智通财经APP得悉东方财富300059，华创证券发布研究陈述称东方财富300059，予东方财富(300059.SZ)2021/2022/2023年EPS预期为0.73/0.91/1.16元人民币(原猜测值0.67/0.83/1.14元)东方财富300059，BPS分别为3.87/4.72/5.80元人民币，当时股价对应PE分别为46.55/37.31/29.38倍，ROE分别为20.73%/21.29%/22.08%，根据全年买卖量的预期，给予2022年成绩45倍PE估值，保持目标价41.5元和“引荐”评级。

事情东方财富300059：2021年上半年，东方财富完成经营总收入57.8亿元，同比添加73.2%;归母净利润37.27亿元，同比添加106.1%;根本每股收益0.36元;加权均匀ROE为10.46%，较2020年同期添加2.59个百分点。

华创证券首要观念如下：

商场景气量进步下，生意事务继续体现出高弹性。2021H1完成手续费及佣钱净收入22.3亿元，同比添加55.8%，远高于上半年日均股票买卖额均匀增速19.9%。证券生意事务收入占比下降，首要是其他事务收入高速添加所造成的。手续费及佣钱收入占总收入比重38.6%，较上年削减3.3个百分点。

一站式理财渠道进步客户黏性，居民理财需求添加推动成绩上涨。商场行情安稳上行、房住不炒、非标产品改造推动下，居民权益财物装备热心进步，自动型基金规划同比添加88.5%。资管大时代降临，公司电子商务事务快速开展。2021H1金融电子商务服务收入23.97亿元，同比添加109.8%。占总收入比重41.5%。到2021H1，天天基金共上线146家公募基金管理人，较期初添加4家。渠道共上线10,863只基金产品，较期初添加1328只。陈述期内，完成基金销售额为9,753.04亿元，同比添加71.6%，其中非货基销售额为5,336.26亿元，同比添加84%。天天基金渠道日活达337.99万，环比大幅添加43.2%。

两融事务超预期，市占率较年头添加0.41个百分点。资金端发行东财转3，募资总额158亿元。本钱短板得到有用补偿。需求端商场行情稳健上行，生意事务客户根底进一步夯实，带动两融事务添加。公司2021H1利息净收入9.95亿元(同比添加55.7%)，两融余额404.29亿元，较年头添加34%。两融市占率2.27%，较年头添加0.41个百分点。自经营务收入(投资收益+买卖性金融财物变化)算计4.1亿元，同比添加403%。估计首要系本钱金添加，临时性财物装备添加所造成的。

此次公司发行股权鼓励方案超预期。公司以34.74元颁发公司818人算计5000万股。股权鼓励方案有望进步职工积极性、留存率及凝聚力。可转债发行，两融事务市占率快速进步，本钱金短板得到有用补偿。新事务布局上，基金投顾、世界事务等布局值得继续等待。

危险提示：商场买卖量回落;危险偏好下降;本钱商场立异不及预期;微观流动性有所收紧;国内及全球疫情重复、加剧;实体经济复苏不及预期。