华金证券在债券承销中直接参与信誉评级陈述修正，作为中介危害评级作业独立性的行为在业界引发热议。

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“评级安排应依据尽职查询进程独立给出对发行人的评级成果，企业能够尽量展示自己的优势争夺更高的等级，但券商不得干与评级安排做出判别，更不可直接修正评级陈述。”上海一家券商的债券承销人士对《榜首财经日报》记者表明，华金的做法显然是不合规的。对此，证监会也给出了6个月暂不受理公司债券承销事务的处分。

这一轮查看实际上产生于本年7月。其时，证监会安排部分派出安排展开了证券公司债券事务专项查看。本次专项查看针对性地选取了债券承销事务规划增加较快的中小证券公司作为查看目标，要点对其准则建造齐备性、内控机制有用性、尽职查询充沛性、债券承销和受托办理事务合规性等4个方面进行了查看。

私家不恰当交流违规

11月4日，证监会通报券商公司债券事务专项查看状况时称，一家中小券商因为“直接参与信誉评级陈述修正，危害评级作业独立性行为”被暂停公司债承销资历六个月。日前，上海证监局发布的公告发表显现，该券商便是华金证券。

在上海证监局11月4日发文通报的《关于对华金证券有限责任公司采纳暂不受理其与行政许可有关的公司债券承销事务请求文件监管办法的决议》称，经查，华金证券债券事务项目组人员经过私家电子邮箱与评级安排人员进行不恰当的事务交流，脱离了公司内部操控系统;对评级陈述相关批注修正行为本质改变了评级陈述的部分文字表述，未恪守中介安排独立履职的商场秩序。

“券商便是承销商，分为主承销商和副主承销商，也包含会计师事务所、律师事务所都是合并在一块给企业发债做中介安排。发行人经过咱们的渠道编制上传一些资料，跟上海证券买卖所、证监会报送资料，充任的便是这么一个人物。”北京一家中型券商债券总部人士向《榜首财经日报》记者解释道。

依照规则，揭露发行公司债券的发行人应当及时发表债券存续期内产生或许影响其偿债才能或债券价格的严重事项，债券信誉评级产生变化便归于严重事项。

从监管安排的表述来看，华金证券在债券在承销进程中有职工脱离内控系统、对评级陈述进行了修正，危害了评级作业的独立性。

“券商会与评级安排之间交流评级作业的发展状况，以便把控项目的全体进展，或许是在这个进程中因为华金与评级安排较为了解而干与了评级作业的进行和评级陈述的内容。”上述上海券商债券承销人士以为。

不过，也有业界人士剖析，华金证券并没有影响评级的原意，或许仅仅用个人邮件跟客户去进行交流。

券商不能只站在发行人态度

而上述上海券商债券承销人士亦供认，的确也存在有经历的券商知道怎么展示企业优势的状况下进步其本身评级，但直接参与修正评级陈述的行为却并不多见。

本报也了解到，一种业界的观点是，券商争夺进步发行方评级的做法是职业中的一种共性作业，不是特性作业。这种观点以为，“从承销事务上来讲，是有必要去做一个评级的安排协调，并不归于操作评级。”

“发行人和券商在选评级公司的时分，有时分或许会挑选不太严峻的评级公司，这样就能尽或许评得高一点。而一些规范关于不太符合要求的客户而言要求是十分严的，比方人家说想要AA评级，但只能给一个AA-。”北京一位公募债基基金司理表明。

“假如评了AA就好发，评了AA-就欠好发，利率也高。你说让作为总协调人的券商冷眼旁观也不大或许。并且评级的作业它也不是十分严厉，有时分也有弹性。为什么有时分你看评级陈述的评级委员会里边有几个人一同投票给什么等级，或许会有不合。比方是给AA，4个人经过，还有3个人是不经过的。”该基金司理剖析表明。

“现在券商也依据监管的要求做债券的受托办理人。这样跟银行一块就站在了出资者视点。”不过，上述北京中型券商债券总部人士亦告知记者，现在承销商不仅是站在发行人的视点，相同也会保护出资人的利益。

暂停6月无法接新事务

事实上，上一年9月，证监会便布置各证监局对辖区内部分公司债券发行人展开示场查看作业。各证监局依据整体布置，结合辖区特色对公司债券发行人信息发表、征集资金运用、公司财务会计、公司办理等方面进行了查看。

到上一年12月上旬，已有6家证监局对8家发行人及2家中介安排出具了3份监管警示函和8份监管重视函。

本年7月，证监会进一步安排部分派出安排展开了证券公司债券事务专项查看，针对性地选取了债券承销事务规划增加较快的中小证券公司作为查看目标，要点对其准则建造齐备性、内控机制有用性、尽职查询充沛性、债券承销和受托办理事务合规性等四个方面进行了查看。

在查看中，证监会也发现，证券公司债券事务仍存在的问题有：尽职查询不充沛;作业草稿不完善;出资者恰当性准则未有用实行;簿记建档办理懈怠及受托办理未勤勉尽责五方面。

查看中发现，华金证券的问题是对内部操控不完善、存在直接参与信誉评级陈述修正，危害评级作业独立性的行为。

依据规则，上海证监局决议：暂不受理华金证券与行政许可有关的公司债券承销事务请求文件，期限自2016年11月4日至2017年5月3日止。

“暂停六个月，华金债券承销事务的文件就不再受理，影响是有些事务或许不能推得那么快。本来在做的继续进行，新的事务便不能接了。”一位不肯泄漏名字的券商人士也表明。

别的，证监会对存在未有用实行出资者恰当性准则，未勤勉尽责催促发行人实行信息发表责任行为的1家证券公司采纳出具警示函的行政监管办法;对其他在尽职查询、簿记建档、作业草稿办理等方面存在一般性问题的证券公司，由派出安排说话提示，催促其及时整改。