8月28日，A股白酒板块异动拉升，板块涨幅超2%，酒鬼酒涨停，洋河股份、顺鑫农业、泸州老窖涨幅均超7%。别的，医药、食物、乳业等消费板块相同体现强势。

跟着中报出炉，成绩超预期与如北上资金等活泼资金的接连加仓，这也是近期白酒、食物、医药优质个股不断走高的重要要素。

近期，消费股再度掀起升浪。关于消费股的火爆，部分基金组织标明，寻觅成绩确认性带来的“买点”十分重要，关于消费股中过于耀眼的“明星”，则需要在达观之中坚持审慎。消费股体现杰出，相关主题基金的净值也水涨船高。消费是一条长时间可持续的好赛道，主张出资者优选基金长时间布局。

北上资金加仓 组织密布引荐 食物医药股连创新高

8月27日，海天味业、涪陵榨菜、千禾味业、龙大肉食等食物股以及片仔癀、金域医学、凯莱英等医药股联手创出前史新高。全体上，成绩超预期与如北上资金等活泼资金的接连加仓，是食物、医药优质个股不断走高的重要要素。

8月以来，跟着两市2020年中报加快发表，一些成绩超预期公司获组织“力推”并被密布上调全年成绩预期。全体而言，食物、医药等是成绩超预期最为显着且受组织扎堆重视的职业。

数据显现，到8月24日，两市正式发表本年中报成绩的公司超越1300家，8月以来发表近1200家，出现显着提速。在此期间，一些成绩超预期公司获券商加快上调全年成绩预期。如，8月以来，两市共有355家公司取得券商调高2020全年成绩猜测，环比7月的240家、6月的缺乏90家的数量出现显着添加。

组织给予调增全年成绩预期的公司，大多有基本面改进的状况。一组统计数据显现，在8月以来组织调高成绩猜测的公司中，约8成在上半年完结净利润同比增加，远高于商场54%的均值，其间有些公司二季度成绩改进显着。分职业来看，食物饮料、医药生物、化工、电子与机械设备等均有超越20家公司“入围”，是8月组织调高成绩预期最会集的职业。

疫情令两市公司本年上半年成绩严峻分解，有的受疫情连累，成绩大幅缩水；有的则获益疫情，成绩攀升，典型获益职业如医药、食物等，都是成绩显着超组织预期的职业。统计数据显现，组织8月以来对悉数个股2020全年猜测净利均匀上调起伏为15.90%，如医药职业的金域医学、凯普生物、迪安确诊、鱼跃医疗，食物饮料中的盐津铺子、三全食物等调增起伏则均超越40%，均显着跑赢均匀上调起伏。

其间，金域医学获中泰证券调增全年成绩预期超100%，估值“廉价”超5成。金域医学主营为第三方医学查验及病理确诊，获益于疫情下新冠检丈量快速进步，公司2020年上半年完结归母净利润5.56亿元，同比增加223.71%。中泰证券曾于8月17日发布研报猜测公司2020全年完结净利为11.99亿元，这比照其曾于4月28日对其全年5.4亿元的猜测值调增122%，猜测EPS由1.18元进步至2.62元。以中泰证券对金域医学成绩猜测及24日收盘价97元测算，金域医学动态市盈率则由此前的82倍降至37倍。

三全食物则是券商接连上调成绩猜测的公司。公司主营为汤圆、水饺等速冻食物，获益于疫情对速冻食物需求显着进步，公司上半年完结净利4.5亿元，同比增幅超4倍。中信证券8月21日研报猜测公司2020年全年净利为6.54亿元，相对其5月11日猜测净利4.5亿元增幅44.37%，EPS猜测由0.57元调至0.82元。而这并非中信证券本年初次调高三全食物的成绩猜测，查阅材料显现，中信证券曾于3月2日发布研报猜测公司本年全年完结EPS为0.36元，若以最新0.82元比照来看，调增起伏达120%。值得一提的是，自3月2日，中信证券对三全食物最新上调猜测值以来，公司股价已反弹超越1倍。

