尽管巴郡 (NYSE:BRK.A) (NYSE:BRK.B) 首席执行官巴菲特在曩昔一年中兜售了一些银行股，大多数是摩通 (NYSE:JPM)、高盛 (NYSE:GS)以及富国银行 (NYSE:WFC)，不过他的出资组合大部分仍牢牢扎根于该范畴。 事实上，他持有最多的三家公司分别是美国银行 (NYSE:BA...

尽管巴郡 (NYSE:BRK.A) (NYSE:BRK.B) 首席执行官巴菲特在曩昔一年中兜售了一些银行股，大多数是摩通 (NYSE:JPM)、高盛 (NYSE:GS)以及富国银行 (NYSE:WFC)，不过他的出资组合大部分仍牢牢扎根于该范畴。

事实上，他持有最多的三家公司分别是美国银行 (NYSE:BAC)，美国运通 (NYSE:AXP)，和穆迪(NYSE:MCO)。

鉴于巴菲特专心于出资价值股票，脱节经济衰退的金融业是现在进行买卖的特别好去处。但除了价值之外，他还寻觅股本报答率继续微弱、赢利率健康以及在职业中具有竞赛优势的股票，而这些都是他的拣股规范。

尽管巴菲特一直在减少出资组兼并增持现金，但假如他和他的出资团队开端将现金买入Discover Financial(NYSE:DFS)不要感到惊奇。

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Discover的潜力

Discover Financial Service是美国第四大信用卡路，排在Visa(NYSE:V)、Mastercard(NYSE:MA) 和 American Express之后。像美国运通 相同，Discover 既是信用卡处理器，意味着它处理路上的买卖；又是发行者，意味着它也是银行，向用户借钱，而Visa 和万事达卡都只是信用卡处理商。

巴菲特具有 Discover 一切三个竞赛对手的股份，唯一不持有Discover，可见他明显喜爱信用卡职业。尽管他在 Visa 和万事达卡的持股相对较少，但巴菲特对美国运通进行了许多出资，到3月31日约为260亿美元，是出资组合中的第三大持股。因为Discover和American Express有着类似的商业模式，因而信任Discover 对巴菲特和他的团队有必定的吸引力。

当然，一家公司要想进入巴菲特的出资组合，不只仅需求一个牢靠的商业模式。它还有必要勾勒出他和他的团队寻觅的许多目标和特征，比如是价值。

物超所值

就其多年来所阅历的增加及其预期增加而言，Discover Financial 现在被轻视了。它的市盈率 很低，约为8倍，远期市盈率为 9倍。此外，它的本益生长比 (PEG) 也极低，仅为 0.4倍，意味着它被极度轻视。

与增加预期比较，1.0倍的 PEG 被认为是合理估值，而低于 1 的任何东西都被视为被轻视;任何超越1的都被认为是高估的。Discover 0.40 倍 PEG ，考虑到其继续增加，不只低而是十分低。

到 8月2日，股价本年迄今上涨了约38%，在曩昔12个月中上涨了约151%，但巴菲特是一个长时间出资者，所以暂时把这些令人形象深入的数字放在一边。他还着眼于以股本报答率 (ROE) 或股东从出资中取得的报答率来衡量功率。

Discover 在曩昔 12 个月的 ROE 为 42.6%;较银职业的均匀 ROE 为13%要高得多。它还具有60%的经营赢利率，即公司扣除费用后收入的赢利百分比。这是一个高得离谱的数字，远高于职业均匀水准。

收入继续增加

在曩昔10年，Discover 的年收益按年增加约14%。除了强壮的财政实力外，Discover还具有成为仅有的四大信用卡处理商之一的竞赛优势。

在接下来的10年里，跟着越来越多的顾客和企业不再运用现金，Discover 不只应该获益于其功率，还应该获益于继续的数码付出趋势。巴菲特近年来并没有进行许多新出资，但 Discover 可能是他仔细考虑的一家股票。