长江商报音讯●长江商报记者曹雪娇
长城证券（002939.SZ）上市后的初次定增，便出手不凡。
7月26日晚，长城证券宣告，公司拟向控股股东华能本钱、股东深圳动力、深圳新江南在内的不超越35名出资者，非公开发行不超越9.31亿股（含本数）公司股票，征集资金不超越100亿元。其间，华能本钱认购金额不低于20亿元，不超越46.38亿元。
据了解，本次募资首要投向本钱中介事务与证券出资事务，拟别离出资50亿元和25亿元，还有25亿元所募资金用于偿还债务。
但长城证券的本次募资好像并未得到出资者的认可。募资预案发布次日，长城证券公司股票继续走低。到7月27日下午收盘，长城证券报价9.58元/股，跌幅4.20%，总市值为297亿元。
长江商报记者注意到，本年年内券商板块低迷，券商定增一再呈现缩水状况。本年5月浙商证券百亿募资完结，仅落地三成。上一年底龙头中信建投130亿元的定增预案，实践募资额缩水七成。
部分商场人士以为，以长城证券当时市值体现来看，上百亿元的定增或对股东权益形成较大的稀释。
控股股东最低认购两成
长城证券抛出百亿定增，募资额居年内发布定增预案的券商之首。
依据定增预案，长城证券控股股东华能本钱、股东深圳动力、股东深圳新江南将参加本次认购。其间，华能本钱最低认购不低于20亿元，最高认购金额不超越46.38亿元；深圳动力最低认购不低于3亿元，最高不超越8亿元；深圳新江南认购金额不超越12.36亿元。
与IPO募投项目根本共同，长城证券本次定增，首要投向本钱中介事务与证券出资事务。
依据长城证券初具的征集资金使用报告，到2021年3月31日，长城证券IPO征集资金18.58亿元，已悉数投入弥补本钱金，用于加大本钱中介事务的资金规划装备，添加证券出资事务规划，扩展本钱型事务的出资规划。
本次募资中，长城证券拟投入50亿元用于本钱中介事务。
近年来，在证券职业同质化严峻，佣钱率遍及下调的大布景下，券商经过开展信誉买卖事务，发掘客户归纳金融服务需求，以进一步进步公司盈余才能。
自2010年开端，长城证券打开融资融券事务，并继续推动股票质押融资事务等事务的开展，加强本钱中介事务的转型与立异，不断进步证券信誉事务的收入占比。现在，两融事务已经成为公司运营收入和净利润的重要来历。
到2020年期末，长城证券融资融券时点余额较上年同期增加59.33%，利息净收入4.25亿元，同比增加61.39%，增速在构成公司首要收入的项目中抢先。不过，手续费及佣钱收入占比依然较高。同期，长城证券手续费及佣钱净收入16.38亿元，同比增加12.24%，在公司总收入中占比为23.85%，远超两融事务利息收入。2020年，包含两融事务、生意事务在内的财务办理事务板块算计收入23.61亿元，同比增加48.86%。
与此同时，长城证券拟投入25亿元用于证券出资事务，其他25亿元募资，将被用于偿还债务。据了解，证券出资事务是长城证券现在盈余才能最强的事务板块。2020年，公司的证券出资及买卖事务收入12.62亿元，同比增加9.06%，运营利润率达85.33%。
同期，长城证券的投行事务、资管事务别离收入4.51亿元和1.06亿元，同比别离下降24.41%和34.51%。
一季度净利润下降近18%
但从商场体现看，出资者关于长城证券本次定增并不看好。
定增预案发表次日，长城证券早盘跳空低开，股价在盘中继续走低。到7月27日下午收盘，长城证券报价9.58元/股，跌幅为4.20%，总市值为297亿元。7月26日其总市值约为310.34亿元，定增预案发表后市值约蒸腾13.34亿元。
不少商场观念以为，在公司总市值仅约300亿元的状况下，推出百亿等级的定增，会对当时股东权益形成较大的稀释。
另一方面，本年以来，证券公司定增屡现缩水，也影响了出资者对长城证券本次定增的决心。
在外资券商加速布局的布景下，证券公司职业竞赛加重，本钱规划成为券商进步归纳竞赛实力和危险抵挡才能的中心要素之一。国内券商开端脱节仅依托车牌和通道类事务的轻财物形式，进步本身本钱实力。
尤其是2020年再融资新政发布后，券商职业弥补资金愿望激烈。包含本次的长城证券在内，新规发布至今已有16家券商发布定增预告，但从实践募资规划看，不少券商实践募资呈现缩水，其间，不乏中信建投这样的龙头券商。
经长江商报记者不完全统计，近一年来，天风证券、浙商证券、中信建投的定增相继落地。不过，与定增预案所方案的募资金额比较，三家券商实践募资金额约别离缩水35.9%、71.95%和70.4%。
从运营看，长城证券2018年上市后，便迎来A股2019年和2020年接连两年收阳走势。受财富办理、证券出资买卖事务向好，长城证券的经运营绩增加较快。
数据显现，2019年和2020年，长城证券的运营收入别离为38.99亿元和68.69亿元，同比别离增加41.62%和76.16%；净利润别离为9.92亿元和15.02亿元，同比别离增加69.40%和51.35%，2020年成功跻身中小券商中的10亿元队伍。
但本年一季度，因为自营出资的证券估值导致亏本7785.49万元，叠加上一年计提的信誉减值预备在一季度转回，当期信誉减值丢失1605.67万元，长城证券的经运营绩呈现大幅下降。2021年一季度，长城证券的运营收入、净利润别离为14.17亿元和3.04亿元，同比别离下降2.04%和17.69%。长城证券也成为一季度成绩下降的19家券商之一。
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责编：ZB
本文源自长江商报