618活动敞开，重视抖音、快手电商产业链标的成绩弹性5月20日，快手616质量购物节拉开了2021年电商618活动帷幕；5月24日，京东和拼多多敞开618预售；5月25日，淘宝、天猫及抖音电商敞开618预售。

至此，主流电商渠道均进入618预售阶段。考虑到反垄断监管的影响，2021年618电商购物节或不存在“二选一”，电商渠道后来者，如京东、拼多多、抖音、快手有望招引更多品牌参加活动。而通过2020年以来的自有电商系统建造，抖音小店、快手小店基础设施不断完善，抖音、快手自有供应链也初具规模，与2020年“618”比较，抖音、快手2021年618购物节GMV有望大幅增加的一起，来自本身电商渠道的占比亦有望大幅提高，带来货币化率的提高，且关于深耕抖音、快手渠道的品牌方、MCN、代运营公司及广告署理方有望带来较大成绩弹性。抖音、快手电商产业链咱们要点引荐姚记科技、值得买、元隆雅图、壹壹创、快手-W。

持续布局估值性价比杰出、新游上线有望带来催化的游戏板块相关标的由完美国际自研的魔幻冒险竞技体裁手游《战神遗址》自5月20日上线以来iOS热销榜保持在前40，暑期前有望上线的《梦境新诛仙》或带来更高的流水奉献，储藏游戏《幻塔》有望2021年内上线，商场等待较高，或验证完美国际品类立异才能；因为新游戏上线前夕及初期的买量投进较大或带来销售费用率的提高及净利率动摇，但根据递延，新游戏有望从下半年开端给完美国际带来活跃赢利奉献。由吉比特署理的经典IP模仿运营手游《摩尔庄园》将于6月1日公测，因为经典IP加持，根据官和Taptap近1000万预定量，上线初期的买量本钱或较低，且模仿运营游戏特色为长线运营，有望给吉比特成绩带来长时刻奉献。主张持续布局估值性价比杰出，且后续新游戏上线有望带来催化的游戏板块标的，要点引荐完美国际、吉比特，获益标的包含腾讯控股、易-S。

剧本杀职业或进入整合期，芒果超媒有望打造全产业链龙头剧本杀因为其参与感、沉溺感及交际特点，成为深受Z代代喜爱的线下文娱方法，2016年来快速鼓起；跟着疫情的好转，2021年职业开展进一步升温，线下门店开店数量和展会数量高速增加，且呈现出圈至80后、乃至70后的趋势。剧本杀产业链的中心在于优质内容(剧本)，尤其是独家剧本；此外，品牌和运营才能至关重要。剧本杀的鼓起很大程度上是因为芒果TV克己综艺《明星大侦察》

的催化，因而芒果超媒天然具有较多剧本杀潜在用户；此外，芒果超媒储藏有较多剧本，4月30日于长沙开业首家剧本杀实体店，未来剧本杀旗舰店有望拓宽至上海、武汉等多个一二线城市，打通“内容-运营”、“线上-线下”产业链。当时剧本杀职业或进入整合期，芒果超媒有望凭仗内容、品牌、资金及运营优势，打造全产业链龙头。主张活跃重视快速开展的剧本杀职业，要点引荐芒果超媒。

危险提示：电商618购物节GMV不及预期；游戏上线时刻推迟或上线后流水体现不及预期；剧本杀职业面对的监管存在不确定性。