英国“监管沙盒”项目对我国金融立异监管的启示

摘要：英国金融监管局在2016年推出了“监管沙盒”项目，该项目旨在促进金融科技立异，增强金融商场竞赛生机，推进金融监管晋级，为金融顾客供给更低本钱更高效高质量的金融服务。对该项意图研讨，为完善我国金融立异监管具有必定的帮忙。主张我国金融监管安排树立服务型监管观念，变被迫监管为自动服务；坚持法治准则，依法监管；加强不同监管部门之间的和谐协作；充沛调集社会资源，在金融监管范畴展开协同共治。

关键词：监管沙盒金融立异监管服务型监管法治协用共治

文/陈冠华

来历/新金融大数据

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导语

在“群众创业、万众立异”的布景下，传统的金融服务早已不能满意顾客的需求。金融科技的展开给顾客带来方便的一起，对金融监管媒体发布渠道也提出了新的要求。已有的金融监管规矩很难跟上金融科技立异的展开速度，监管部门管的过紧会阻止金融科技立异，管的过松则立异型金融服务产品或许会引发不行预知的危害，对顾客权益及金融商场安全带来要挟。

2016年5月9日，英国金融监管局针对金融科技立异对金融监管提出的这一难题，推出了“监管沙盒”(Regulatorysandbox)项目。该项目是FCA在2014年10月提出的“立异鼓舞方案”的一部分。该方案旨在促进金融企业进步发明力，开发新的产品、技能及商业形式，增强竞赛力。但最终方针仍是要促进金融企业为金融顾客供给更好的金融服务。本文拟经过对英国“监管沙盒”方案的分析研讨，探究我国金融立异监管的展开途径。

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监管沙金的工作形式

沙盒本意是一种计箅机术语，旨在将新开发的程序在可控范围内工作测验，不管工作该程序会发生何种效果，均不会对计算机其他程序发生影响。在软件开发范畴，新的程序在正式运用之前,大多会预先在“沙盒”中进行测验,检测工作作用,及时发现问题并补偿缝隙。既满意了程序测验需求，又不会对已有的程序形成损坏。ＦＣＡ推出的监管沙盒方案将会为金融公司供给一个安全的髙度复原商场的实验环境，用于立异型金融产品软文推行、金融服务技能、新式商业形式等项意图测验。进行测验的金融产品将不受部分金融监管规矩的束缚，也不会对金融顾客形本钱质危害，立异性金融产品和服务能够在相对比较自在的监管环境中进行实验。关于金融企业而言，能够经过测验新产品或技能或许面对的危险；能够提前发现问题并加以处理。对ＦCＡ和其他监管安排而言，能够在相关产品和技能测验阶段童体裁衣，探究合适该新产品和技能的监管手法，有利于缩短立异型金融产品和技能从研制到正式推向商场的时刻，然后促进整个金融业的立异展开。

请求者和测验项目

现在，监管沙食项目方案每年承受两批请求。榜首批监管沙盒的运用请求于2016年７月８日截止。ＦＣＡ共收到来自不同职业，不同地域和不同规划企业的６９份请求。例如:1.汇丰银行请求与ParitiTechnologies公司协作开发的应用程序。该程序旨在帮忙客户更好地办理他们的财务状况；2.Oval公司请求测验其开发的一个应用程序沙盒监管测验流程

当公司决议将其产品交给沙盒测验后，公司需向ＦＣＡ提交相关测验阐明，包含产品的各项细以及怎么满意ＦＣＡ的沙盒测验标准。ＦＣＡ对上述资料进行审阅，审阅经往后会给该公司安排一名ＦＣＡ联络人。前期准备工作安排妥当后就能够开端测验，测验完成后该公司还需向ＦＣＡ供给测验报告。测验报告审阅经往后，该公司就能够决议是否将其产品推向商场。

ＦＣＡ在调查可供沙盒测验的产品时会考虑以下几方面内容：1.该产品和服务是否契合“立异”标准，与商场上现存的产品是否存在本质区别。假如相关产品在商场上已有许多，或许立异力度不大，那么很或许不能承受测验；2.该产品和服务是否有利于金融顾客。首要，该立异是否直接或间接地为顾客带来更好的买卖体会，例如该产品能够供给更髙质量的服务，或由于提髙功率和商场竞赛而下降价格。其次，公司是否针对或许呈现的危险提出了处理方案。最终，假如该产品和服务在上市后将服务于英国的金融顾客，那么在请求时会得到加分；3.该产品和服务的规划研制公司及运营公司是否为金融服务类企业；4.产品的性质及老练程度是否适用于沙盒测验。例如，该立异型产品是否不容易习惯现有的监管结构，因而直接将其推向商场好不容易或本钱髙昂。此外，付出及电子钱银(E—money)服务不能参与测验，由于付出与电子钱银法规本就对小型安排和企业供给了较为宽松的监管环境；5.产品运营公司的相关活动是否受ＦＣＡ的监管，假如该公司的活动不在ＦＣＡ的监管范围内，则不宜进行沙盒测验。在ＦＣＡ的监管中，任何金融产品和服务在进入商场前都有必要承受ＦＣＡ的审阅或取得授权。相关产品和服务只能在取得商场准入授权或被审阅之前承受沙盒测验。