别的，食物饮料职业的安井食物；机械设备职业的科沃斯、拓斯达；化工职业的御家汇、利尔化学；非银金融职业的东吴证券、东方财富等相同取得券商给予成绩预期较高起伏调增。(见表1)

结合二级商场来看，获组织调高盈余预期的公司与股价体现发生共振。8月以来被组织上调成绩预期的公司，股价均匀涨幅为6.21%，跑赢同期大市(上证、深证、创业板期间涨幅别离为2.28%、0.21%与-4%)。这在必定程度上标明，中报完结成绩增加+超券商预期公司，更能得到商场共同追捧。

作为两市重要的活泼资金之一，北上资金8月以来虽全体流入放缓，但关于部分优质的食物、医药龙头坚持了活跃的增仓。统计数据显现，8月以来至26日，食物饮料股中本年中报完结成绩增加且股价“领跑”的龙大肉食、千禾味业、涪陵榨菜、恒顺醋业、三全食物等均取得北上资金加仓超越200万股股份。医药股中本年中报完结成绩增加且股价相同“领跑”的金域医学、专心堂、片仔癀等也均取得北上资金给予大笔加仓。（证券商场红周刊）

消费主题基金净值水涨船高

近期，以食物股为代表的消费板块体现强势，数据显现，8月20日-27日的食物饮料职业指数涨幅为7.08%，在28个申万一级职业指数中排名榜首，本年以来，食物饮料职业指数涨幅超越60%。

从个股体现来看，海天味业市值已超5元，涪陵榨菜市值已挨近380亿元，本年以来两家公司股价涨幅别离到达93.93%、81.99%，盐津铺子、安井食物、千禾味业等近20家食物饮料板块的公司本年以来股价涨幅超越100%。

消费股体现杰出，相关主题基金的净值也水涨船高。数据显现，食物职业、食物饮料、消费等主题基金近一个月以来在各类职业主题基金中全体排名靠前。国寿安保消费新蓝海混合、大成消费主题混合、浙商全景消费混合等多只基金近一个月净值涨幅超越10%。上述绩优基金重仓股名单中包含贵州茅台、五粮液、周黑鸭、洽洽食物、伊利股份等。

由萧楠办理，本年4月13日新树立的易方达消费精选近一个月净值增加率一度超越11%，该基金树立以来的净值增加率一度超越20%，到第二季度末，其重仓持股包含美团点评、美的集团、东阿阿胶、申洲世界等。

年内涨幅居前消费主题基金

“消费股一直是基金的根底持仓，但是在此前消费股蛰伏的时分，我也用必定的资金参加了商场其它时机。对消费股中长时间看好的观念不变，仅仅在内部会有结构性的调仓。不过，关于近期短时间内大幅上涨的部分消费股，我个人以为存在必定情绪性要素，商场资金能够考虑逢高落袋为安。”北京一位公募基金司理介绍称。

深圳联合利业指出，在商场近期的盘整过程中，基本上确认完结风格切换。以食物饮料为代表的消费板块仍然坚持了十分强势的状况，尤其是在半年报连续超预期的布景下，很多食物类个股开端创出新高。消费范畴料成为下个阶段商场的主线。

广发品牌消费股票基金司理陈樱子标明，接下来重视的方向将要点转向交际类、餐饮类或顺周期可选消费板块。详细来看，在食物加工板块中比较看好餐饮工业链，包含调味品板块以及食材类、速冻类企业等。一方面，跟着餐饮业复苏，调味品板块全体运营趋势将进一步改进；另一方面，在餐饮工业化、中心厨房化工业趋势的推进下，食材类、速冻类企业也会有比较好的成绩体现。此外，零售业态类的休闲食物也值得进一步重视，而与餐饮相关的饮料类标的，包含白酒、啤酒，估计相同会有不错的体现。

