本年以来，A股这波大跌行情现已超出绝大多数人的预期。沪指跌落17.5％，深成指跌落27％，创业板指跌落逾32％。

短短4个月，沪深京三市总市值蒸腾逾16万亿元。这让直接下场参加买卖的股民很受伤，当然直接借基金进场的基民相同很苦楚。

本年一大批明星基金翻车，净值跌超50％的并不罕见。出资群里撒播了一张长长的基金司理的图应该都有看到过吧！据天相投顾，一季度股票型+混合型基金算计亏本1.3万亿元，基民损失惨重。对此，有挑刺的网友问到：哪有经商大幅亏本，还有发财的？

近来，一则有关基金公司的报导推送，更是让基民们寝食难安。这不是为了夺眼球的标题党，而是实实在在产生的工作。

有人说，2015年股灾收割的是高杠杆加仓的股民，而这一波行情收割的是炽热基金背面的新基民。

01 相同的结局

2015年大牛市，商场癫狂、猖狂大炒特炒废物股、体裁股。遐想当年，沪深两市最靓的仔非暴风影音莫属，连拉29个涨停板，比本年的九安医疗火爆太多。还有，全通教育短短几个月爆拉10倍，一度逾越茅台成为A股榜首高价股。对了，还记得“为愿望窒息”的乐视网吗，市值一度高达1700亿元。

而这两年，商场不再疯炒废物体裁。不少组织借着价值出资的幌子去张狂爆炒抢手赛道股，广泛散布于新能源轿车、光伏、消费职业等。

长城轿车短短2年时刻，股价暴升近10倍，随后敞开“价值消灭”，短短半年重挫超64％。

阳光电源1年多时刻暴升超10倍，然后花了半年时刻暴降逾63％。还有金龙鱼上市2个月大涨近500％，市值一度迫临8000亿元，然后暴降70％，市值缩水至2400亿元。

这样的比方太多太多，一些龙头的张狂甚至远超2015年，然后就是几百亿、上千亿、甚至5000亿以上市值的蒸腾。根据抱团，上证50于上一年218迫临2007年的高位水平，远超2015年的顶峰，沪深300同期更是创下前史最高记载。

2015年大牛市可谓是典型的杠杆牛。据海通证券，2015年A股顶峰杠杆资金4万亿元，其间场内融资规划为2.27万亿，场外配资1.8万亿。两市两融买入额占A股单日成交额的份额一度迫临20％。

2015年杠杆更多来源于散户。短短1年时刻，散户信誉账户开户数飙涨超100％。而尔后至今，或于深入的亏钱经验，散户个人加杠杆的志愿并不强，而更多杠杆资金来源于组织。

据灵点财经计算，截止上一年11月30日，组织新增信誉账户同比大增28.63％，而个人为8.74％。再推前至2020年11月，组织新增信誉账户涨幅同比大增38.27％，个人为8.97％。

曩昔三年，公募基金规划井喷式迸发，从2018年底的13.03万亿飙升至2021年底的25.56万亿。可以估测，组织有巨大激动加杠杆，资金更多来源于基民。

资金张狂入市，抱团扎堆各大赛道龙头，短短半年、1年，龙头股价上涨1-2倍、3-5倍，10倍层出不穷。

但泡沫终究是泡沫，曩昔组织猛炒的白马股一地鸡毛。背面收割的是谁？

没有他人，除了直接进场高位接盘的股民，还有更多场外幻想着白马股继续上涨的一大批基民。

这些基民多数是可出资资金并不大的普通人。净值一天天跌落，跌的不是数字，而是一个家庭的悲欢离合。

02 亏钱如瀑布

当然，基民也不是都挨揍，也有吃肉喝汤的的时分。据东财数据，2021年全商场各类型基金算计盈余7171.89亿元，而基金公司收取的费用高达2700亿元，占总规划的1.08％，占盈余的37.8％。其间，最为人们熟知的办理费现已高达1425亿元，同比大增52％。

哇哦，7000多亿盈余很厉害！！！细分看，债券型、钱银性别离安稳盈余2287亿元、2159亿元。而股票型+混合型盈余仅为1868亿元、1186亿元。相当于参加A股的公募基金为基民盈余了3000亿元，占总公募基金盈余的42.6％。

当然，股票型+混合型的基金公司从盈余中拿走的蛋糕也不少。单单只算办理费，2021年别离高达198亿元、765亿元，算计拿走了这两类基金总盈余的1/3之多。当然，这里边还没有包含保管费、出售服务费、买卖佣钱等大笔费用。

