据国家动力局数据显现，2019年风电新增并25.79GW。依照《风能北京宣言》提出的方针，十四五期间年均新增装机方针有望翻倍增加。在平价上的推进下，风电工业将迎来快速开展。
相关上市公司：
康达新材：主经营务中，风电环氧结构胶占比较高；
通裕重工：主营风电主轴等产品，前三季度预增75%至105%。
[2020-08-19]康达新材(002669):风电机会带动营收大幅增加,"新材料+军工"双轮布局逐步完善-中报点评
公司发布2020半年报。2020年上半年,公司完成经营收入6.95亿元,同比增加61.45％;完成经营赢利1.16亿元,同比增加62.74％;完成归属于上市公司股东的净赢利9939.82万元,同比增加69.43％;完成EPS0.39元/股,同比增加100％。
掌握风电开展机会,胶粘剂营收大幅增加。在中国风电商场方针影响下,公司风电叶片结构胶产品的订单及出售收入较上年同期有大幅增加。经过不断研制提高事务才能,2020年1-6月,公司胶粘剂类产品完成出售收入6.15亿元,同比增加71.42％。其中风电环氧结构胶2020年上半年出售量近1.35万吨,较上年同期增加140％;无溶剂聚氨酯复膜胶出售坚持安稳增加,在国内无溶剂复膜胶商场上占有率抢先。
加速资源整合,进一步完善军工布局。2018年公司经过收买必控科技正式切入军工电磁兼容范畴,必控科技对上下流资源进行整合,对电磁兼容产品及其延伸产品进行了扩大。公司新参加了国家航空范畴某类型飞机的电源及电磁兼容规划,新研制的数十种电源及电磁兼容产品已进行配套联试,为后续公司成绩供给了新的增加点。4月公司公告拟在成都投建"成都康达电子西南工业基地项目",包含电磁兼容、航天电子体系级设备、军工电子胶粘剂、电子元器件检测等工业化项目,进一步完善公司军工科技工业布局。
加大研制立异投入,持股方案激起职工积极性。2020年上半年研讨与开发费用投入总额3616.80万元,同比增加11.51％,产品研制发展显着,并新取得发明专利1项、实用新型专利3项。公司重视人才资源,第一期职工持股方案已过户,为保存和鼓励职工起到了杰出的作用。
盈余猜测与出资主张。估计2020-2022年EPS别离为1.01、1.26、1.47元,参照可比公司估值,给予公司2020年27-32倍PE估值,对应合理价值区间27.14-32.16元/股,"优于大市"评级。
危险提示。宏观经济及下流职业景气量下滑的危险,商场竞争危险,质料价格上涨的危险,军工事务不达预期。
[2020-08-07]通裕重工(300185):成绩契合预期,珠海国资入主稳步推进-事情点评
事情通裕重工发布2020年中期陈述:2020年1-6月累计完成经营收入24.95亿元,同比增加39.68％;完成毛利6.34亿元,同比增加34.40％;完成归属母公司净利1.84亿元,同比增加55.25％。
点评公司成绩契合预期2020年1-6月,公司完成经营收入24.95亿元,同比增加39.68％;完成毛利6.34亿元,同比增加34.40％;完成归属母公司净利1.84亿元,同比增加55.25％。与2020年第一季度比较,收入和净赢利同比增速别离下降6.71和109.03个百分点,毛利则提高了4.45个百分点。2020年1-6月累计完成归纳毛利率25.40％,与2019年全年比较下降了0.51个百分点,与2020年第一季度比较下降了0.27个百分点,与2019年中期比较下降了1个百分点。2020年第二季度完成经营收入13.32亿元,同比上升34.31％;完成毛利2.00亿元,同比上升26.58％;完成归属母公司净赢利1.22亿元,同比上升28.22％。完成归纳毛利率15.02％,与2019年第二季度比较下降了0.91个百分点,与2020年第一季度比较提高了1.60个百分点。
珠海国资参加增发方案稳步推进咱们以为珠海港集团成为控股股东,将为通裕重工供给较强的资金和事务支撑。现在公司新定增方案安稳推进,通裕重工在国内具有显着的铸锻技能优势和自主技能才能,将成为珠海港控股集团重要的制作类上市渠道。
盈余猜测咱们保持盈余猜测,估计公司2020-2022年,可完成经营收入48.13、58.98和54.70亿元,归属母公司净赢利3.51、4.53和4.29亿元,总股本32.68亿股,对应EPS0.11、0.14和0.13元。2020年8月7日,股价2.83元,对应市值92亿元,2020-2022年PE约为26、21和22倍。未来2年,风电职业抢装推进职业高景气,公司收入高增加叠加盈余才能提高,预期公司成绩能完成较高增速,2020年弹性最大,咱们保持公司"增持"评级。