刚刚中台投顾部，券商中国记者独家获悉，华西证券已获得基金投顾资格，这也是证监会颁发给证券公司的第25张基金牌照。

6月25日及7月2日，新一批基金投顾试点机构陆续公布，17家券商即将正式从“卖方销售”模式转向“买方投顾”模式，券商财富管理转型进入新阶段。获得基金投顾资格，无疑更有利于券商提供更个性化、定制化的金融服务。各家获批券商也纷纷摩拳擦掌，结合自身在投顾领域积累的经验和资源，提出了符合自身发展路径的业务模式。

公开信息显示，截至目前，包括证券公司、公募基金和第三方机构在内，已有超过50家机构获得基金投顾资格，有望引导投资者长期投资于权益市场，财富管理迎来历史性的发展机遇。甚至有分析观点称，随着基金投顾试点机构的不断增多，基金投顾业务有望向常规化发展，而券商向买方投顾发展，通过增值服务来创造更多利润将成为新的业绩增量。

25家券商入场参赛

随着今日华西证券基金投顾牌照获批，监管部门颁发给境内证券公司的基金投顾牌照已达25张。

6月25日及7月2日，新一批基金投顾试点机构陆续公布，兴业证券、招商证券、国信证券、东方证券、中信证券、安信证券、浙商证券、光大证券、平安证券、中银证券、山西证券、东兴证券、南京证券、中泰证券、华安证券、国金证券、东方财富共17家券商成功获批。

加上此前2020年的首批7家券商，目前已有25家券商拿到了基金投顾这一蓝海市场的入场券。自此，更多券商即将从“卖方销售”模式转向“买方投顾”模式，券商财富管理转型进入新的阶段。券商获得基金投顾试点，显然更有利于其拓展业务范围，扩充基金保有量规模，改变传统业务模式，丰富盈利来源。

“基金投顾从制度上建立了‘以客户利益为核心’的财富管理新模式，推动财富管理由传统的卖方投顾向买方投顾转型迈进，这一业务内涵与中泰证券始终坚持的‘客户利益至上’的经营理念以及‘以客户为中心’的服务理念高度契合。”中泰证券副总裁袁西存说。

据悉，中泰证券对统一账户、产品销售中心、集中运营、集中交易等核心信息技术系统进行了升级改造中台投顾部；新建了投研和资产配置系统、投顾中台系统；在中泰齐富通APP中新开发了基金投顾服务专区模块；参考试点券商的实务经验，创建全流程陪伴式客户服务体系，旨在为基金投顾业务试点构建起制度、流程、服务保障和系统支持。

与此同时，该公司也通过拓展金融科技、财富管理等举措实现经纪业务向财富管理的转型升级。例如其自主研发的XTP，能为量化私募提供极速行情服务和低延迟的交易通道服务，经过4年迭代开发，XTP已逐渐覆盖了主流量化市场90%的客户，聚集了260多家优秀的量化私募，年交易额突破5万亿，已成为行业顶级的量化交易平台。

“国信证券计划从基金投顾业务着手，构建财富管理的资产配置体系，实现真正意义上的买方投顾。”国信证券副总裁、经纪事业部总裁杜海江在接受券商中国记者专访时表示，客户服务方面，逐步搭建买方投研团队，引领产品研究规划以及投资管理方向，同时建设“1+N”投顾服务体系，实现“投资顾问+资产配置专家、产品专家、风险顾问等专业团队”来共同服务客户，为客户提供量身定制的财富管理方案。产品供应方面，构建产品全流程管理体系，引进、研究创设各类产品。

而招商证券财富管理部总经理姚俊也向券商中国记者谈到，招商证券计划将基金投顾业务门槛计划设定为“1000元起”，组合策略产品设计思路是从客户的投资目标、资产类别、风险等级出发，初期拟上线四大组合，希望不同的投资策略能满足不同风险偏好的投资者需求，同时也能为中高风险偏好客户提供银行理财替代、稳健增值、权益投资、大类资产配置等多元化的资产配置工具。

万亿市场未来可期

当前国内基金投顾市场刚刚起步，但截至2018年底，美国投资顾问业务管理规模已接近20万亿美元。毫无疑问，基金投顾业务已成为各资管机构聚焦的下一个蓝海。事实上，经过一年多的业务开展，部分先行者已在基金投顾市场率先实现了跑马圈地。

日前，盈米基金旗下的基金投顾平台且慢宣布，截至7月1日，且慢基金投顾签约客户已超过15万，投顾签约资产超过100亿元，成为行业内首家基金投顾签约规模突破100亿的试点机构。而在15万客户当中，盈利的客户比例高达96.67%，三个月复投比例达到89%。

“这是一个巨大的市场，但国内投顾业务才刚刚起步，所有机构都同时面临着巨大的机会和挑战，我们需要共同努力去推动投顾市场的发展。所以我常说，我们不是竞争者，是同盟军。”盈米基金CEO肖雯认为，基金投顾市场巨大、机构众多、产品丰富，相信未来会有众多机构来参与进来，因为它真正能够帮助老百姓解决好财富安放问题。

“过去传统的卖方投顾业务，主要是销量的竞争，而买方投顾模式下，竞争的却是与客户认同感、满意度息息相关的资产存量与增量。”中泰证券副总裁袁西存表示，基金投顾业务目标和客户的长期利益是一致的、契合的。买方投顾致力于有效降低客户交易成本和持有成本，以便更好地实现资产增值的目标。

东兴证券非银行业分析师刘嘉玮也提到，从业务试点名单可以看出，基金投顾试点已在行业全面铺开，大中小券商均有资格入局，随着业绩逐步兑现个股机会将逐步演进至行业性机会。配合交易所下调基金交易成本并有望传导到客户端，将带动基金销售增长进而同基金投顾业务形成有效正反馈，券商大财富管理佣金收入和费率水平大概率将趋势性向上，进而使转型推动ROE提升的大逻辑得到验证。

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