2021年，股票型基金均匀收益为7.77％，混合型基金为8.34％。扣除各项费用，基民可谓是小赚一点。

吃肉的时分赚不多，但亏钱如瀑布。

一季度，全商场股票型基金均匀收益率为-13.91％，混合型基金为-11.61％。据天相投顾数据计算，一季度公募基金全体亏本1.33万亿元。其间，股票型+混合型累计亏本超越1.3万亿，占总规划的97.7％。

1.3万亿是一个什么概念？

相当于亏了2021年两类基金盈余总额的4.3倍。算上4月份的跌落，有组织测算两类型基金大致亏本2万亿元。

对基民更为严酷的是，亏了这么多本金，还要亏办理费，基金公司该拿的一份钱不会少。有网友言必有中：本来认为买基金就不会被收割，最终发现买基金是打包成捆还付费让人收割。

基金公司和基民按理说应该是一荣俱荣，一损俱损的。但许多时分并不是这样，比方上一年一季度，商场尤为火爆，基金公司发行422只新基金总募资1.07万亿，成为前史上最牛的季度：开年榜首周就有7只基金““一日售罄”，后续还呈现过单只基金吸金千亿规划的盛况。仅在1月，发行规划超100亿的有11只。

可是，这一大批基民的资金从后视镜看，大多都高位站了岗，成了接盘侠，为后边的巨亏埋下了伏笔。但基金公司富丽回身，上一年底办理规划超1000亿有49家，超越5000亿的有20家，超1万亿的有4家。别的，有22家基金公司在上一年办理规划增加超100％。盈余方面，25家基金公司赢利超越100亿元，其间广发、天弘、富国、博时、国泰、工银瑞银均超250亿元。

基金公司：呵呵，年青人，你仍是太年青了。

基民：无法、痛苦、折磨，又向谁去泣诉？

03 结尾

不管是股民，仍是基民进场A股，都抱有一颗最简略直白的“愿望”靠出资，完成“财富自在”。

财政自在的公式很简略：财富堆集 * 财富报答 ≥ 日子开支。要完成愿望，要么堆集财富存量，要么进步财富报答率，二者均不可有显着短板。

可是，实际中，普通人并没有强壮的创造财富存量的才干，也没有强壮的出资才干。成果就是，靠辛苦工作赚来的财富，乘以长时间负收益率，离财富自在越来越远。以上两项才干都需求长时间吃苦练习，否者搬砖的收入在不知不觉中被偷走。

咱们要供认一个直白的、为难的实际：关于多数人而言，股市不是提款机，而是血淋淋的屠宰场。

当然，出资才干是可以经过长时间吃苦学习进步的。作为历经疆场的老股民，你至少要了解什么是优异的商业模式，股票定价逻辑、DCF估值等等。了解越深入，长时间安稳挣钱就越简单，否者就简单成为被他人收割的老韭菜。

当然，人生发财还要靠康波，靠时运。人生短短几十年，可以掌握的大时机或许就那么1-2次。比方，2007年、2015年、2018年都有危机后的严重时机。当下的2022年，为了遏止创40年新高的通胀，欧美干流央行均会进行钱银“紧转弯”，本年全球危险财物有危，又有机。

不过，这关于新股民、新基民不会那么简单掌握，错失严重时机其实是大概率事情。有鸡汤说的好：

你所赚的每一分钱，都是你对这个国际认知的变现，你所亏的每一分钱，都是由于对这个国际认知有缺点。

你永久赚不到超出你认知规模之外的钱，除非你靠命运，可是靠命运赚到的钱，最终往往又会靠实力亏掉，这是一种必定。

这个社会最大的公正就在于：当一个人的财富大于自己认知的时分，这个社会有100种方法收割你，直到让你的认知和财富相匹配停止。

怎样才干少亏钱，少被收割？

在我看来，认清实际，认清自己，最为重要。对出资才干无法进步的普通人，沪深300、上证50或许是才是最好的归属。

对可以继续学习、继续进步的股民基民，假如想要进化为一名合格老练的出资者，我想至少有以下几点要做到：

认清自己才干圈的鸿沟；

遵循才干圈的鸿沟；

在以上两个基础上，拓宽才干圈鸿沟。

其次，建立起归于自己的一套老练的买卖系统和买卖战略，包含择股、买入、卖出、涣散装备、风控系统等等。

在721无情的股市里，咱们都得厚意地活下去。自己挑选的路，再困难，跪着也要走下去，坚持一下，你或许可以到达对岸。祝好！