在一场分解的体现中,A股光伏板块完毕了本周(3月28日至4月1日)的行情。

到4月1日收盘当日,光伏股互有涨跌:美畅股份(300861.SZ)、精功科技(002006.SZ)、综艺股份(600770.SH)、迈为股份(300751.SZ)领涨,别离上涨3.67%、3.62%、3.05%、2.81%;中利集团(002309.SZ)、山煤世界(600546.SH)、海优新材(688680.SH)、三超新材(300554.SZ)领跌,别离跌落4.08%、3.62%、3.19%、3.11%。

21世纪经济报导新动力课题组结合Wind数据,共核算了74只A股光伏概念股,掩盖硅料、硅片、电池片、组件、电站、辅料、设备等工业链各环节。到4月1日,上述74只光伏概念股算计市值为2.71万亿元,环比上星期削减300亿元。部分龙头企业本周市值的缩水,成为首要影响要素。

事实上,龙头企业在本钱商场的体现确实能够成为职业的一项“晴雨表”。在阅历了近两年以来的“暴升”之后,整个A股光伏板块终究进入了估值回归的趋势中。这也使得,在后续的本钱商场体现中,好像2020年、2021年那般“阳光普照”的行情盛景很难演出,本钱关于光伏工业的重视也将更为细化和理性。

为此,21世纪经济报导新动力课题组总结出影响本周A股光伏板块行情的“热词”,并评选出一只“失落”的光伏龙头股。

1、“硅料”成本周行情“热词”三大硅料龙头市值上涨

大热的硅料与“失意”债券型证券投资基金的正泰电器

课题组注意到,自3月下旬以来,有关动力范畴的严重方针、文件相继发布。具体包含,3月21日发布的《“十四五”新式储能展开施行方案》,3月22日发布的《“十四五”现代动力系统规划》,3月23日发布的《氢能工业展开中长期规划(2021-2035年)》,以及3月29日发布的《2022年动力作业辅导定见》。这其间,与光伏工业直接相关的方针文件为《“十四五”现代动力系统规划》《2022年动力作业辅导定见》。

课题组摘出了两份文件中的首要相关表述(具体内容参照对应方针文件):

①《“十四五”现代动力系统规划》——

·动力低碳转型成效显著。单位GDP二氧化碳排放五年累计下降18%。到2025年,非化石动力消费比重提高到20%左右,非化石动力发电量比重到达39%左右,电气化水平持续提高,电能占终端用能比重到达30%左右。

·加速展开风电、太阳能发电。

·推动电力系统向习惯大规模高份额新动力方向演进。

②《2022年动力作业辅导定见》——

·稳步推动结构转型。煤炭消费比重稳步下降,非化石动力占动力消费总量比重提高到17.3%左右,新增电能代替电量1800亿千瓦时左右,风电、光伏发电的发电量占全社会用电量的比重到达12.2%左右。

·大力展开风电光伏。加大力度规划建造以大型风景基地为根底、以其周边清洁高效先进节能的煤电为支撑、以安稳安全可靠的特高压输变电线路为载体的新动力供给消纳系统。优化近海风电布局,展开深远海风电建造演示,保险推动海优势电基地建造。活跃推动水风景互补基地建造。持续施行整县房顶分布式光伏开发建造,加强施行状况监管。量体裁衣安排展开“千乡万村驭风举动”和“千家万户沐光举动”。充分利用油气矿区、工矿场区、工业园区的土地、房顶资源开发分布式风电、光伏。健全可再生动力电力消纳保障机制,发布2022年各省消纳职责权重,完善可再生动力发电绿色电力证书准则。

在上述文件出台后,一些职业分析师对课题组标明,方针内容与此前开释的信号和职业预期都比较挨近。

预期挨近,也就意味着,在已有的商场预期下,方针的出台并不会如2020年、2021年那般极大地影响本钱商场的炒作。关于大力展开光伏、风电这一现已非常确认的基调,本钱在本周的重视则更为倾向细化的工业链环节。

21世纪经济报导新动力课题组归纳本周A股光伏板块和个股体现发现,硅料企业成为本周光伏板块的行情亮点。

在股价体现方面,课题组核算发现,虽然在上涨的个股中,来自硅料、硅片、组件、辅料(逆变器、EVA胶膜、光伏玻璃)、电站以及设备环节的企业均触及,但硅料企业的股价体现可谓齐步向前。

这其间,特变电工(600089.SH)、通威股份(600438.SH)、大全动力(688303.SH)周涨幅别离为6.62%、4.92%、1.88%。

课题组发现,成绩是驱动上述三家股价上涨的要素之一。3月28日,通威股份、特变电工均发布了一季度成绩预告:通威股份估计2022年一季度完成归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比将添加40.53至43.53亿元,同比增加478%至514%;特变电工估计2022年一季度完成归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润30至35亿元,同比增加460%-553%。此外,大全动力在3月10日也曾自愿发表,2022年一季度多晶硅销量估计同比增加72.33%至76.98%。

