此前Q2战略《至暗已过，怎能错失？》观念，生长消费接力稳增加更易反扑；现在H2已至脚下，家电再迎三重利好：疫情：消费复苏结合下半年估值切换；本钱：铜钢大幅跌落，盈余迎来修正；地产：地产环比好转，方针继续加码。
H2中心重视：景气逻辑(投影仪+供应链)+回转逻辑(厨小电+后周期)
景气逻辑--投影仪+供应链
投影仪：最优景气家电赛道，内销安稳海外生长；标的看2C龙一步步为营的极米+2C2车均有亮点Q3成绩环比改进的光峰；
供应链：电动车产销反弹+方针歪斜+新技术支撑热办理景气；标的看盈余拐点汽零加快的盾安+热泵集成等新拓拉动高增的三花。
回转逻辑--厨小电+后周期
厨小电：格式优化后盈余修正，涨价第一波+降本第二波；标的看优势龙头苏泊尔+补涨龙头九阳；
后周期：迎收入盈余双拐点，白厨电直接获益地产好转及大宗下降；标的看新房拉动的集成灶龙头亿田、火星人+稳健标的美的、海尔、老板。
危险提示：国内疫情重复，海外需求不及预期
（中泰证券研讨）