货异常情况进行调整。其间，最基本的是要核算套利区间上下鸿沟，以确认能否套利。
例如：某年1月12日沪深300指数的点位为3535.4点，3月合约收盘价4140点，假定年利率r=5%，年盈利q=3%，那么套利区间是多少？是否存在套利时机？
首要核算1003合约的理论价格：F=Se（r-q）（T-t）=3547.2。
然后核算套利本钱Tc（包含期货生意双方手续费、股票生意手续费及印花税、假贷理查本钱等），核算成果为50.2，则无套利区间为［3497，3597.4］。
1月12日3月份远期合约4140点彻底大于无套利区间上限，存在巨大的套利空间，操作上能够买入成份股一起卖出3月份远期合约完成套利。