创业慧康(300451)
事情描绘：
公司于2019年4月3日晚发布公告，与北京圆心科技有限公司签署《协作协议书》，两边将根据优势协同下建立合资公司，并以此为根底进一步布局互联医院范畴，继续展开互联医院建造及信息化支撑下的医院才智服务。
医疗信息化迎来黄金时期
在咱们《得数据者》陈述中反复强调，老龄化率提高、医疗资源散布不均以及医保基金收入增加有限将导致财务压力巨大，咱们估计至2027年将呈现收不抵支现象，因而医疗控费刻不容缓。我国现在正处于CIS(临床信息化)转型阶段，区域医疗渠道的建造也已在各地发动。从长时间来看，以健康档案为抓手的区域信息渠道建成后，医疗大数据价值凸显，最大的盈利形式在于商保引进和处方外流，其商场空间有望别离到达千亿和百亿等级。
优势协同，为大数据事务奠定根底
圆心科技旗下“高手医师”作为国内第一批互联医院车牌获得者，已具有超越20000+互联医院执业医师，协作包含一线处方药企在内的1200家药企出售定点及医学全案协作组织，事务掩盖20个省、直辖市、自治区，50多个要点城市，近200家直营院边药房及专业DTP药房。而公司作为院内信息化领军企业，在依托中山项目下，已完成了向渠道服务商的纵向延伸。值得注意的是，公司的中山健康城市项目是以区域医疗渠道为中心，完成区域级医疗组织、药店、稳妥、健康服务、付出等环节的协同。在建造期完成后，公司将担任渠道的服务和运营事务，完成数据的价值变现。咱们以为，此次协作，有望在根据公司已有的院内资源及中山项目下，协同“高手医师”已完成落地的电子处方形式，完善公司在互联+健康服务等范畴的布局，为未来大数据事务的顺利展开奠定根底。
出资主张
咱们估计公司2018-2020年净利别离到达2.14、2.56、3.52亿元，EPS别离为0.44、0.53、0.73元，对应PE别离为61.0、51.0、37.1倍，保持“增持”评级
危险提示:协作不及预期;中山项目落地不及预期。
