历时四年，历经一审、二审、再审听证的颤动证券期货商场因“光大乌龙指”引发的杨剑波诉证监会一案在2017年正式落槌，此案是一例触及ETF及股指期货的新式内情买卖案子，此前无先例，因具有跨商场、跨种类的特色，案子处理引起广泛重视。

案子发生于2013年8月16日11时05分，光大证券(06178)在进行ETF申赎套利买卖时，因战略买卖系统程序过错，形成以234亿元的巨量资金申购180ETF(510180)成分股，实践成交72.7亿元，引发商场剧烈动摇，形成恶劣社会影响。

证监会确定“光大证券(06178)在进行ETF套利买卖时，因程序过错，其所运用的战略买卖系统以234亿元的巨量资金申购180ETF(510180)成分股，实践成交72.7亿元”为内情信息，光大证券(06178)是内情信息知情人，在上述内情信息揭露前进行股指期货和ETF买卖构成内情买卖，违法所得金额巨大，情节极端严峻。证监会决议给予最严峻的处分，没收光大证券(06178)违法所得，并处以违法所得5倍的罚款，罚没款算计5.23亿元；对包含杨剑波在内的四名责任人员别离给予正告，处以60万元罚款，并采纳终身证券、期货商场禁入办法。

杨剑波不服行政处分，遂申述证监会，一审、二审及再审听证均环绕本案的错单买卖信息是否构成内情信息、信息是否已在光大证券(06178)买卖前揭露、光大证券(06178)的买卖是否构成内情买卖的豁免景象以及处分起伏等问题打开。证监会在庭审过程中向法院充分说明结案子现实、相关依据与法令逻辑，在通过法院的严峻检查后，终究得到了司法的认可。

此案再次标明，对打乱商场、损坏商场秩序、危害投资者合法权益的行为，证监会绝不手软，严峻惩办，坚决保护商场秩序。不管资本商场违法行为把戏怎么创新，情况怎么纷繁复杂，证监会都将一向安身现行法令赋予的权限，能动法律，及时冲击违法违规行为，使资本商场违法违规者依法该担的责、该受的罚相同都不能少。

之二：

匹凸匹幕后人鲜言被判刑五年

拖欠逾34亿元行政处分成老赖

2019年9月17日，上海市榜首中级人民法院依法揭露宣判鲜言背约危害上市公司利益、操作证券商场案。

上海一中院在判定书中称，对鲜言犯背约危害上市公司利益罪，判处有期徒刑二年，并处分金人民币180万元；犯操作证券商场罪，判处有期徒刑四年，并处分金人民币1000万元，决议履行有期徒刑五年，并处分金人民币1180万元；违法所得予以追缴。

值得注意的是，在本次判定中，鲜言因背约危害上市公司利益罪入刑两年，是比较稀有的。上海汉联律师事务所合伙人宋一欣表明，这项罪名一向都有，但实践上很少用到，首要触及上市公司的董事、监事、高档管理人员危害上市公司利益的行为。

2012年-2017年间，鲜言曾先后掌控上市公司匹凸匹股份和慧球科技，他长于炒作抢手概念，并从中攫取财富。在担任慧球科技实控人期间，鲜言曾编造出“1001项方案”事情，震动证券商场。

2017年3月30日，证监会正式对鲜言操作匹凸匹一案作出处分，没收鲜言违法所得5.78亿元，并处以28.91亿元罚款，算计罚没34.7亿元，同时鲜言也被终身商场禁入。但从后续证监会通报的“老赖”名单中能够看出，鲜言并未按期交纳这笔罚款。

（郭冀川收拾）