中金发布研究陈述称，保持滔搏(06110)“跑赢职业”评级，FY2023/24EPS猜测为0.42/0.49元，考虑终端零售环境好转提振估值，目标价上调14%至8.34港元，有22%的上行空间。公司1QFY23零售及批发事务总出售金额同比下滑20%-30%高段，直营门店毛出售面积同比增加2.8%，较2月底削减2%。批发事务收入降幅大于零售事务，一起采纳较为慎重的扣头战略。

陈述中称，公司加强与品牌方协作，营运本钱继续良性。季末库存同、环比均有提高，经过全域化出售、加强与品牌方协作并和谐促销方案等手法优化库存水平，6月库存水平继续改进。主力品牌之一Nike方案在6-8月加大促销力度以恢复健康的市场环境，并给予公司相应的扣头补助。应收账款同比下滑起伏超越收入降幅，该行以为公司仍具有杰出的收款才能，应付账款同比提高，首要得益于品牌方增加了对其账期支撑。

该行表明，公司重视途径高质量开展，大店战略继续推动。动态评价途径铺设方案，聚集打造高效店肆，加快低效店封闭，毛关店数量与4QFY22根本共同，毛出售面积同/环比别离+2.8%/-2%。300平以上的大店数量及占比同/环比均有提高，尽管大店面对更大的费用开销，但得益于优质高效的零售管理才能，大店的收入和扣头的受损状况优于一般门店，利润率根本与一般店共同。