从长时间出资的视点来看，陈樱子比较看好的方向是消费晋级。她以为，跟着经济水平的进步，个人收入不断进步，顾客有才能消费越来越好、越来越高级的产品，产品结构不断晋级，使得企业盈余随之不断进步，饮料制作职业、调味品职业等都将获益于此趋势。一起，跟着居民人均收入的进步，顾客的需求也愈加多元化，曩昔没有办法满意的需求将不断进步，化妆品、医美等范畴的出资时机也将越来越多。此外，高级消费、免税职业以及教育类、健康类的标的也值得长时间重视。（我国证券报）

出资者还要不要追？

大消费板块下，除了食物饮料长时间霸榜榜首名之外，农林牧渔、医药生物、家用电器等长时间来看都具有不错的体现。

从近期所发表的国家队持仓来看，证金(我国证券金融股份有限公司)、汇金(中心汇金财物办理公司)二季度依旧遵循“吃药喝酒”的准则，偏好大消费，两家公司持仓市值的前两名均是贵州茅台和恒瑞医药。

不少出资者忧虑，现在消费的估值是不是有些高了，其实，不必忧虑！首要，人们对消费的需求是永续的。消费职业是环绕人类的衣食住行需求展开，人们不会由于经济低迷而中止购买日子必须品，这就为消费职业的稳定增加奠定了根底。简略来说，便是不管经济商场怎样变，咱们吃饭总是要吃的，治病也是要看的。

其次，我国现在正处在消费晋级的大趋势中，还有较大的空间。例如家电职业，其间我国空调的内销量现在在9000多万台，乡镇每百户保有量127台，与日本270多台比较，仍有翻倍空间，乡村空调保有量也有进步空间。

最终，近期国家着重的内循环，最大的一项利好便是要激起内需的消费生机，引导优质消费回流、培养国产品牌、树立消费新场景(免税、国潮、电商、游戏)，这对消费来说，无疑是一项严重利好。

综上来看，咱们能够以为消费是一条长时间可持续的好赛道。主张出资者优选基金长时间布局。

想出资指数基金的出资者能够重视华宝中证消费龙头(501090)和富国中证消费50ETF(515650)，两只指数中，首要消费和可选消费的占比略有不同，消费龙头指数选取中首要消费占46%，可选消费占53%，消费50指数的首要消费占58%、可选消费占42%。细分范畴能够重视盯梢中证酒和中证食物饮料指数的基金。现在指数处于高估状况，主张逢低布局，长时间定投。

想出资自动办理基金的出资者能够要点重视明星基金司理办理的产品。

例如胡昕炜的汇添富消费职业混合(000083)，二季度减仓了食物饮料，加了免税概念，更涣散出资于白酒、家电、医药、电商、物管、消费电子等大消费范畴，上半年的成绩就处于消费类的抢先地位，下半年也是冲劲十足，并且胡昕炜的回撤也操控的不错；

王宗合的鹏华消费优选(206007)，比较偏心白酒、医药，正是本年的两个风口，本年以来收益远远跑赢了同类均值；

郭睿的中欧消费主题股票(002621)，上半年是消费类的冠军，二季度减仓了农业、食物、文娱休闲、烟草、电商，换了一半仓，换为白酒、纸业、医用防护、游戏、家电等消费品，成绩持续坚持抢先，本年以来收益到达71.66%。

还有易方达的两只老牌基金，张坤的易方达中小盘(110011)和萧楠的易方达消费职业(110022)。其间，易方达中小盘二季度减仓了家电、加了医药，调整后以白酒、医药为主，兼机场、家电、轿车等大消费股，长时间体现很优异，近5年的年化收益到达31.26%，动摇更是操控得好，只要19.88%。比较来看，易方达消费职业就差劲了一些，不管是近5年的年化收益仍是动摇操控，都不占优势，该基金首要重仓白酒和家电。（财富号）