打造流量暗码的当下，千人一面的模型猜测剖析思路后，“风水研报”总是能快速出圈，赚取满足的重视度。

近期，针对部分证券公司从事发布研报事务、证券出资参谋事务时，运用天干地支、阴阳五行等对证券及证券商场走势进行剖析、猜测或供应出资主张服务等问题，证监会安排证监局进行了现场核对，并依法对违规证券公司及相关职责人员采纳了行政监管办法。相关人员还被采纳免职降级、扣发全年奖金等内部追责办法。

两大“风水研报”成典型

去年底，络流传着《仁者无敌-2022我国股市猜测》的陈述。该陈述经过天干地支及金木水火土的形而上学理论猜测：2022年我国股市处于五年大牛市初步；2022年是方针市，年头和年底钱银宽松，猜测股市行情为前高后低。更为详尽的是，陈述还对2022年每个月的行情进行了猜测。

本次通报中，该证券公司某分公司未严厉根据内部准则要求对微信群音讯进行监控办理，未对出资参谋相关执业行为进行有用管控，违反了《证券公司内部操控指引》和《证券公司和证券出资基金办理公司合规办理办法》相关规定。证监局对该出资参谋及其地点分公司别离采纳监管说话和出具警示函的办法，一同证券公司对相关职责人员采纳免职降级、扣发全年奖金等内部追责办法。

而在通报的另一个相关事例中，某证券公司研讨所剖析师、研讨所副所长制造PPT资料《天干地支在择时中的运用初探》，运用天干地支剖析、猜测股票商场走势，并供应给公司客户，本质从事了发布研报事务，但未恪守发布研报事务法规要求和公司内部办理准则，暗里沟通别传，导致该研报被媒体广泛转载，现实上被发布；运用天干地支纪历剖析股票商场走势，研讨办法不专业审慎，研讨定论不客观科学；未经公司审阅，未进行挂号、存案，将研报供应给特定第三方，未公正对待发布目标，违反了《发布证券研讨陈述暂行规定》相关规定。G证券公司未对职工行为进行有用管控，未对研讨人员的研讨产品进行有用办理，未对名誉危险进行有用辨认与评价，未采纳有用办法防备化解危险，违反了《证券公司内部操控指引》和《证券公司和证券出资基金办理公司合规办理办法》相关规定。证监局对该剖析师和证券公司别离采纳监管说话和出具警示函的办法，一同证券公司对该剖析师采纳了革除研讨所副所长职务、扣发全年奖金等内部追责办法。

两点监管要求

近年来，持续强化证券出资咨询事务监管法律，不断完善事务规矩和监管机制，证券出资咨询事务整体标准运转。现在，部分证券公司证券剖析师、证券出资参谋等未能恪守执业标准和职业道德，发布研报或供应出资主张服务不客观、不专业、不审慎，乃至文娱化、低俗化，反映出部分证券公司合规办理不到位、人员管控存在缝隙，部分从业人员合规认识淡漠，专业才能有待进一步提高。对照上述两起事例反映出的问题，现重申、着重如下监管要求：

一是证券公司应当强化合规办理和人员管控，提高专业服务才能。各证券公司应当建立健全证券出资咨询事务事前、事中、过后内部办理准则，严厉执行法规要求和内部准则。各证券公司应当加强对证券剖析师、证券出资参谋等人员管控，严厉要求相关人员发布作业信息或言辞前实行内部批阅，并持续展开专业培训。

二是证券剖析师、证券出资参谋等从业人员应当标准执业行为，提高专业才能。证券剖析师发布研报应根据客观、厚实的数据根底和现实根据，审慎提出假定，保证剖析定论具有合理根据。证券出资参谋作出出资主张时，应当遵从诚笃信用原则，勤勉、审慎地为客户供应证券出资参谋服务。相关人员在供应证券出资咨询服务时，应当强化职责担任，审慎评价对商场或许发生的影响，自觉保护本钱商场秩序。

证监会组织部未来将持续重视，从严查办发布研报事务、证券出资参谋事务违法违规行为，坚决执行“零忍受”作业方针，发现一同、处置一同，推进职业持续标准健康发展。

记者|李娜

修改|程鹏吴永久盖源源杜恒峰

校正|卢祥勇

封面图片来历：视觉我国

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