顺丰控股21晚公告非公开发行股票成果，23家报价出资者中过对折为公募基金，终究泰达宏利、鹏华、财通、大成4家公募基金公司以35.19元/股获配，相当于拿到顺丰控股近期市价的6.9折。报价最低的基金公司报出了近期市价的2.5折，分分钟是想做“打酱油的”既视感。
不过业内人士称，减持新规后，组织参加定增的话语权的确比以往更大了。
顺丰定增募资80亿元
4家公募基金获配近半
据公告显现，顺丰控股非公开发行股票选用询价办法定价，终究确认发行价格为35.19元/股，发行数量2.27亿股，征集资金总额为80亿元。
本次发行征集资金净额悉数用于深圳顺丰泰森控股（集团）有限公司（以下简称“顺丰泰森”）航材置办及飞翔支撑项目、冷运车辆与温控设备收购项目、信息服务渠道建造及下一代物流信息化技能研制项目、中转场建造项目。
据计算，在有用报价时刻内，公司共收到23家出资者提交的非公开发行股票申购报价单，最终有8家组织获配。其间，泰达宏利、鹏华、财通、大成4家公募基金算计获配38.69亿元，挨近募资总额的对折，各家获配金额分别为11.25亿元、10.67亿元、8.57亿元和8.2亿元，锁定时皆为12个月。此外，国泰君安资管也获配8.02亿元。而获配最多的来自华夏财物办理有限公司，获配金额高达24亿元。
图1：4家公募基金获配顺丰控股定增项目
值得注意的是，在23家申报组织中，共有鹏华、财通、泰达盈余、大成、九泰、红土立异等12家公募基金公司参加。从公告发表的细节看，顺丰控股的定增项目深受组织“喜爱”，乃至还呈现了银行理财资金的身影。
顺丰控股发表，在报价出资者中，鹏华基金申购非公开发行的产品为“鹏华基金-招商银行欣悦1号财物办理方案（产品股票账户称号：鹏华基金-招商银行-招商财富财物办理有限公司）”，而穿透后出资方100%为“招商银行股份有限公司--理财资金”。
因为出资方与独立财务顾问（联席主承销商）招商证券存在相关联系，顺丰控股将“鹏华基金-招商银行欣悦1号财物办理方案”列为无效申购，但不影响鹏华基金办理的其他产品申购的有用性。
别的，从报价办法看，18家出资者选用了传真办法，而包含北信瑞丰基金、泰达宏利在内的5家出资者则选用现场送达办法报价，可谓诚心满满。
6.9折成交
龙头定增项目也享高折价
顺丰控股公告显现，依据认购邀请书确认发行目标、发行价格及获配股数的准则，发行目标将顺次按（1）认购价格优先；（2）认购金额优先；（3）收到《申购报价单》时刻优先；（4）发行人和独立财务顾问（牵头联席主承销商）、独立财务顾问（联席主承销商）、联席主承销商洽谈的准则确认。
依照公告，本次配套发行的定价基准日为发行人第三届董事会第十三次会议抉择公告日（注：公告日为2016年5月23日，鼎泰新材2016年经过严重财物重组，公司置出原有财物和负债，并置入顺丰控股的100%的股权，然后转型进入快递物流职业），发行底价不低于定价基准日前20个交易日发行人股票交易均价的90%，即22.19元/股，经除权除息调整后发行价格为不低于11.03元/股。公司2016年利润分配方案已施行结束，每股派送现金股利0.10元，本次征集配套资金的发行价格调整为不低于10.93元/股。
图2：顺丰控股定价基准和发行价格截图
但是，本次发行接纳申购文件的时刻为2017年7月21日，当天顺丰控股收盘价现已高达49.4元。若以截止日前20个交易日的均匀价格算，顺丰控股每股股价约为50.97元，而当时发行价格为35.19元/股，相当于这些组织拿到顺丰控股的折价为6.9折。
当然，好股票仍是要廉价买。
基金君大略计算了一下，12家公募基金公司申报价格的均匀折价率为6.2折。报价最低的光大保德信基金给顺丰控股的报价为12.5元/股，相当于参阅市价的2.5折，这种报价也是分分钟想做“打酱油的”既视感。北信瑞丰基金报价也在5折以下，而依照价格优先的准则，这些报价较低的公司天然无缘获配。
表1：基金公司报价相对市价折价率
（数据来历：wind 顺丰控股公告）
减持新规后组织参加定增话语权更强
事实上，自从减持新政出台今后，基金君在不同场合听到基金司理说，减持新规约束了定增项目减持份额和周期，对相关参加定增项目的产品会流动性形成影响。
依据减持新政要求，定增持有股份需求满意接连12个月在二级商场减持份额不超越持有股份的50%，每三个月二级商场减持股份不超越总股本的1%等规则。
但是，失之东隅，收之桑榆。因为定增项目的出资体会下降了，组织参加定增项目的话语权也更大了。
北京一位定增基金司理称，“在减持新规出台今后，商场上一般的定增项目7折就能拿到，优质的项目折价率仍是不高，究竟龙头股有溢价效应，参加的组织多，价格也被抬上去了。顺丰的定增项目定价基准日比较早，但参阅当时市价这个折价率仍是比较有吸引力的。”
该基金司理称，定增项目的高折价为出资供给了较好的安全边沿，定增的超量收益首要来历有择时、择股、择价三个重要因素。
该基金司理剖析，一是现在大盘指数在3300点下方，假如刨除“美丽50”上半年大涨导致指数失真的状况，现在参加定增时点方位并不高；二是顺丰控股是国内抢先的物流服务供给商，在快递物流职业有多年堆集和很好的口碑，财物规划和盈余才能也处于业界抢先地位，企业是优质的，也具有很好的基本面和成长性；三是定增能够折价买到股票，并且当时商场点位相对较低，在出资上也具有较高的安全垫。
这个布景也让我们能够了解，为了压低定增项目价格，为出资收益发明更大安全垫，公募基金在砍价上也是蛮拼的。
专户社保公募齐参加 浮盈高达47%
四家基金公司参加顺丰控股定增的主体基本是专户为主，其间泰达宏利基金出动6只专户认购，鹏华基金参加的组合既有专户，和险资托付账户，还有公募基金和社保503组合，类别最为多样，财通基金则仍然采取了多只专户一起参加的战略，多达37只专户认购。大成基金此次参加顺丰控股定增的组合中有多达9只公募基金，还有社保113组合，以及几只专户。国泰君安资管则系由国君资管2115号定向资管方案认购。
高折价定增为参加的各类产品带来了可观的账面浮盈，顺丰控股近期股价止跌回升，今日收于51.94元，而此次定增价为35.19元，最新收盘价较定增价高出47.6%，尽管依照估值办法，这些浮盈不一定悉数体现在净值上，但至少供给了较厚的安全边沿。