国泰君安(香港)发布研究陈述称，保持国药控股(01099)“搜集”评级，目标价25.5港元。公司2022年上半年收入/股东净利同比增5%/3.1%至2614.72/36.94亿元，根本契合该行预期。2022年上半年可以完成安稳的增加与利润率标明在战略以及管理上抢先之处，股价催化剂为高端医疗器械研制、制作与协作有发展及利率下行。

陈述中称，跟着疫情逐步改进，以为边沿影响将逐步下降，药品分销/医疗器械/零售药店事务均将于2022年下半年开端复苏。多个额定要素支撑反弹：1)医疗器械的制作与分销事务有望获益于医疗基建以及高端医疗器械的国产代替时机。2)除了双通道支撑的处方外流，零售事务的成绩也有望获益于新开药店度过上升期而迎来利润率的进步。3)药品分销的利润率有望跟着供应链服务的进步以及产品结构的优化而反弹。4)利率进一步下降。