安徽芯瑞达科技股份有限公司（以下简称“芯瑞达”或“公司”）２０１２年建立。公司致力于新式显现光电体系、智能健康光源体系的研制、规划、出产、出售及技能服务，供给从光源规划、光电体系规划、显现规划、操控体系规划、外观规划、产品制作及技能服务的一体化解决方案。

公司拟在深交所中小板上市。依据公司发行公告，本次揭露发行股份数量为３，５４２．００万股，悉数为新股发行，无老股转让，发行后总股本为１４，１６８．００万股。本次发行价格为１２．９７元／股，对应２０１９年扣除非经常性损益前后孰低的净赢利摊薄后市盈率为２２．９８倍，低于中证指数有限公司发布的计算机、通讯和其他电子设备制作业最近一个月静态均匀市盈率（到４月１３日，４３．４倍）。４月１６日进行上和下申购。若本次发行成功，公司估计征集资金４５，９３９．７４万元，扣除估计发行费用３，３４９．２０万元后，估计征集资金净额为４２，５９０．５４万元。

公司２０１９年度完结运营收入５２，２６４．６０万元、归归于母公司股东净赢利９，３５１．２７万元、扣除非经常性损益后归归于母公司股东净赢利７，９９６．５３万元；上年同期金额分别为５０，７０２．２０万元、７，３４９．７６万元、６，４４５．４１万元；增加率分别为３．０８％、２７．２３％、２４．０７％。公司２０１９年度扣非后归母净利同比增加的首要因素为：公司运营功率的进步、期间费用有所下降以及主运营务毛利率上升等。

公司背光模组光电体系

全球规划均有商场份额

芯瑞达是国家高新技能企业，实践操控人为彭友和王玲丽配偶，二人算计操控公司９４．８５％的股权。

公司首要产品为新式显现光电体系和智能健康光源体系。２０１９年公司主运营务收入５１，２７８．７２万元，其间新式显现光电体系４７，９４２．４２万元，营收占比９３．４９％；健康智能光源体系３，３３６．３０万元，营收占比６．５１％。

新式显现光电体系作为终端显现产品的中心部件，其功能直接决议了终端产品的画质、作用。公司的新式平板显现光电体系产品包含直下式背光模组光电体系、侧入式背光模组光电体系、量子点显现光电体系和Ｍｉｎｉ ＬＥＤ显现光电体系等。２０１９年，公司销往下流客户的产品商场不良率为４４０ｐｐｍ，处于职业领先水平。

直下式背光模组光电体系是将发光源依照光学规矩和电子学规矩排布在背光模组上的光电体系，产品在液晶显现器、液晶电视、高端商务显现、智能教育显现等范畴得到广泛运用。侧入式背光模组光电体系是将显现光源置于背光模组单侧、两边或四侧的光电体系；现在首要运用于手机、平板电脑、笔记本电脑、液晶显现器、液晶电视等消费电子范畴，以及车载显现器、工控显现器等新式显现范畴。

依据招股书数据，背光模组光电体系是公司现阶段出货量最大的产品。２０１７年度至２０１９年度，公司直下式背光模组光电体系和侧入式背光模组光电体系出售收入占主运营务份额为９６．７５％、９３．４５％和９０．０９％。公司管理层依据现在复工进展与既有订单的完结水平开始测算， ２０２０年一季度和上半年，公司直下式背光模组光电体系产能为１，２０９．６０万件、２，７２１．６０万件，侧入式背光模组光电体系产能为８０．６４万件、１８１．４４万件。

相同，公司主运营务毛利奉献也首要来自于直下式和侧入式背光模组光电体系。陈述期内，公司主运营务归纳毛利率分别为２８．６６％、２７．４２％和２８．６０％；２０１９年度主运营务归纳毛利率较２０１８年度小幅上升１．１8个百分点，首要系直下式产品毛利率上升所造成的。

依据ＨＩＳ Ｍａｒｋｉｔ数据，２０１６年至２０１８年，全球ＬＣＤ电视出货量２６，４５０．００万台、２５，４５０．００万台和２６，４００．００万台，公司的背光模组光电体系产品，在全球液晶电视范畴的商场占有率分别为４．６２％、５．８５％和６．００％。公司在招股书中指出，在背光模组光电体系细分产品商场中，芯瑞达归于国内较早的出产该类产品的企业之一，同职业上市公司在技能水平、运用范畴及客户结构方面与芯瑞达存在必定差异。

