季琦与华住的港股之旅

在不久的将来,香港股票出售市场上,华住集团的股票代码“1179”将占有一席之地。

9月10日,在香港联合交易所站上发布了华住集团经过上市聆讯后的材料集,将发行2042.215万股普通股,其间世界发行1837.985万股,香港发布发行204.23万股美股出资风格改变前史。

华住集团亦在美股渠道上发布赴港上市招股书具体内容,并表达,无论如何不迟于本年9月21日确认全球出售股份的价格,发布出价格格将不超越每股香港出售股份368港元。

据观念地产新媒体了解,若依据出价格368港元或47.48美元核算,估测华住集团此次赴港上市所得金钱净额约为73.35亿港元(9.464亿美元)。

在这之前,华住集团创始人、董事会实行董事长及首席实行官季琦已是国内酒店游览职业界赫赫知名的人物,在他身上的标签不乏“酒店业的创业教父”、“携程四君子”之一等等美股出资风格改变前史。

2010年,股票代码为“HTHT”的华住在美国纳斯达克成功上市,这是季琦在兴办携程、如家后,第三家赴美上市的企业,看起来仍是他终究的“归宿”。

如同能够和曩昔说声“再会”,即便携程、如家终究都旁落别人之手,如家也在4年前完结退市,但季琦对华住投入了整体的汗水和资金。

因而在赴美上市成功后,季琦曾发布表达,不会再做第四家、第五家上市公司美股出资风格改变前史。

“华住(此前名为汉庭)才是我一辈子的工作,不只要做我国的酒店集团,还要做世界的华住,要打造一个敞开、协同、共荣的酒店业生态圈。”

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去年末以来,美国中概股赴港二次上市构成一股小浪潮,前有阿里巴巴(01688),后有易、京东、百胜我国,就在华住集团经过香港证券交易所聆讯当日,餐饮巨子百盛我国-S于香港证券交易所主板正式挂牌。

值得一提的是,百胜我国局面晦气,上市首日股价破发,新房开盘跌0.49%,报410港元/股,IPO发行价为412港元/股美股出资风格改变前史。到当日收盘,百胜我国的股价报390.2港元/股,下滑5.29%。

无法接连此前阿里巴巴(01688)、易和京东回港上市的高涨心绪,百胜我国破发也引起出售市场出资者的关怀,更有人恶作剧称:“若中签1手(50股),今日浮亏约970元人民币,一手浮亏能够在肯德基买10桶全家桶和1打葡式蛋挞。”

回到华住集团自身,在疫情和国内外经济发展仍不安稳的大布景下,此次赴港二次上市能否再获出资者喜爱,或许能够从华住集团的招股书里略知一二。

回归要害

本年,是华住在美股上市的十周年美股出资风格改变前史。

2010年3月26日,华住酒店的前身汉庭酒店集团登陆纳斯达克,融资金额1.1亿美元,挂牌首日股价高涨,收盘股价报13.92美元,上涨幅度13.63%,为该年在纳市登陆的首家我国公司。

宣布完上市感言后,季琦与不少企业家、汉庭及协作伙伴在纽约年代广场纳斯达克大屏前合影留念。那一天,纳斯达克大屏翻滚播放着汉庭的路演视频及宣扬材料,这是季琦创业生计中的高光时刻之一。

若加上此前美股上市的携程(2003年12月)和如家(2006年10月),季琦在21世纪的榜首个10年里,三次带领创业企业赴美上市美股出资风格改变前史。

一时刻,季琦成为国内酒店职业引领者,热度急升。

10年前汉庭在纳斯达克上市那天,季琦穿戴西装,佩带一副黑框眼镜,剃了洁净妥当的寸头,按捺不住快乐地表达,除了汉庭成功在纳斯达克上市,股票涨了16.6%外,另一个高兴的是,人们总算结束了这个劳累而冗长的路演。

随后于2012年,汉庭更名为华住酒店集团,六年后再次更名为华住集团美股出资风格改变前史。值得一提的是,华住集团是现在仍留在美股出售市场上的我国连锁酒店集团,如家、七天连锁酒店集团已相继完结退市。

2013年,七天连锁完结私有化退市,2016年,如家酒店集团退出美股回归A股,与首旅酒店(600258)集团签署兼并协议。现在,华住集团赴港上市有了新发展。

到美东时刻9月10日上午11时,华住股价报41.95美元/股,下滑为5.85%,现在总市值为124.72亿美元。

亦有业界人士指出,酒店职业的数据检查规范没有一致,美股出售市场针对中概股的检查严厉,且易受世界做空组织影响,很难得到美股出资者的喜爱,因而估值也一向被轻视美股出资风格改变前史。

正由于外部要素不确认加重,叠加疫情影响,酒店职业的发展遭到巨大冲击,华住集团港股IPO经过聆讯,或许是季琦将来发展路途的一道光。

港股之旅

自2005年在姑苏昆山推出榜首家汉庭酒店建立以来,汉庭在建立5年后登陆美股出售市场,随后便展开了收买酒店品牌股权与规划开店之路美股出资风格改变前史。

现在,华住集团运营酒店品牌逾20个,酒店数量净增加幅度居全球悉数上市酒店集团之首。

据观念地产新媒体了解,华住集团运营形式要害有三种,租借及自有形式、特许运营形式以及依据管理合同运营的特许运营酒店,被称之为“管理加盟”形式。

到上半年,华住集团在营酒店到达6187家,含758家租借及自有酒店,5429家管理加盟及特许运营酒店,酒店客房数量到达59.92万间美股出资风格改变前史。此外,还有正在开发的新酒店2375家,含54家租借及自有酒店,2321家管理加盟及特许运营酒店。

