评论员许戈以为，现在全球通胀已经成为一致，尚无方法在短期内按捺刚涨的物价，未来通胀仍有继续上行的趋势，从美联储官员近期表态看，钱银缩短或许加速，这或令美元汇率上涨，这对美国按捺通胀有优点，一起欧洲疫情严峻，欧元疲软，也令美元被迫增值，从历史上看，美元升息与增值，并不会令美股跌落，但对新式商场或许是一个比较大的危险事情。
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IMF警示各国央行需警觉通胀继续危险
越来越多国际金融组织开端忧虑美国通胀继续高企正给全球经济复苏带来新的冲击。
11月19日清晨，国际钱银基金组织(IMF)标明，美国通胀继续高企或导致美联储更早采纳应对办法，将给全球经济带来系统性危险。若供应链中止继续或通胀预期脱锚，全球部分区域的通胀也或许会变得“更耐久”，各国央行需求保持警觉。
在多位华尔街对冲基金司理看来，IMF此番表态，好像在向全球商场暗示美联储或因通胀继续高企而提早加息，全球央行需提早做好应对办法。
值得注意的是，在IMF表达上述观念前，南非决议加息25个基点。
令金融商场意外的是，南非加息行动却导致南非兰特大跌逾1.4%，差点创下2018年以来的最差年度汇率体现，原因是出资组织以为南非加息脚步过于“鸽派”。
“现在，越来越多全球出资组织以为新式商场国家现有必要采纳更急进的加息办法，才干到达遏止通胀与抵挡美联储提早加息的作用。”一位欧洲大型资管组织亚太区首席代表向记者指出。但这令越来越多新式商场国家堕入新的烦恼——若过快收紧钱银方针，很或许触发经济增加远景大幅回落，形成不小的本钱流出压力；反之若钱银方针收紧脚步偏慢，本钱商场相同对此不满意，相同会触发本钱流出与金融商场剧烈动乱危险加重。
丹斯克银行(Danske Bank A/S)战略剖析师Minna Emilia Kuusisto发布最新陈述指出，在全球金融环境收紧、新一波新冠疫情继续暴虐、不断上升的当地通胀对钱银宽松方针可信度构成应战的多重压力下，新式商场国家经济增加与钱银方针挑选面临的阻力正日益加大。
“事实上，解铃还须系铃人。”上述欧洲大型资管组织亚太区首席代表指出，当时全球高通胀情况之所以继续，一个重要原因是美联储此前极度宽松的钱银方针带来的美元过度很多，现在各国央行需求加强钱银方针收紧脚步的和谐，环绕美联储提早加息拟定彼此协同的钱银方针收紧步骤，既能遏止通胀与影响本国经济增加，又能躲避金融商场系统性危险产生。
新式商场国家被逼入“急进加息”征程
在多位华尔街对冲基金司理看来，IMF对全球部分区域高通胀情况愈加耐久的正告，绝非骇人听闻。
“除了10月份美国通胀率创下曩昔30年以来的最大同比涨幅，拉美区域、俄罗斯、土耳其等新式商场国家的通胀升温局势相同严峻。”上述华尔街对冲基金司理向记者直言。比方商场预期本年巴西CPI同比涨幅或挨近10%，远高于其央行设定的3.75%方针；秘鲁CPI同比涨幅自5月以来已完成翻倍，到达5.83%。
在他看来，比较美国通胀升温压力首要来自劳动力结构性缺少、动力价格上涨与供应链中止，这些新式商场国家的高通胀压力，首要来自此前自然灾害导致的农产品歉收，以及近期动力价格上涨带动粮食价格进一步飙涨。
此外，本年继续高企的航运费用或继续推高这些国家的进口产品物价，导致通胀压力不断上升。
联合国交易和开展会议(UNCTAD)近来发布的最新陈述指出，本年全球集装箱运费飙升，或许令下一年全球顾客物价上涨1.5%，进口价格上涨逾10%。