此外，公司新式显现光电体系其他两个产品――量子点显现光电体系和Ｍｉｎｉ ＬＥＤ显现光电体系，现在的研制、出产已在有序推进。

量子点显现光电体系是比当时干流的背光模组显现光源更适合用于平板显现。现在，公司量子点显现技能当选合肥市严重科技专项，量子点显现技能的研制已进入量产阶段，公司最新的超薄高色域量子点区域调光平板显现技能已运用于华为才智屏项目。而公司Ｍｉｎｉ ＬＥＤ显现技能当选安徽省严重科技专项，现在已进入研制阶段，运用商场包含大尺度商用显现、高端消费电子产品、车载显现器等许多范畴。

现在，公司的健康智能光源体系产品品种，包含了健康智能护眼台灯、智能吸顶灯、面板灯等灯具产品，ＬＥＤ灯管、ＬＥＤ球泡灯等光源产品，以及发光字、广告灯箱、景象亮化光源体系等定制化产品。公司表明，健康智能光源体系将成为公司新的成绩增加点。

优质的客户资源为未来

成绩增加供给了商场保证

因为长三角及珠三角是我国新式显现工业开展和运用企业的会集区域，芯瑞达产品国内出售区域首要坐落华东和华南区域的长三角、珠三角及其辐射区域。

招股书显现，２０１７年度至２０１９年度，公司来自华东及华南区域出售收入算计占主运营务收入的份额分别为８４．９０％、９０．２８％和７９．５６％。２０１９年，公司华南区域主运营务收入２５，２３０．１３万元（主营占比４９．２％）、华东区域１５，５６７．３８万元（３０．３６％）、华北区域７，５６９．４３万元（１４．７６％）、西南区域６５８．１４万元（１．２８％）、其他区域１．６１万元。

２０１９年度，芯瑞达前五大客户为长虹、光亮半导体、创维、鸿合科技和海信，其收入金额及占运营收入份额依次为８，１００．７８万元（１５．５％）、７，２４４．３８万元（１３．８６％）、５７９４．７８万元（１１．０９％）、５，２６１．４６万元（１０．０７％）和４，４２８．９４ 万元（８．４７％）。

其间，长虹在２０１９年成为公司榜首大客户，是公司２０１６年导入的终端品牌客户，２０１７年进入大批量供货。第二大客户光亮半导体，是公司２０１８年导入的韩系ＯＤＭ客户，其首要代工客户包含海信、京东方等；现在公司已进入批量供货阶段，估计未来对光亮半导体的出售数量、出售金额将不断进步。而第三大客户创维，与公司的协作时刻较长，买卖额及买卖占比全体较大，陈述期内创维在公司客户中的排名一向安稳在前三，２０１６年和２０１７年创维均为公司榜首大客户。

值得重视的是芯瑞达的第四大客户――鸿合科技。鸿合科技是全球商务教育显现范畴的龙头品牌，是公司在商务教育显现范畴的首要客户。一起，芯瑞达还在活跃开发视源股份、长虹教育、创维光电等商务教育显现范畴的首要企业。

依据鸿合科技招股书发表数据计算，２０１５年度至２０１７年度，全球商务教育显现产品出售量分别为１４０．２１万台、１３８．４８万台和１５０．３９万台，芯瑞达的背光模组光电体系产品在商务教育显现范畴的全球商场占有率分别为０％、７．９８％和１２．３３％。依据我国工业信息数据，２０１８－２０２０年全球商务教育显现商场的猜测规划为４７５亿元、６５６亿元和９１１亿元。

现在，芯瑞达通过了华为、三星电子、海信、创维、长虹、ＴＣＬ、夏普、小米、首尔半导体、富士康、冠捷科技、乐轩科技、中新科技、姑苏璨宇、毅昌股份、姑苏高创、Ｌｕｍｅｎｓ等企业的审阅体系，成为这些国内外闻名消费电子企业的首要供货商之一。公司多年被评为创维、小米、鸿合科技等首要客户的优异供货商。