参与测验的公司会得到相应的确保，即测验进程中及测验完成后必守时期内，ＦＣＡ不会对其测验的进程及发生的效果进行处分。条件是参与测验的公司需恪守沙盒测验的相关规则。ＦＣＡ发现测验进程中有问发稿渠道题或发生客观危害时，能够中止该项测验。应当留意，ＦＣＡ仅确保本身不对测验项目进行追查，可是参与测验的顾客依然保存对相关公司追诉的权力。因而，在沙盒测验中，相关公司仍是有因违背法令法规而被顾客追诉的危险。

除了上述确保外，参与测验的公司还可就监管问题寻求ＦＣＡ的解说与辅导。在该解说和辅导下从事的活动不会被处分，ＦＣＡ会依据被测验产品的需求在测验中暂停或修正其监管规矩。可是测验行为还会遭到其他不属于ＦＣＡ权力范围内的监管规矩的规制。例如，欧盟的监管规矩不能在沙盒测验中被暂停或修正。在未来的展开中，主张授权ＦＣＡ暂停或修正更多的监管规矩，给受测验企业愈加自在的方针环境。

在金融顾客维护方面，监管沙盒方案采取了以下办法：1.只能向现已知情并赞同归入沙盒测验的客户敞开运用新的产品和服务。客户将被提示留意潜在危险和或许得到的补偿；2.ＦＣＡ会依据个例供给合适的信息发表、维护和补偿等方案；3.顾客依然享有和其他金融顾客平等的权力。例如，当参与测验的顾客的合法权益遭到危害时，依然能够向金融督查服务安排进行投诉并遭到金融服务补偿方案(FinancialServicesCompensationScheme)的维护；4.进行沙盒测验的企业需求补偿客户因而发生的一切丢失，包含出资丢失，而且有必要在测验前证明他们具有补偿才能。

。虚拟沙盒依托大数据资料对产品和服务在虚拟空间进行测验，也能够发布新闻渠道遨请顾客进行体会。这样的测验彻底不会发生顾客危害或是形成任何的金融商场危险。虚拟沙盒能够被一切的立异者运用，一起不需求任何监管部门的授权。＂

第二，金融立异产品层出不穷，可是监管沙盒项目现在的工作功率并不髙。或许的处理方案是：金融企业职业协会能够树立非营利性的“沙盒伞”公司充任ＦＣＡ和想要承受沙盒测验公司之间的中介。“沙盒伞”公司愈加了解地点职业的状况，能够帮忙ＦＣＡ方便高效的挑选合适进行沙盒测验的公司及产品。立异者也不用自己请求授权。“沙盒伞”公司将帮忙立异企业评价其产品是否满意沙盒测验的要求。

第三，首要，慎重的顾客面对立异型金融产品和服务时或许不会参与测验，测验可供参考的样本不行全面。其次，ＦＣＡ要求参与沙盒测验的企业补偿顾客因参与测验发生的悉数丢失。对公司而言参与门槛过高；对顾客而言，当他们知道不会有任何丢失时，或许影响测验效果。最终，监管沙盒有其商场鸿沟，能够参与进来的顾客数量有限。当立异型产品或服务面对更为宽广的商场和愈加巨大的顾客集体时，或许会发生新的问题。

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对我国金融立异监管的启示

我国对金融立异的监管向英国监管沙盒项的学习首要表现在对其监办理念的考虑及对其立异型监管方法的学习方面。其间，对ＦＣＡ监办理念的探究更为重要。监管方法的立异需求以正确的监办理念为辅导。此外，监管方法要考虑不同国家和地区国情等方面的差异，倡议合理学习，切忌照搬照抄。好像公路行车，靠左或靠右，方法不同但理念相同，都能完成交通顺利的意图。下文对ＦＣＡ监办理念对我国金融监管的启示进行阐明。

建造服务型监管安排

中国共产党第十八届三中全会发布的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决议》指出：“有必要实在改动政府职能，深化行政体制改革，立异行政办理方法，增强政府公信力和执行力，建造法治政府和服务型政府。”建造服务政府是我国深化行政办理体制改革的重要内容和方向。对金融监管安排而言，服务于金融顾客无需赘言，对待被监管的金融企业和其他安排不能只站在办理者的变幻进行监管，也要当好服务者。

