2季度基金持仓银行股占比2.68%，环比下行1.35pct，持仓占比已经是2016年以来次低点(前次低点见于2Q20)。1、基金持仓银行股份额为2.68%，环比1季度有1.35个百分点的下行，持仓占比远低于2017年来中位数水平4.31%和平均水平4.38%，是2016年以来持股次低点(前次低点见于2Q20)。2、银行减持起伏在28个职业中排名第2，减持最多的仍是电子职业、在1季度减持基础上2季度持续减持3.01%；其次对1季度有小幅增持的职业2季度环比减持、银行、医药生物、农林牧渔、房地产别离减持1.35%、1.32%、0.61%、0.60%；对食品饮料、电气设备、轿车板块有较大增持。3、银职业坚持低配状况，低配差小幅走阔。1、Q2基金持仓银行股低配差为6.54%，仍坚持28个板块中持仓份额与标配差值最大的职业。银行板块低配差2016年来坚持全职业最高。
2季度持仓银行个股风格：1、增配经济兴旺区域、基本面稳健优异的城商行，如杭州、成都、江苏，持仓占比环比提高0.03%、0.01%、0.01%；2、对前期要点持仓中心标的有较大减仓，主要是遭到招行管理层变化心情扰动，招行2季度环比减持0.5%，失望心情影响下宁波高估值中枢也有下移，2季度环比减持0.27%；但招行宁波基本面稳健、仍是组织重仓银行个股。3、疫情影响下商场对2季度经济预期转弱，对国股行有不同起伏的减持。兴业、安全环比减持0.18%、0.05%。4、截止2022Q2，自动型基金(含封闭式)持仓排名前五的银行股为招行、宁波、成都、杭州、安全，别离占比基金持仓总市值的0.77%、0.68%、0.21%、0.19%、0.17%。
本年下半年中心主线及个股掌握：全年高生长确认以及边沿修正斜率最大的标的。全年基本面确认性最强的仍是区域布局较好的城商行板块。从财物投进的维度看，本年的基建和制造业强省的制造业投进的规划确认性会更强。从定价的维度看，服务中小企业的银行，对客群的议价才能也会更强。考虑财物质量和估值要素，咱们要点重视江苏银行和宁波银行；一起看好南京银行、姑苏银行和常熟银行。
危险提示事情：经济下滑超预期。疫情影响超预期。
（中泰证券研讨）