记者多方了解到，近来非洲区域新式商场国家通胀压力正突然升温。比方撒哈拉区域国家因旱灾继续导致农产品歉收，令当地粮食价格开端快速上涨。
“这导致越来越多新式商场国家不得不考虑采纳急进加息办法，作为遏止通胀的重要行动。”一位新式商场出资型对冲基金负责人向记者剖析说。在高通胀压力下，越来越多出资组织也不接受新式商场国家仍采纳鸽派加息行动——比方南非加息25个基点竟触发南非兰特汇率大跌1.4%，不断迫临2018年以来的汇率最差体现，标明金融商场已对新式商场国家鸽派加息采纳“用脚投票”。
究其原因，越来越多出资组织已将美联储提早加息计入新式商场国家财物估值调整领域，若新式商场国家没有采纳急进加息行动以维系本国财物对美元财物的较高利差优势，就会引起他们的减仓兜售。
“这对新式商场国家未必是功德。”他直言。这等于迫使新式商场国家只要采纳急进加息，才干完成稳汇率、抗通胀与防止本钱外流的作用。可是，若急进加息行动导致本国经济增加远景大幅减少，全球本钱仍或许挑选离场，导致新式商场国家钱银汇率大跌与本钱外流，从而引发金融商场剧烈动乱危险。
“现在，各国央行钱银方针急需严密和谐，防止各自为战的紊乱局势。尤其是针对美联储提早加息，各国央行需拟定彼此协同的钱银方针收紧步骤，最大极限防止各国金融商场系统性危险产生。”前述欧洲大型资管组织亚太区首席代表指出。
华尔街出资组织急寻抗通胀优质财物
值得注意的是，面临美国高通胀情况继续，华尔街各类出资组织一面押注美联储提早加息，一面各显神通，四处寻找抗通胀财物。
11月18日，美国财政部发行的140亿美元10年期通胀保值债券，终究得标收益率为-1.145%，创出纪录新低。由于出资组织对能供给通胀补偿的财物的装备爱好大幅激增。
数据显现，此次10年期通胀保值债券标售的招标倍数到达2.43倍，大幅高于前三次的均值2.30倍。
“这也是无法之举。”一位华尔街大型微观经济型对冲基金司理向记者直言。由于高通胀不断吞噬出资组合实践报答率(名义收益率-通胀率)，越来越多出资组织不得已将很多资金投向通胀保值债券，期望这类收益率与通胀高度挂钩的债券能发明相对稳健的实践正报答率。
记者多方了解到，除了通胀保值债券倍受追捧，黄金也从头成为很多对冲基金抗通胀出资组合的新宠儿。
美国产品期货委员会(CFTC)发布最新数据显现，到11月9日当周，对冲基金为主的财物管理组织持有的COMEX黄金期货期权净多头头寸较前一周骤增474.31万盎司，占到对冲基金黄金净多头总持仓的约32%。
这背面，是美国高通胀情况继续，令越来越多对冲基金信任黄金的抗通胀特点将发明可观的出资正实践报答，驱动他们大幅加仓黄金头寸套利。
此外，近来比特币也遭到不少崇尚出资科技股的对冲基金喜爱，由于他们一向将比特币视为全新的抗通胀出资种类。
一位加密数字财物交易所人士向记者泄漏，近期大型资管组织又开端增持比特币财物，但他们之所以能将比特币归入抗通胀出资组合，一个重要原因是比特币期货的问世，让他们具有对冲比特币价格大幅回落危险的东西。
记者多方了解到，虽然华尔街对冲基金与资管组织对上述抗通胀出资种类各有偏好，但他们已达成一个广泛一致，便是美联储以为高通胀现象归于暂时现象的观念，很或许是过错的。
“现在，越来越多大型资管组织都在紧迫调整大类财物装备战略，构筑新的抗通胀出资组合以应对未来一两年经济高通胀危险。”上述华尔街大型微观经济型对冲基金司理指出。(来历：21世纪经济报导)