２０１９年，国内公司完结主营收入４９，０２６．６９万元（占比９５．６１％），海外２，２５２．０３万元（占比４．３９％）。关于海外商场，２０１８年度，公司通过了首尔半导体的供货商审阅体系，并已正式进入ＬＧ、Ｖｅｓｔｅｌ、Ａｒｃｅｌｉｋ等客户的供货商评定流程。２０１９年上半年，公司通过了三星电子的供货商评定，并向其批量供货。公司表明，现在现已具有进军全球商场的实力，境外商场的自动拓宽估计将给公司带来新的成绩增加。

募投项目将扩大产能加码研制迎候职业开展机会

公司本次募投项目为“新式平板显现背光器材扩建项目”、“ＬＥＤ照明器材扩建项目”、“研制中心建设项目”和“弥补运营资金”，拟运用征集资金总额算计约为４．２６亿元。

其间，“新式平板显现背光器材扩建项目”总出资２．６８亿元，将建成２０条直下式背光模组光电体系出产线，在进步现有产能的一起完结首要原材料光源器材和光学透镜的自主出产，估计达产后可完结年产６７２０万件的产能规划。

“ＬＥＤ照明器材扩建项目”总出资５０４５．５９万元，将建成２０条全自动健康智能照明产品出产线，达产后估计可完结年产３６００万件照明产品的产能规划。

而“研制中心建设项目”的总出资为９５４９．５６万元，旨在进步现有技能研制和出产工艺水平，增强公司全体技能立异才能。

芯瑞达在招股书中表明，公司现在的产能已达瓶颈，本次征集资金出资项目的施行，将使得公司的工业链得到横向和纵向扩展，有利于公司丰厚产品和事务结构，并下降公司首要原材料的本钱，削减外协出产的比重，增强公司研制实力和资金实力，进步公司中心竞争力。因而，募投项目施行并达产后，估计将会大幅进步公司的盈余才能。

新式显现光电体系作为终端显现产品的中心部件，将获益于我国新式显现工业的蓬勃开展，具有杰出的开展空间和巨大的商场潜力。

我国及全球液晶电视、液晶显现器、笔记本电脑、平板电脑、手机等各类消费电子职业，车载显现器、工控显现器、医用显现器、安防监控设备等终端职业的增加，新式显现技能的继续开展和新式显现运用范畴的扩展，推进了我国新式显现工业的继续开展。一起，全球液晶工业向我国搬运，将一起进一步推进我国平板显现光电体系商场需求的快速增加。

依据智研咨询的数据计算及猜测，至２０２０年我国背光模组光电体系商场规划将到达５７２．１５亿元，一起量子点显现技能、Ｍｉｎｉ ＬＥＤ显现技能、Ｍｉｃｒｏ ＬＥＤ 显现技能等新式显现技能的运用商场也将得到快速开展。

未来，公司将一直坚持“以商场为导向，以技能为保证”的运营思路深耕新式显现工业，不断向高光效、高色域、高动态对比度、超轻薄、柔性显现、健康护眼等进步产品附加值的方向开展，走质量精品化、立异常态化、产品多元化、服务专业化的共同企业开展之路，继续进步产品的赢利水平，将芯瑞达品牌建设为职业界顶尖品牌。

公司在招股书中表明，在详细运营方针方面，将以新式显现光电体系和健康智能光源体系事务运营为主导，尽力拓宽事务规划，力求在２０２２年完结运营收入１０亿元，完结归属母公司所有者净赢利１．５亿元。

针对产品开发规划，公司中期将要点研制新式显现产品，使其在车载显现器、工控显现器、医用显现器、安防监控设备等其他许多范畴得到广泛运用；长时间产品开发规划包含Ｍｉｃｒｏ ＬＥＤ显现技能等前沿技能的开发运用。

招股书发表，２０２０年一季度，公司的经运营务和成绩水准处于正常状况。２０２０年上半年度，公司运营收入、扣非前后的净赢利与上一年根本相等。本次新冠肺炎疫情不会对全年成绩构成严重晦气影响。

(CIS)