万顺转2：转股价值96.0;市净率1.2倍;存续期为6年，到期税前年化收益率2.1%;债券评级为AA-;转股价下调的条件为(15/30 80%);有回售;无担保。

12月11日：短线大盘有望走出反弹走势 北

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基本情况

1、申购代码：370057，主张申购。

2、评级：AA-，评级较低。

3、转股价下调：(30, 15, 80%)，较为严厉;

4、发行规划9亿。转债对正股稀释份额为21.42%。

5、收盘转股价值95.99元，预估上市价在113元上下。具体情况看上市前正股的体现。

6、原股东配售码：380057。持有800股正股能够配售1000元转债，以此类推。

正股基本面：公司质地一般，盈余质量较低且偿债才能中等。

汕头万顺新材集团股份有限公司成立于1998年,总部坐落广东省汕头保税区,是一家集纸制品、光电产品、包装材料、功能性薄膜等的加工、制作、研制以及铝箔的出产及销售事务于一体的国家高新技术企业。2010年2月,公司在深圳证券交易所创业板成功上市(股票简称:万顺股份;股票代码:300057)。创业初,公司依据国家的方针导向,捉住国家大力扶持环保包装职业的机会,以商场为导向,以科技立异为动力,艰苦创业,锐意进取,逐渐开展成为国内包装材料职业中具有抢先优势的抢先企业。公司登陆创业板以来,借力本钱渠道,调整开展战略,确立了以中高档包装材料、铝箔包装事务、功能性薄膜为“三驾马车”的多元化开展战略。

2019年公司营收44.52亿，同比增加6.797%，净利润1.34亿，同比增加10.31。本年前三季度，营收36.23亿，同比增加14.63%，净利润5007万，同比增加-40.63%。

现在该股组织认同度一般，职业排名24/42，近期无任何评级。

申购主张

万顺新材收盘在5.99元，处于近两年的中位邻近;对应PE为40.4倍，对应PB为1.19倍，均在中心方位，股价的安全边沿尚可。发行人评级AA-，预算债底价值约76.3元，债底维护较弱;转股价值约95.99元，能够申购。