证券记者方丽

A股继续震动，寻求肯定收益的量化对冲基金遭到重视。今年以来，经过股指期货对冲战略，量化对冲基金全体取得0.51%的收益，也招引越来越多的基金公司布局量化对冲产品。

比较自动权益基金净值的大幅动摇，量化对冲基金体现要稳健得多。Wind数据显现，到5月17日，25只量化对冲基金（份额兼并核算）今年以来均匀收益率为0.51%，15只基金收成正收益，占比60%。

其间，华夏安泰对冲战略三个月定开体现最好，今年以来收益率到达5.35%；景顺长城量化对冲战略三个月、嘉实肯定收益战略的收益率超越4%。体现最差的产品亏本约3.8%，相较自动权益类基金也要稳健一些。

拉长时刻看，最近三年，量化对冲产品的算术均匀收益率到达15%，体现较好的有汇添富肯定收益战略、广发对冲套利、富国肯定收益多战略等，最近三年的收益率都超越22%。量化对冲基金最近五年的均匀收益率为17.24%，海富通阿尔法对冲、南边肯定收益战略等体现较好。

近期，多只量化对冲基金发布了运用股指期货对冲出资战略的执行情况，这些基金在商场震动中小幅加仓。

5月12日，广发基金披露了广发对冲套利定开混合基金运用股指期货对冲的战略执行情况。到5月7日，该基金股票持仓份额为65.82%；运用股指期货进行对冲的空头合约市值占基金财物净值的份额为60.99%。

从一季报的数据看，广发对冲套利持股仓位为50.41%，运用股指期货对冲的空头合约市值占基金财物净值的48.07%，显现近期该基金股票仓位有所提高。

5月13日，华泰柏瑞发布了旗下量化对冲基金对冲战略的执行情况，华泰柏瑞量化对冲股票持仓份额到达70.46%，运用股指期货进行对冲的空头合约市值占比为68.74%。该基金一季报显现，其股票财物占基金财物净值的份额为58.77%；运用股指期货进行对冲的空头合约市值占基金财物净值的份额为58.24%，相同有所加仓。

相对来看，公募量化对冲产品的生长比较曲折，最早出现在2013年，随后几年曾一度暂停，2019年末从头开闸，不过现在仍是“小众产品”。近期在商场震动之下，又有不少基金公司看准这类基金寻求肯定收益的优势，开端活跃布局。

记者在证监会站看到，4月份以来有不少量化对冲产品上报。5月11日，富安达基金上报富安达量化对冲战略六个月定开混合基金，招商基金也在4月底上报了招商阿尔法对冲战略灵敏装备混合基金。之前还有中银量化对冲战略三个月持有、华泰紫金安鑫量化对冲战略三个月定开、九泰量化对冲战略六个月定开、富国安华量化对冲战略三个月定开、浙商智多阿尔法对冲一年持有等多只产品上报。不过，这些产品尚未被受理。

一位基金公司产品人士表明，量化对冲基金采纳商场中性战略,以肯定收益为方针，产品收益不随商场涨跌而崎岖，和管理人的管理才能相关。商场中性肯定收益基金是一类危险较低、收益动摇较小的产品，在现在商场震动环境中，出资者避险心情升温，此类产品具有必定的招引力。

一位基金公司产品部人士坦言，当时商场十分需求肯定收益产品，但是否真的能够取得超量收益就要看基金公司的出资才能。从过往量化对冲基金体现看，能取得较好成绩的仅仅少量管理人。有些基金公司布局，更多是为了完善产品线。

“跟着资管新规进一步施行，银行理财向净值化方向转型。量化对冲基金作为较为稳健的出资种类，能够补偿这块商场空缺。”另一位量化出资人士表明，但公募运作这类产品遭到较多约束，真实发展壮大还需求时刻。