重视我国经济高质量开展

要点聚集高景气量板块

2021年，商场行情首要环绕以新能源、半导体、军工等为代表的高景气量赛道打开，这首要对应着一个大的经济布景——我国经济的加快转型。展望2022年，在这个布景下，我以为我国经济的高质量开展重要性大于全体的经济添加速度。这也意味着，高景气量赛道不只仅只局限于咱们看到的新能源、半导体等范畴，未来一些新的出资时机或许更多聚集在怎么完成技术创新，怎么在咱们的本身短板方面完成一些新的打破的范畴。

从时机视点来讲，2022年，我以为一些高景气量板块依然是值得要点重视的方向。结合咱们的经济结构转型以及经济增速全体放缓的布景来看，一些高景气量板块很有或许仍将成为方针的重要支撑范畴，然后会使得高景气量职业继续呈现时机，比方新能源、半导体、军工等，全体的景气量很或许依旧能够保持，由于这些范畴更多代表了我国转型的方向。但由于这些范畴在2021年现已获得了商场的较多重视，一起也需求警觉它们后续会呈现必定的分解。

除了以上范畴能够代表咱们的高质量经济开展的方向，别的像数字经济、传媒文明等，这也是咱们的高质量经济开展的重要体现。关于这些范畴，咱们需求寻觅一个从低谷走向景气周期的拐点，而且继续重视其未来的开展形式的改变。

轿车智能化是未来大趋势

底层零部件或诞生“大公司”

别的，轿车智能化是未来的一个大的趋势。轿车智能化的竞赛底层逻辑包含三个范畴，芯片、算法以及软件(用户体会)，这就会加重咱们传统轿车零部件厂商的转型。而一起轿车零部件曩昔的商业形式是相对关闭的，职业界的企业现在并没有呈现出很好的竞赛格式。这个职业的出资形式，未来很有或许会改变成为像消费电子职业的苹果工业链或许华为工业链。

近几年，商场关于零部件公司的重视愈加倾向“单一目标”，比方地点的细分范畴，所出产的产品以及成绩等。较少去重视它们的下流客户以及它们地点的供应链体系。可是跟着职业的演化，特别当整车厂商面对筛选分解之后，商场很或许会进一步为零部件企业区分不同的供应链体系，这样会对一家公司发生深入的影响。因而，轿车零部件范畴未来的弹性和危险都要特别注意来自于客户的改变。其次，轿车零部件范畴的弹性来自于怎么在“芯片、算法以及软件(用户体会)”三方面增强竞赛力和降低成本。从曩昔信息技术开展的多个工业来看，芯片、算法和软件(用户体会)的竞赛有三个明显特征：一是能够供给的功用或功用上限很高；二是降本空间和降本速度十分明显；三是迭代频率很快需求十分优异的研制管理形式。所以，这是一个十分高难度的竞赛趋势，轿车厂商极有或许呈现剧烈的洗牌现象，也因而会在这三个底层范畴诞生较大的“智能化”零部件公司。

淡化海外微观层面危险要素

考量商场出资结构的流动性改变

从危险视点来看，2022年的商场或许会关于海外的流动性以及美股等海外首要股指的体现有所忧虑。但全体而言，A股本身的体现与海外商场流动性等要素的关联度是较低的，所以我以为全体商场的体现并不需求过度忧虑海外微观层面的危险要素。不过在商场出资结构上还要考虑到流动性的改变，比方中下流的出资时机或许好于上游、成绩添加明晰估值合理的好于主题驱动的时机。

关于2022年的出资主张，我以为关于《红周刊》的读者来讲，假如个人有爱好，能够恰当添加一些对工业端的研讨，由于只要添加对工业端的研讨，才干加深对工业端的微观的、体系的认知，然后也能在出资中很好地掌握一些细节要素。假如做不到这一点，我以为一般出资者仍是需求凭借专业的出资组织进行出资。

很快乐能与《红周刊》相识，我以为《红周刊》代表了我国最专业的新闻和观念发布的载体，更能契合经济的开展方向，而倡议的价值出资更契合当时以及往后的干流出资理念。最终，祝福《红周刊》越办越好，祝福《红周刊》的读者虎年出资顺畅！