在手机ODM代工龙头闻泰科技近来加大对半导体范畴布置的一起，另一大ODM代工厂华勤技能也正式敞开了上市之路。

与手机工业的马太效应体现共同，整机ODM代工厂现在也面临着愈加苛刻的高集中度开展阶段。中心整机代工厂依照职业出货量比例排名，别离有华勤技能、闻泰科技和龙旗科技三家，排在后列的厂商往往面貌含糊且体现不稳定；而在手机终端职业，现在依然还有国产四大+海外两大龙头的安定格式。

不过与手机商场在近三年来现已走向开展瓶颈的趋势相反，整机代工厂因为能供给更高性价比的产品，而成为品牌厂商在需求广泛推出中低端产品时的必要挑选。

串联起ODM龙头关于整个智能终端工业链的带动效果，以及商场需求推进的近年来高速成长，这也将由此成果国内更老练的智能制作工业生态。

仅仅华勤和闻泰两位相同结业于清华大学的公司掌门人，在面向5G年代的新竞赛态势下，对企业接下来的开展指向了天壤之别的途径——闻泰自三年前对安世半导体大举收买之后，在近来继续对手机和半导体工业链加码并购；华勤的此番上市募资依然聚集在消费类电子的出产和新技能研制方面，好像未见对更上游范畴的野心。

整机代工虽看起来是辛苦、毛利率偏低的工业，但也是必不可少的工业环节，且集中度越高话语权越大；跨界进入半导体商场前景可观，但对闻泰短期带来的压力也清楚明了。

当然，挑选没有对错，要害还在于运营把控才能。

马太效应白热化

ODM代工厂与手机终端品牌厂的开展颇有些一脉相承的意味，本质上是因为彼此之间有着极强的链接效应。

在手机代工范畴，现在首要分为ODM、IDH、EMS三大类型。而ODM类厂商与手机厂商之间的相关度更高，伴随着越来越多中小型品牌在近些年间的消亡，ODM厂商数量也走向寥寥无几的阶段。

据调研组织Counterpoint计算，2016年ODM/IDH职业排名前三的公司出货仅占全职业39%，2020年快速上升至约78%。

有职业人士告知21世纪经济报导记者，一些中小型ODM厂商在近些年的竞赛中现已淡出智能手机商场。如与德通讯从早年间通过为魅族旗下魅蓝、TCL、中兴等厂商代工逐步兴起，在开展过程中投入了较大资金用于人员和研制拓宽。

惋惜的是与德终究没能进入四大国产头部公司的协作名单中，前述其协作的终端品牌有一些随后走弱于商场。与德现在的开展要点现已侧重在IoT设备方面。

这也是ODM厂商马太效应的缩影。开展到头部的公司，会关于资料收购、研制和出产才能都有更强的把控度。在与头部终端手机厂的协作过程中，进一步站稳职业位置。

现在，还有零部件范畴的代工龙头在进入整机代工商场，不过局限于相对精简的智能穿戴等设备商场，典型如立讯精细。

不过从品类来看，手机商场的ODM集中度依然有进步空间。该组织计算显现，2020年ODM/IDH形式在智能手机范畴的浸透率约为36%，远小于ODM形式在笔记本电脑范畴74%的浸透率。其原因在于，比较笔记本电脑和平板电脑，智能手机的技能开展更快、内部空间更小、零部件更多、外形要求更高，其规划制作难度也相对较大。

已将ODM事务掩盖从手机到笔记本电脑、平板、AIoT、服务器等范畴的华勤技能在这种趋势之下完成了成绩快速增加。

华勤近来发布的招股书显现，在2018-2020年间，公司完成营收约309亿元、353亿元、599亿元，归属母公司股东的净利润别离为1.8亿元、5.05亿元、21.9亿元。

从收入构成来看，华勤技能在这三年间，来自智能手机的比重在逐年下滑，从占收入奉献的超越7成，减缩到5成出面。被搬运出的绝大多数比例被笔记本电脑所替代，从不到一成占比，到2020年现已占收入比重的22.74%。其他事务中，平板电脑的收入奉献呈逐步减缩态势，智能穿戴比重则逐步进步。

华勤的净利润在曩昔一年之间飞速增加，一起来自笔记本电脑的收入也在快速进步，这之间或许也与新冠肺炎疫情推进消费需求搬运有所相关。

IDC我国全球硬件拼装研讨司理高鸿翔向记者指出，关于ODM公司来说，未来的成长性中心要看终端品牌厂商之间的竞赛剧烈程度，尤其是终端厂商关于低价位段产品的手机开展比重来决议。

“终端厂商的竞赛越剧烈，就越需求本钱偏低的手机制作才能。这是终端厂本身不拿手的，因而外包给ODM厂商就可以处理这一难题。”他进一步剖析道。

从这个视点看，手机厂商的战略调整从ODM厂商中也可窥一二。据华勤技能招股书显现，2019年公司新增大客户OPPO和LG，华硕和我国移动因为调整智能手机事务而削减ODM需求，这一年也是智能手机需求继续不振、厂商厮杀堕入红海的时点。