ＦＣＡ展开监管沙盒项意图初衷一是想坚持英国金融商场的国际地位，二是经过鼓舞金融科技立异为金融顾客供给更好的服务。要到达这两点方针，首要要增强良性的商场竞赛。ＦＣＡ正是经过监管沙盒及其他鼓舞立异型公司生长，鼓舞金融立异的方案，更快更好地培养立异型企业，加强商场竞赛。沙盒项目不只是企业立异型产品和服务的实验田，也是ＦＣＡ探究新式监管手法的实验田，新的监管方法与新的金融产品及服务共同展开完善。这不只妥善处理了监管滞后的问题，关于受监管的企业而言，ＦＣＡ所供给的方针咨询，项目合规辅导等服务，能大大缩短金融立异型产品和服务的上市的周期，节省研制本钱，提髙功率。这样一来，更多的金融立异企业愿意在英国商场展开事务，能够促进英国金融商场的良性竞赛，然后稳固和展开了英国金融商场的国际地位，也为英国金融顾客带来了更多更好的金融产品和服务，这样的“监管套利”值得鼓舞和学习。

变被迫监管为自动服务

以往的监管思路是呈现问题再研讨怎么监管，在金融立异较为缓慢的时期尚新闻发布能习惯。时至今日，被迫监管的思路已不能满意金融立异展开的需求。监管部门应当因时制宜，变被迫为自动，尽量让监管手法立异与金融立异同步展开完善。监管沙盒项目既是产品和服务实验，也是监管实验。ＦＣＡ在监管沙盒项目测验进程中，活跃与被测验企业就监管问题协商沟通，一方面为企业供给合规辅导，另一方面听取企业的主张改善监管方法软文渠道。使产品、服务与相应的监管手法、系统在测验中良性互动，同步展开。我国的商场经济由方案经济转轨而来，政府在承当监管使命的一起，也要承当培养、引导商场展开的重担。要防止途径依靠，改动本来消沉防护型、全能型的监管的思路，从建造服务型政府的角软文度推进促成型、引导型监管手法和监管准则的立异展开

调集社会资源新闻发布渠道，展开协同共治

政府部门从才能上看，存在政府失灵的问题，金融商场的问题不能仅依靠政府处理；从精力上看，政府部门人力、物力有限，不行能无限增加。ＦＣＡ在沙盒监管项目施行进程中发现，提交请求企业及其产品和服务来自金融范畴中的银行、稳妥、证券等各个职业，媒体发稿渠道每个职业既有相同点又存在不同问题，ＦＣＡ的审阅速度不能满意请求企业的需求，功率缺乏。或许的处理方案是由金融企业职业协会树立非营利性的“沙盒伞”公司，由该公司帮忙相关企业进行请求，或许由ＦＣＡ直接授权“沙盒伞”公司批阅来自相关企业的请求。调集职业协会等社会安排的力气，有助于减轻企业担负，一起提髙监管部门的工作功率。

坚持法治准则

党的十八届四中全会明确提出要全面推进依法治国。不管是监管部门仍是被监管者，都要在法令法规规则的范围内展开活动。在监管沙盒项目中，ＦＣＡ仅在其权限范围内暂停或修正了部分监管规则但参与测验的企业依然需求恪守其他法令法规。好像我国的自贸实验区，在自贸区内经过法定程序暂停部分法令法规的施行，除此之外，监管者和被监管者都要严厉依法办事。监管部门要充沛尊重商场主体的自主性，不得越权法令；要依法为商场主体供给服务，不得懒政怠政。金融立异企业要有法令底线思想，不管何种金融产品或服务的立异，都应当契合注重顾客维护、展开良性竞赛等根本法令标准的要求。

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对我国金融立异监管的主张

榜首，注重金融科技立异，活跃探究合适我国国情的金融立异监管形式。例如，能够学习英国经历，展开国际沟通与协作，建造我国自己的监管沙盒项目；也能够吸收经济特区、上海自贸区的建造经历，探究树立金融立异监管实验区等。

第二，活跃展开被监管企业事务合规咨询、辅导活动。帮忙金融企业在产品和服务的研制、面市进程中消除违法违规危险，进步金融立异的质量和功率。

第三，面对快速展开的金融科技立异，现有的金融监管法令系统往往存在必定的限制。主张监管部门活跃展开商场调研，了解金融立异的前沿问题，与相关企业展开协作，汲取不同商场主体的定见主张，促进开门立法，自动推进监管系统晋级以习惯商场的展开。

第四，金融科技立异或许会一起触及银行、稳妥、证券等多个不同的监管部门，不同监管部门也或许面对相同的金融立异监管问题。ＦＣＡ也只在本身监管责任范围内展开了金融立异监管方案。主张不同的金融监管部门之间加强沟通与协作，一来能够节省行政资源，防止重复劳动，同享金融立异监管的研讨及实验效果；二来能够发明愈加宽松的实验环境，削减立异阻力，下降立异本钱，让金融立异愈加自在。

第五，金融监管部门应当活跃探究，引导展开社会协同共治，发挥职业协会、中介安排、第三方安排等社会安排的力气，进步监管合力。