全球“芯片荒”依旧在连续。

从去年底的轿车与游戏机职业因芯片缺少而导致产能缺乏开端，到本年初PC商场处理器、显卡、内存即便张狂提价，也仍然抢不到货。现在芯片缺少问题仍在加重，且规模还在不断扩展，智能手机、家电等范畴的芯片也显得绰绰有余。

与此同时，处于半导体产业链下流的代工企业却赚的盆满钵满。调研公司TrendForce发布陈述称，伴随着全球半导体缺少的加重，本年第一季度全球10大代工芯片厂商的营收达到了228.89亿美元，创下前史最高记载，同比增速20.7%。

早在3月份，全球最大的芯片制造商英特尔便宣告了进步产能的方案，包含出资200亿美元在亚利桑那州制作两座新工厂。

不过明显，远水是解不了近渴的。尽管芯片制造商扩产将在几年内缓解需求压力，但现在的缺少估计还会持续一到两年。即便扩展产能，缓解缺少也可能要比及2023年。

可见，此次全球“芯片荒”来的反常汹涌且持续。

首先是供给失衡。2018至2020年因中美交易紧张局势，导致大都企业的管理层决议推延产能扩张。这使得全球年度半导体晶圆设备出资阻滞于500亿美元左右，直到2020年才开端上升，2021年由于供给缺少而进一步上扬。

而产能添加需求时刻才干见到效果，因此在疫情期间供给未能跟上飙涨的需求。叠加出行约束加快了诸大都字化趋势，使得PC、数据中心及智能手机等设备开销大幅添加，加重了芯片供需失衡局势。

然后当然是需求微弱。云端核算、电动轿车、人工智能及5G等新技术兴起，使得每台设备所需芯片史无前例地添加，5G手机所用到的芯片就比4G添加40%。相较于传统车型，电动车等新能源轿车的芯片密度也大幅跃升。

这也是为什么“缺芯”布景下，轿车却是受伤最深的。从电动轿车的发布推延到某些最具标志性的轿车品牌停产数周，包含大众轿车在巴西的2家工厂因芯片缺少问题将从6月7日起停产10天，以及蔚来轿车5月共交给整车6711台环比下滑5%等。

此外，现在越南、马来西亚等东南亚国家疫情恶化，也加重了全球芯片缺少问题。近期感染病例激增的越南北江省和北宁省就有数百家进入全球供给链的工厂。由于疫情恶化，这两个省现已封闭了部分工厂，调整了职工的上班时刻。从全体上看，东南亚在全球芯片封装测验商场的占有率为27%，在产业链中有无足轻重的位置。

所以在芯片求过于供的“洪荒”中，代工龙头反而持续获益于职业微弱需求，Q1成绩保持高添加。

其间全球代工老迈台积电Q1的营收靠近前次指引上线。21Q1以美元计公司营收129.2亿美元，同比增速25.4%，环比增速1.9%；21Q1归母净利1396.9亿元新台币，同比增速19.4%。

来历：台积电

此外，台积电把2021年的本钱性开销大幅进步到300亿美元左右，其间80%用于先进制程，包含3/5/7nm；10%将用于先进封装和掩膜版；10%用于特征工艺。而根据长时间职业需求，以及5G整个大趋势及疫情加快数字化转型下，台积电更方案未来3年投入1000亿美元的本钱性开销用于扩产，体现出了对职业长时间景气量十分有决心。

与此同时，国内代工龙头中芯世界2021Q1的财报也全面超预期。单季度收入11.04亿美金，同比添加22%、环比提高12.5%，在原先指引收入根底上环比添加7-9%。其间毛利率22.7%，同比下降3.1个百分点、环比提高4.7个百分点，原先指引毛利率则为17-19%。

值得注意的是，Q1中芯世界单季度归母净赢利1.59亿美金，运营性成绩体现更杰出。此次成绩不同于2020Q4的首要收入来自于其他净额，2021Q1赢利首要来自于运营赢利提高，也便是代工收入、毛利率上升奉献的成果。

并且中芯世界还给出2021Q2十分达观的指引，预期收入环比增速为17-19%，毛利率区间为25%~27%。估计2021年上半年营收约24亿美元。此前在2020年年报时预期2021年收入增速中到高个位数添加，全年毛利率10~20%的中部。本次财报指出全年收入和毛利率估计将超越原先指引。

无独有偶的是，中芯世界的本钱开支也保持高位，预期2021年43亿美元，持续满载运营进行扩产，1万片12寸、4.5万片8寸。其间大部分用于non-FinFET产能扩展，其他的用于FinFET、新的北京合资项目的根底设施以及其他。

在全球半导体缺少布景下，晶圆代工资源紧缺产能求过于供，在此根底上十大芯片厂商2021年Q1营收228.89亿美元创下前史新高，其实是意料中的事了。只不过，具有产能的晶圆代工厂在本轮供需缺少驱动的上升周期中，其话语权也将显的更为强势。