近来，农业乡村部、住宅和城乡建造部、交通运输部、水利部等九部分发动全国红火蚁联合防控举动。农业乡村部音讯，现在，红火蚁已传达至我国12个省份，435个县市区。尤其是近5年来新增红火蚁产生县级行政区191个，较2016年增加了一倍。
红火蚁是全球公认的百种最具危险的侵略物种之一，它的首要特色是进犯性强和吸食毒性大，红火蚁不但会咬伤人和动物，还会进犯轿车发动机等等。而据专家介绍，它的损害还不仅于此，它对农林作物也具有损害性。防控、防治红火蚁对保证我国粮食安全有着重要意义，为粮食比年增产和栽培业继续安稳开展供应重要保障。中农立华、天禾股份、雅本化学、诺普信、浙农股份等均有相关防治红火蚁药剂。
2020-12-07中农立华(603970)国内农业供应链隐形冠军深耕植保服务估计2021年收入成绩加快增加！
1、中农立华：我国供销协作社系统内仅有全国农资流转上市途径，国内农资供应链“隐形冠军”
公司主营农药流转服务和植保服务，经过整合相关职业上下流资源，在农药和植保技能继续研制、并辅以现代信息技能赋能的根底上，现已构成集产品、服务、信息于一体的归纳性农业服务途径。公司实控人是中华全国供销协作总社，后者由国务院领导，中农集团为公司控股股东。公司自2009年树立以来成为中农集团部属仅有的农药流转途径。在农药职业景气低迷布景下，公司全体成绩仍出现多年稳步上行趋势。2020年来，在下流农产品全体复苏布景下，估计公司2021年收入及成绩加快增加。
2、深耕农资供应链+植保服务赋能，完好农资供应链事务闭环已构成
公司归纳性农业服务途径由两大类事务组成：1、农药供应链服务，包含1）原药价格指数服务，“中农立华原药”是国内首家的原料药价格指数剖析途径，现已成为商场行情风向标；2）分装加工配套服务，控股子公司天津立华凭仗职业抢先的分装、复配服务才能已与多家世界闻名农药企业树立长时间协作关系；3）国内农药流转事务，经过自销+联销形式出售原药及制剂，奉献公司90%以上营收；4）世界农药交易，自主向50个国家出口出售农药原药、中间体和制剂产品，与世界大客户协作加快拓荒全球商场提高成绩；2、植保服务，包含1）作物健康事务，公司依据农户所需供应具有针对性的“作物健康解决方案”，助力提高公司及协作方农药出售功率；2）植保机械服务，公司与丰茂植保一起出资设立了中农丰茂，主营植保机械的研产销及服务。
3、三大中心竞赛优势奠定龙头位置，助力公司加快生长
一、商场稀缺。公司现在是A股上市公司中罕见的一起具有农药流转供应链和植保服务的公司，事务具有独特性；二、途径广泛。中农集团长时间以来是我国农药流转服务的首要途径之一，公司完好承继了中农集团的农药流转服务途径资源，并依托其长时间堆集的流转服务经历与资源，树立起了掩盖全国首要粮食产区的仓储配送和出售服务络；三、继续研制。公司自树立以来就组建了农药运用研制中心、植物保护技能中心和数据剖析中心，并长时间经过自研及与第三方国内外国家和地方级的研究机构协作，继续对农药产品和植保技能进行研制立异，未来还将在数字农业上发力。
盈余猜测&出资主张：咱们估计2020-2022年，公司完结营收61.94/74.81/90.57亿元，净利润1.34/1.63/2.00亿元，咱们看好公司主营农资供应链和植保服务的立异运营形式未来开展潜力，背面供销总社和中农集团深沉资源继续发掘，国内外农资途径加快扩张，给予公司2021年1倍PS估值，方针价38.97元，初次掩盖给予“买入”评级。新冠疫情全球继续危险、农药出售季节性和地域性引致的危险、商场竞赛加重危险、公司事务开展/成绩不达预期
2020-12-18天禾股份(002999)华南农资流转及农技服务龙头
天禾股份：华南农资流转及农技服务龙头。公司以现代农技服务为先导、直达终端的配送系统为支撑，首要从事化肥、农药等农财物品的出售并供应专业农技服务。公司以面向批发客户和工业客户首要出售氮肥和钾肥作为根底性事务。此外，依据华南地区果菜等经济作物繁复、商场需求多元化的特色，公司组合多种优质产品，结合现代农业技能，拟定了多种作物的解决方案。2020年前三季度公司完结经营收入72.69亿元，同比增加5.07%；完结归母净利润0.70亿元，同比增加134.30%。
公司总经销复合肥产品有较高商场影响力。依据有用养分成分构成的不同，公司的化肥产品分为氮肥、钾肥、复合肥、掺混肥及特种肥料（首要包含植物养分剂、水溶肥等）。比较单元肥料，复混肥料商场需求安稳。公司首要出售区域广东、广西、福建等华南地区的果菜作物经济价值较高，对高端复合肥如进口复合肥需求旺盛，公司总经销的雅苒、撒可富等品牌的高端复合肥在华南地区有较高的产品知名度和商场影响力。
产品出售、农技服务一体化。公司打破农资流转职业“重产品、轻服务”的多级传统形式，构建售前、售中和售后的一体化农资流转及农技服务系统，为下流经销商及客户供应全方位的农技服务，首要包含：总部农业社会化服务中心推动示范园建造、中加化肥担任测土配方上肥、农化部担任统防控制、配送中心担任产品和技能推广，满意农户对优质产品和农技服务的两层需求。
