在国庆长假期间,7大券商在最新出炉的四季度战略中大多以为,四季度股市上涨概率大,也大多达观看待10月行情。

其间,“经济复苏”、“Q3财报”和“十四五规划”等是券商在装备主张中屡次提及的要点。

券商普遍以为,中长时间主战场是转型晋级,科技是主线;而中短期要统筹经济复苏,大消费、周期股,以及景气量高的生长股,包含光伏、军工、新能源轿车、消费电子等遭到券商较多引荐。

兴业证券:平平中掌握“十四五”亮点

兴业证券以为,短期商场横盘震动,下降斜率,拉长时刻,待外部要素逐渐衰退,内部能量积储起来后,A股有望复兴行情。中长时间看,A股和我国财物向好的趋势并未改动,震动布局,长牛整固,中枢抬升,趋势未变,爱惜权益年代。

在职业装备上,掌握补库存,经济复苏主线,科技生长精选掌握筹码散布较为合理的方向,如光伏、军工和“十四五”获益方向。

300115(技术创新基金)

1)周期制作,掌握补库存,经济复苏主线。沿着经济从“通缩”转向基本面“复苏”,部分职业进入补库存周期,特别是当时处于库存周期底部区域的中游原材料、工业品,如化工、机械、建材、有色、轿车、造纸等。PPI改进+补库存的“量”、“价”齐升的格式是对这些种类盈余改进较好的阶段。

2)科技生长阶段性筹码供应面对压力,精选掌握筹码散布较为合理的方向,如光伏、军工和“十四五”获益方向。

在当时方位,从结构和局部性动身,像光伏、军工等优质细分赛道,景气向上的周期生长股,中报成绩改进较为显着的方向,筹码结构散布合理的值得要点重视。此外,“十四五”规划有望获益,迎来方针和基本面双升的方向也可要点重视。大立异的科技立异时机仍是主线。

天风证券:Q4或现轻视值蓝筹的估值切换行情

天风证券以为,A股Q4两条主线:日历效应与景气维度。

一、日历效应:当商场对第二年的经济预期不失望的情况下,每年的四季度简单呈现轻视值蓝筹的估值切换行情。比方稳妥、白电、工程机械、铁路、水泥等。

二、景气维度:景气量布局的几个方向:军工、光伏、新能源车、消费电子、工程机械、轿车零配件、生产线设备等。

海通证券:循级而上

海通证券指出,长假期间海外股市全体上涨,外盘忧虑衰退。我国基本面更强+人民币增值,外资有望继续流入。

四季度股市上涨概率大,循级而上。计算历史上沪深300每个月上涨概率,发现四季度上涨的概率全体较高。

中长时间主战场是转型晋级,中短期统筹经济复苏。

内因决议商场中长时间趋势,资金面+基本面双轮驱动的牛市3浪上涨趋势未变,曩昔2个半月的横盘震动相似06年5-8月。

商场结构阶段性再平衡中,科技是转型晋级牛的中长时间主线,中短期经济复苏驱动金融地产修正,其间券商最优。

西部证券:危险偏好的崎岖不足以撼动商场主线驱动的方向

西部证券以为,Q4或逐渐敞开新一轮上行周期。2020Q3商场主线驱动逻辑开端悄然替换,经济修正驱动逐渐替代钱银宽松驱动,2020Q4国内经济或将敞开自动“扩张”形式,并逐渐替代经济“修正”的不行继续形式。这将成为A/H商场最大的变量,驱动商场中枢升至“新的台阶”。

在职业装备,掌握“黄金周”、“Q3财报”和“十四五规划”三大关键词,主线装备“大消费”。

首要,十一国庆长假期间休闲服务、航空、影院、家具及轿车等大消费将有望显着获益。

其次,估计券商、水泥、玻璃、疫苗、电气设备等板块有望坚持景气上升,并在Q3财报中体现靓丽。

最终,重视十九届五中全会,主张重视:半导体、新能源轿车、生物制药及动力煤等。

安信证券:达观看待10月行情

安信证券以为,展望十月应该达观看待后续行情。

首要,长假期间并未呈现严重的危险事情,反而展现出我国经济的强壮耐性、消费的巨大潜能。

其次,从历史上看,08-19年的12年间,节后开门红(五个交易日上涨)的概率到达75%,仅有的三次跌落中有两次分别是08年和18年的特别原因形成的,而节前5个交易日的跌落往往都预示着节后的开门红。

再次,无需过度忧虑欧洲疫情的二次迸发,十一期间欧洲股市现已企稳上升,对A股负面影响更是有限。

整体来说,国内基本面组合仍然较优,经济复苏仍在深化,方针层也并未开释边沿收紧信号,体现“跨周期”思路。未来一个阶段,A股企业盈余预期有望上修,流动性预期将趋于平稳,五中全会及“十四五规划”主张稿等有望提振商场危险偏好。

职业装备的中心问题是布局获益于经济复苏、三季报超预期的高景气和获益于“十四五”的高方针确定性。

要点重视:稳妥、券商、光伏、轿车、白酒、电子、军工、化妆品等。

主题重视:数字经济等。

粤开证券:10月商场有望企稳上升

粤开证券以为,10月商场有望企稳上升。

经济基本面、流动性及企业盈余均支撑商场企稳上升。

虽然海外扰动依旧是当时商场首要的不确定性,但在多重利好的支撑之下,待外部不确定性逐渐衰退,A股四季度翘尾行情有望呈现。风格方面或相对均衡,经济复苏引领轻视值周期板块走强,科技板块中长时间获益于产业结构晋级及职业景气上行,可均衡装备顺周期与科技双主线:

(1)顺周期板块,掌握补库存、经济复苏主线。

(2)大金融板块,要点重视券商、金融科技、稳妥。

(3)科技板块值得中长时间重视,待外部扰动停息后等候时机。

(4)重视三季报成绩显着好转的部分反弹种类,以及中报和三季报均体现亮眼的白马股,一起重视在三季度提前完成全年成绩方针的优质企业。

国盛证券:使用调整时机装备优质财物

国盛证券以为,短期存在不确定要素,商场或震动调整,但关于A股而言,商场并没有系统性危险。后续,继续看好组织牛、结构牛。主张坚持多头思维和战略定力,使用调整时机装备优质财物。

当时咱们正处于一个由散户直接持股向直接持股改变,居民资金经过公募基金、稳妥等产品直接增配权益财物,组织增量资金继续入市的趋势性进程中。

后续,在微观流动性不会呈现系统性收紧,一起组织增量继续入市、股市流动性富余之下,当时商场大逻辑并未发生变化。

结构上,科技和消费将是商场长时间主线,主张重视科创板出资时机;别的,从景气的视点来看,主张重视新能源轿车、光伏、消费电子、轿车等板块。