嘉宾介绍:刘笑仪,上海有色锂职业高档剖析师,英国格拉斯哥大学金融专业硕士。长时间深入研究锂工业链,实地调研锂矿、锂盐、正极资料、电池收回企业及工厂,对细分范畴供需结构、本钱模型均有深入研究。
年内锂资源价格大涨创下前史新高,价格为何居高不下?锂资源供应为何如此严重?下一年供需错配的状况是否会呈现缓解?后市价格将会怎样?对此,上海有色剖析师刘笑仪跟咱们共享精彩观念。
刘笑仪表明,锂资源方面却受限于海外矿山这边的产能以及供应,导致整个全球商场的供需呈现显着求过于供的格式,锂盐的价格也从2020年至今进入了高速上涨的周期。2022年,锂资源全体质料端依然受限,虽有新增产能投进,但商场供应严重的格式无法得到显着缓解,后市价格依然将保持高位,估计供应将在2023年呈现显着提高。
以下为文字精华:
1、上海有色刘笑仪:锂资源受限于海外矿山及盐湖产能供应
发问:跟着全球新能源工业的火爆,有白色石油之称的锂也遭到了很多工业公司的追捧。可是一般群众对锂工业链了解的并不多,请您给咱们科普一下这个工业链。
刘笑仪:首要锂是作为原子量最小的一种金属元素,是具有极强的电化学活性的,也能够与其他的资料进行反响,构成各式各样的化合物。现在的锂以及其化合物首要是使用于像锂电池、玻璃、陶瓷、润滑脂、医药、冶金、航空航天等下流的商场。
现在尤其是锂电池这个板块近几年也遭到了新能源轿车工业开展,也呈现了一个显着的活泼的状况。关于上游质料,一些锂质料的需求也呈现了大幅的增加。其实整条工业链咱们能够概括为从上游质料锂矿端到锂盐再到电池的正极资料,再到新能源锂电池,连续到下流的终端轿车、3C以及储能的范畴,这是整条的工业链。
从工业链的资源端来讲,咱们的矿端,全球的锂矿首要是会集在澳洲、南美、我国和非洲等地,也首要分为三类,一个是锂辉石质料,锂云母以及盐湖卤水。
从咱们的数据来看,2021年全球的锂质料使用份额,这三种质料的使用份额大约是在5比1比4的份额。我国现在依然是全球最大的锻炼以及需求国。
现在锂的产品除了资源端,下流一点的锂的产品首要分为碳酸锂、氢氧化锂和金属锂等等。其间碳酸锂和氢氧化锂现在是被广泛使用于下流终端,便是3C、新能源轿车以及储能范畴上的首要的使用产品。
发问:您以为本年锂价格的上涨的内涵逻辑是什么,怎样点评未来的继续性?
刘笑仪:其实锂价上涨是从上一年,2020年的三季度一向连续至今的。遭到全球新能源轿车需求的快速增加,可是锂资源方面却受限于海外矿山这边的产能以及供应,导致整个全球商场的供需呈现显着求过于供的格式,锂盐的价格也从2020年至今进入了高速上涨的周期。从需求端来剖析,2020年至今,全球各国,尤其是欧洲国家,加大对新能源轿车的补助的力度。咱们估计2021年全球新能源轿车的产值将到达660万辆,同比增加大约为108%。关于上游锂资源需求而言,相同构成了一个很显着的大幅增加。
可是资源的供应端现在从2020年开端,海外的部分矿山停产以及库存出清等等,导致整个锂资源进入了紧缺的时段,所以关于锂盐的锻炼这边也构成显着的瓶颈。近两年的供需格式咱们以为没有办法得到大幅的缓解,全体锂价也将呈现上涨的状况。可是咱们以为未来,尤其是跟着锂价的上涨以及高赢利的推进,将会逐步地影响全球锂资源的加快开发,供需格式到时可能会呈现显着的回转。
2、上海有色刘笑仪:下一年锂资源供应严重或继续
发问:在锂价上涨的状况之下,咱们也注意到傍边有一些细分的范畴,比如说像碳酸锂、锰酸锂等,也有比较强势的上行,怎样看它们后市的体现?
刘笑仪:首要从碳酸锂这一部分来讲,截止到咱们最新的价格来看,电池及碳酸锂的价格现已上涨到21.6万/吨的价格,较2021年年头现已上涨了303%了,创下了前史的新高,前史的碳酸锂的价格的新高。需求端的话首要是遭到了磷酸铁锂工业化扩张逐步深化,3C需求这边遭到芯片供应康复而有所回暖。电解液方面的质料,比如说六氟磷酸锂,新增产到逐步投产等等,导致它关于上游碳酸锂的需求呈现了显着的攀升,可是供应端像方才说到,受限于上游质料的产能,全体这个锂盐碳酸锂这边的供应格式是显着的供应严重的,所以价格也一路攀升至前史新高。
2022年,咱们以为全体质料端依然是受限,虽有新增产能投进,没有办法进行悉数的供应补足的,所以商场供应严重的格式咱们以为无法得到显着的缓解,后市的价格咱们以为依然是在高位回旋扭转的。
发问:未来这个锂的供应增量,您以为首要来源于哪些方面?
刘笑仪:首要咱们以为从全球的资源端来讲,锂的供应增量有说到2023年从锂矿端将会构成一个比较显着的增幅,像非洲、巴西、澳洲等地的锂辉石精矿会逐步的显着的扩张。叠加海外南美这边的盐湖会呈现一个显着的增量。所以咱们以为从2023年开端,锂资源的供应会呈现显着提高。
从锂盐产能端来看,现在首要的锂盐的产能会集在我国,像碳酸锂及氢氧化锂现在扩张速度来看,碳酸锂的全球的产能扩张速度大约五年的复合增加率是20%左右,氢氧化锂的五年的复合增加率大约是在32%左右。相对应而言,全体在资源端,无论是矿仍是锻炼这边的产能是逐步开释,咱们以为关于未来需求的大幅扩张也将构成一个支撑以及补足的效果。