行情回忆：7月18日-7月22日，电力板块跌落0.06%，环保、燃气、水务板块别离上涨4.91%、2.52%、3.66%，同期沪深300指数跌落0.24%。
2022年1-6月全国电力工业生产简况：1)用电量：复苏与高温共振，改变需求颓势；北方高温、南边阴雨，用电需求南北分解。2)发电量：水电再立异高，火电继续疲软，核电首现下滑。3)使用小时：强势水电继续限制火、核出力，风电进步明显。4)新增装机：风景单月新增9.29GW，光伏同比翻倍。5)工程出资：风景单月完成出资近四百亿。
农业村庄部等四部分联合发布《关于推动方针性开发性金融支撑农业村庄基础设备建造的告诉》：关于村庄环境管理，提出：1)发挥先行区演示效应，加速农业村庄绿色开展。支撑国家农业绿色开展先行区创立，要点支撑畜禽粪污资源化使用、生物质能与村庄光伏等村庄新动力开发、废弃物无害化处理等范畴；2)完善村庄基础设备建造，推动村庄人居环境整治。支撑会集连片推动村庄人居环境整治进步，建造村庄污水和废物搜集处理设备；3)立异金融服务，处理村庄管理资金难题。鼓舞选用PPP、REITs等形式支撑农业村庄基础设备建造。咱们以为，《告诉》的提出有望拓展农业村庄基础设备建造融资途径，有用处理村庄面源污染及废物收运处理相关问题，促进农业废弃物资源化、无害化相关绿色配备的研制及使用。。
出资主张：疫后复苏叠加创纪录高温，改变了用电量接连两月下滑的颓势。
水电再立异高，相关公司业绩预告印证高增预期；强势水电揉捏火核，火电出力接连第四个月下滑、核电年内首现负增长。水电板块引荐长江电力、黔源电力，慎重引荐国投电力、华能水电；火电板块引荐申能股份、福能股份；核电板块引荐我国核电，慎重引荐我国广核；风景运营板块引荐三峡动力，慎重引荐龙源电力。《告诉》有望进步村庄基础设备项目的融资才能，处理村庄生活废物收转运以及农林生物质使用等难题。慎重引荐高能环境、瀚蓝环境、三峰环境。
危险提示：需求下滑；价格下降；成本上升；降水量削减；地方财政压力；方针推动滞后。
（民生证券）