募投项目扩展公司出售掩盖面及商场占有率。公司征集资金4.11亿元，征集资金首要用于“配送络建造”、“助农服务归纳途径建造”，有利于扩展公司在首要商场区域的出售掩盖面和商场占有率，从而进一步增强公司的归纳竞赛力，契合公司长时间开展方针。公司依据“深耕华南、走向全国”的开展战略，在未来3-5年，构成具有规划优势、布局更为合理的掩盖华南首要农业产区的配送络系统。配送络项目建成达产后将完结新增年出售收入18亿元。“助农服务归纳途径建造”适应职业开展趋势和服务“三农”的需求。项目建成后，公司农技服务才能将大大增强，有利于增强公司的全体竞赛实力，以坚持公司在农资流转职业中的抢先位置。
盈余猜测。咱们估计公司2020-22年EPS分别为0.36元、0.43元、0.50元。公司农资流转和农技服务处于职业抢先位置，给予必定的估值溢价，咱们给予公司2021年26-29倍PE，对应合理价值区间为11.18-12.47元，初次掩盖给予“中性”评级。
危险提示。产品价格动摇危险、募投进展不及预期、宏观经济增加不及预期。
2021-01-26雅本化学(300261)出产稳步运转成绩继续提高
成绩
公司发布成绩预告，2020年估计归属上市公司股东净利润1.6亿元-1.8亿元，同比增加95.97%-120.47%。
剖析
出产稳步运转，带动成绩稳步开释。四季度公司估计归属公司股东净利润3747-5747万元，环比增加17%-80%。公司四季度平稳运转，在海外疫情的影响下，公司坚持稳步增加，公司的首要出产基地进入相对平稳运转状况，公司农药中间体产品订单足够，在医药事务范畴稳步开展，为公司成绩稳步开展供应了根底。
加大酶制剂事务布局，杰出公司开展优势，结合公司事务，提高开展竞赛力。依据商场的改变，公司改变征集资金，将原用于上海研制中心建造资金变6,496.13万元改变用于酶制剂及绿色研究院项目。公司估计在酶制剂及绿色研究院项目运用4.5亿元，在上虞基地加大布局酶制剂项目，公司在前期经过外延拓宽结合内部协作，完结了酶制剂范畴的布局，也是带动公司未来成绩的首要开展方向之一。此次公司着重在酶制剂范畴，结合前期储藏600余种生物酶制剂，有望加快对公司在生物技能途径范畴的构建和相关原料药的产品延伸扩产，为现有农药、医药事务赋能的根底上，拓荒新的事务增加点，带动公司全体盈余才能的提高。
农药、医药新产品继续培养，为公司久远开展奠定根底。2020年公司在海内外疫情以及环保安监的影响下，首要的出产基地遭到必定的影响，下半年，公司的出产运营逐渐康复，在现有大种类产品稳步供应的根底上，进一步丰厚公司规划化的产品布局；一起在医药范畴，经过上虞基地的翻滚投产，公司逐渐树立较为足够的医药中间体及原料药产能，完结原有项目扩产，一起培养扩大BAZI、CABP、TFPC等新产品，夯实公司医药事务开展根底。
出资主张
公司四季度出产平稳，成绩稳步开释，农药、医药双板块继续开展，猜测2020~2022年公司EPS分别为0.18/0.26/0.32元，保持“买入”评级。
危险提示
海外方针变化危险；协作进程不达预期危险；新建项目进展不达预期危险，海外疫情影响公司医药及农药订单危险；汇率变化危险。
2021-02-01浙农股份(002758)浙农股份入主打造农资、轿车、医药一体化归纳服务途径
剖析判断:
公司前身是区域性医药流转企业
公司前身是华通医药，首要从事药品批发、药品零售、药品出产出售等事务。此外，公司还从事医药物流、医药会议、医疗服务等事务。2016-2019年，公司经营收入从12.58亿元增加至16.79亿元，全体出现出安稳上涨趋势；归母净利润从4016万元下滑至2505万元。2020年前三季度，公司完结经营收入11.07亿元，yoy-12.61%；完结归母净利润2333万元，yoy-13.52%。从收入构成上看，2017-2019年，公司药品批发事务收入占比保持在70%左右，是公司首要的收入来历，其次是药品零售和药品出产，收入占比分别在15%/10%左右。从毛利构成上看，2017-2019年，公司药品批发事务毛利占比保持在37%左右，是公司首要的毛利来历，其次是药品出产和药品零售。
浙农控股入主，打造农资、轿车、医药城乡一体化商贸流转与归纳服务途径
到2020年11月14日，标的财物浙农股份100%股权已过户至公司，并完结相关工商改变登记手续。自此，公司主营事务从医药拓宽至农资、轿车等板块。农资事务方面，玉米播种面积&临储库存双双见底，而下流生猪产能正在快速康复，玉米供需矛盾继续扩展将支撑玉米价格上行，从而带动水稻、小麦价格温文上涨，玉米、水稻、小麦等首要农产品价格上涨将带动栽培产业链景气量回暖，从而带动农资需求趋旺。轿车流转事务方面，到现在，公司旗下共有规范轿车4S店挨近30家，跟着轿车产业链景气量抬升，公司有望完结安稳的成绩增加。医药事务方面，公司深耕医药范畴多年，医药板块首要事务包含药品批发、药品零售、药品出产出售等。到2019年年末，公司共有门店数量94家，其间，乡村门店66家、城市门店28家；跟着我国新型乡村协作医疗、乡村医疗保险制度的推动,乡村商场必将成为医药流转企业拓荒的要点区域，公司有望充沛获益。
出资主张
咱们估计，2020-2022年，公司经营收入分别为307.18/343.62/392.41亿元，归母净利润分别为3.53/3.98/4.59亿元，EPS分别为0.72/0.82/0.94元，当时股价对应PE分别为15/13/11X，初次掩盖，给予“增持”评级。
危险提示
农资需求不及预期，出产安全危险，方针扰动。