金诺转债本次征集资金3.68亿元，转债评级AA-，转股价值103.66，溢价率-3.53%，转债条款比较惯例，正股没什么看头，但打新能够顶格上。

10月16日：短线大盘还有回调压力 慢牛走

今天可申购新股：前沿生物。今天可申购可转债：金诺转债、恒逸转债。今天上市新股...

金诺转债370505出资价值剖析金诺转债370505申购价值剖析恒逸转债070703打新主张一览恒逸转债070703申购主张一览恒逸转债070703打新主张剖析恒逸转债070703申购主张剖析

重要发行条款

(1)发行规划3.68亿元(规划中等)

(2)发行期限：6年

(3)票面利率：0.4，0.6，1.0，1.5，2.5,3.0(合9.0%)(利率一般)

(4)信誉评级：AA-(评级一般)

(5)向下批改条款：15/30 85% (较为一般)

(6)到期换回价：120(较高)

(7)强赎条款触发条件：转股期 15/30 130%

(8)回售条款触发条件：30/30 70%。征集资金用处产生改动

正股剖析

川金诺是昆明的一家磷化工企业，主营磷酸及磷酸盐出产，产品首要用于饲料和肥料。2020 年上半年公司饲料级磷盐营收占总收入的84.9%，毛利率25.6%，是公司最首要的赢利来历。

公司的客户会集度不高，出售区域会集在华南、华东、西南以及东北，出口首要面向东南亚和南美，2019 年出口事务占比到达33.6%，同比增速64.6%。本次募投项目为广西防城港的湿法磷酸净化及精细化磷酸盐项目，扩展产能有助于拓客。

公司是2016年3月上市，现在总市值25.9亿元，当时市盈率36，分位点39.26%，市净率2.74，分位点30.64%，均低于化学制品职业均值，处于轻视值区间。

需求重视的危险是固定资产占比61%，资金投入大且折旧率高，不满足归入沪深港通的条件，不受组织重视。

成绩方面，公司2019年营收同比增加16.61%，归母净赢利同比增加13.58%，2020年上半年营收同比增加2.07%，归母净赢利同比下降2.11%。

申购主张

依据现在的转股价值及公司基本面，申购转债呈现中签亏本的概20%，预期转债可抵挡正股跌落20%左右坚持不亏，主张申购。