即便是一季度较为困难的环境下,华住集团仍在不断扩张新开酒店,新开设酒店296家,含10家直营店及286家管理加盟店和特许店。华住集团在承受财经媒体采访时表达,将来战略仍是重仓我国,下降三四线出售市场。

依据是国内酒店职业仍高度涣散,由许多独立酒店及少量连锁酒店组成。到去年末,连锁酒店客房数仅占24.9%,远低于全球均匀的41.1%。其间,三线或以下城市的连锁酒店浸透率相对较低,为21.1%,还有巨大增加时机。

一起,华住集团以为,现在酒店职业连锁化率只要17%,美国的连锁化率现已到达71%,仍有4倍空间,并估量2024年国内连锁酒店浸透率将进一步增加至35.2%美股出资风格改变前史。

依据弗若斯特沙利文的陈述,到2019年末,以运营的酒店客房数量计,华住集团为我国第二大及全球第九大的酒店集团。

招股书显现,2017至2019年,华住集团净收入分别为82.29亿、100.63亿及112.12亿,归属公司净利润分别为12.28亿、7.16亿及17.69亿,运营活动净现金分别为24.53亿、30.49亿及32.93亿。

本年一季度的发展状况却不明亮,华住集团期内净资产由2019年末的75亿减至期末的52.76亿,削减原由于疫情迸发导致净收入削减美股出资风格改变前史。期内净收入为20亿,同比下降15.7%,归属于公司净亏损为21.35亿,同比下降逾20倍。

受疫情影响,本年1-3月,华住集团总营业额为50亿元,同比下降32%,若不包括刚完结收买的德意志酒店,酒店营业额同比下降49%。

本年国内疫情最严峻的2月,华住集团暂时封闭的酒店多达2000家。到上半年,已有96%恢复运营,到2020年6月上旬入住率到达83%。

从此次赴港IPO募资的用处看,华住集团更关怀新酒店开业的投入以及归还借款,进一步改进现金流等方面美股出资风格改变前史。

据招股书发表,华住集团募资净额约73.35亿港元,其间40%用于支撑本钱开销及开支,加强酒店络,包括新酒店开业以及现有酒店的晋级及连续保护。

此外,募资的30%将用于归还华住集团在2019年12月提取的5亿美元循环信贷融资的一部分;约20%将用于增强技能渠道,包括华住会;约10%将用于一般公司用处。

季琦酒店梦

季琦的人生被套上许多传奇色彩,从赤贫到登上富豪榜,从默默无名到创建三家市值超越10亿美元公司的“创业教父”美股出资风格改变前史。

但酒店事务,是他后半生为之斗争的工作。

他的酒店梦始于携程,1999年5月,季琦与梁建章、沈南鹏、范敏被世人称为“携程四君子”,建立了携程,这也被看作是国内在线游览业的起点。

三年之后,携程于2003年12月在美股纳斯达克上市,是前期赴美上市的中概股公司之一,彼时上市相同收成本钱出售市场的认可,携程初始发行价为18美元/股,新房开盘价到达24.01美元/股美股出资风格改变前史。

因发觉经济发展型连锁酒店的商业价值,季琦又再次拉上伙伴相继兴办了如家连锁酒店。但好景不长,没有比及如家上市,季琦的酒店梦就迎来榜首次幻灭。

出售市场音讯称,他被创业团队强行吊销CEO一职,并签署了2年内不得从事经济发展连锁酒店职业的竞业协议。

脱离如家后的2005年,季琦在姑苏昆山推出榜首家汉庭酒店美股出资风格改变前史。

阅历了15年发展,华住集团一跃成为国内数一数二的酒店连锁企业,而此次赴港上市招股书显现,华住集团的股权结构里携程仍占必定份额,且还有较多相关协作。

招股书显现,华住集团控股股东为季琦、永冠、ShermanHoldings及东领,现在季琦实践具有股份9959.27万股份,持股33.53%,独董吴炯实践具有股份767.44万股,占比2.58%,独董赵彤彤实践具有股份2632.47万股,占比8.86%。

此外,公司要害股东,永冠实践具有7234.49万股,占比24.36%;雅高实践具有1554.32万股,占比5.23%;东领实践具有2622.47万股,占比8.83%,景顺控股实践具有3598.06万股,占比12.11%;携程则具有2204.94万股,占比7.42%美股出资风格改变前史。

针对此次回港上市,季琦想要的或许是在上市融资后,修正疫情带来的阵痛,抓住时机加速扩张。

谈到将来发展战略,华住集团则表达,将以三位一体+国内大循环主导体,国内世界双循环相互促进,其间品牌排榜首,流量排第二,技能排第三。

世界布局方面,华住集团与本年一月完结收买一家德国公司SteigenbergerHotelsAG的100%股权,价值为7.2亿欧元美股出资风格改变前史。到2020年6月30日,德意志酒店要害在欧洲以五个独立酒店品牌运营了116家酒店。