微观回忆

近期商场继续高位震动，与咱们的判别根本共同。

从商场内涵的要素看，医药医疗、食品饮料以及与半导体相关的科技股三大板块估值过高的危险大部分现已得到开释。

从经济的根本面看，尽管7月份的经济数据低于商场预期，但8月份的工业、固定资产出资、轿车的出售以及房地产相关的数据都显着好于商场预期，特别是7、8月份的工业盈余的增速接连两个月高达19%以上。更说明晰通过曩昔几年的去产能去杠杆和本年的疫情冲击活下来的企业特别是上市公司的商场位置和盈余才能得到了加强，强化了A股上涨的根本面逻辑。

从现在发电量等高频数据以及轿车的库存数据看，9、10月份经济复苏的趋势或许进一步向好。

当时的问题是经济复苏最快的阶段现已曩昔，未来几个月经济复苏的节奏和力度很或许要逐渐放缓，下一年二季度今后经济将逐渐回归常态，与经济快速复苏相对应的股价快速上涨的阶段也现已曩昔。

但无论如何，经济复苏使A股上涨的根底愈加厚实了。

未来展望

归纳上述剖析，继续保持咱们的观念，十月份A股很或许还是以继续震动为首要格式。

考虑到当时的国际环境、十月份十九届五中全会评论十四五规划以及中央领导提出的国企改革三年行动计划，主张出资者从战略的高度逢低要点重视军工股，与苹果产业链相关的消费电子，轿车电动化智能化产业链以及新能源产业链，轿车、化工、建材和装配式修建等顺周期的轻视值蓝筹股以及游戏传媒、白酒和疫苗及创新药。