归纳本年一季度硅料行情的体现,量价齐升,是导致上述三大硅料企业成绩大增的最大要素。课题组核算发现,到本年一季度,国内单晶复投料成交均价累计提高1.73万元/吨,涨幅7.44%;单晶细密料成交均价累计提高1.69万元/吨,涨幅7.33%。而进入4月份,硅料供给偏紧的格式还将连续。

2、“千亿市值沙龙”股价涨跌互现正泰电器“元气大伤”

近两年行情的炒作下,A股光伏板块估值持续上升,股价创新高者层出不穷,“千亿市值沙龙”一度大幅扩容。

在本周的行情中,21世纪经济报导新动力课题组核算出算计22只光伏股周涨幅为正,缺乏整个A股光伏板块个股数量的三分之一。

图一:本周(3月28日至4月1日)A股光伏板块股价涨幅前十制图:21世纪经济报导

图二:本周(3月28日至4月1日)A股光伏板块股价跌幅前十制图:21世纪经济报导

全体来看,在股价周涨跌幅的排行中,迈为股份、综艺股份、英杰电气(300820.SZ)、特变电工、晶科动力(688223.SH)股价涨幅居前,别离上涨10.54%、9.76%、7.17%、6.62%、5.36%;中利集团(002309.SZ)、清源股份(603628.SH)、露笑科技(002617.SZ)、中来股份(300393.SZ)、安彩高科(600207.SH)股价跌幅居前,别离跌落12.57%、11.58%、11.14%、10.37%、8.82%。

除此之外,光伏龙头股体现备受重视。

图三:本年以来千亿光伏龙头股(含市值曾达千亿)的股价涨跌状况制图:21世纪经济报导

依据课题组核算,到本周,A股千亿市值的光伏公司数量为9家,与上星期相等。“千亿市值沙龙”的成员构成不变,但有涨有跌。这其间,市值最高的隆基股份(601012.SH)市值跌破4000亿,阳光电源(300274.SZ)、中环股份(002129.SZ)、天合光能(688599.SH)、晶澳科技(002459.SZ)市值均有不同程度的下滑。通威股份、晶科动力、福斯特、大全动力市值上升。

实际上,在峰值时期,A股千亿市值的光伏公司数量一度到达13家。到本周,市值坠落千亿元的4家公司别离为福莱特(601865.SH)、正泰电器(601877.SH)、特变电工和晶盛机电(300316.SZ),最新市值别离为969.75亿元、846.44亿元、781.58亿元和758.76亿元。

虽然现在千亿市值的光伏公司们涨跌互现,且自本年整个光伏板块遭受估值回撤以来,部分光伏龙头企业未能接受住估值归回的压力,跌幅较深。但亦有部分企业近期股价体现扛住行情改变,股价渐渐上升。

到4月1日收盘,中环股份年头至今的股价涨幅现已回正,特变电工、通威股份累计跌幅缩至2.55%、3.65%。

不过,以阳光电源、正泰电器、天合光能和福莱特为首的四家龙头企业,本年以来的股价跌幅仍然超越20%。其间,课题组注意到,正泰电器更是在本周创下了近半年以来的最低股价,市值“元气大伤”。

承起于去年光伏整县开发举动的鼓起,户用光伏龙头正泰电器迎来了炒作风口,股价一路上涨,最高市值一度打破1300亿元,时间点为2021年8月底。

虽然尔后股价跌宕起伏,但直至本年2月份,该公司市值还维持在千亿元。直到2月中旬,正泰电器市值初次跌破1000亿元。

本周,正泰电器可谓是阅历了股价蹿升以来的最为艰苦的时间。3月29日,该公司盘中股价最低下探至38.30元/股,创下阶段性新低。

课题组注意到,面临近期股价大幅缩水,正泰电器一方面企图经过回购影响股价,另一方面也宣告协作音讯来开释利好。

3月22日,该公司控股子公司浙江正泰安能电力系统工程有限公司,就推动整县房顶分布式光伏开发试点作业与河北、山东、河南、山西等省份的多地相关政府部门签署了协作结构协议,一起推动居民房顶分布式光伏电站项目触及签约装机容量算计约1623MW。而面临这则音讯,本钱商场反应平平,3月22日当天股价涨幅仅0.11%。

此外,正泰电器曾宣告回购股价来标明展开决心。2021年11月5日,该公司宣告拟在未来12个月内展开回购资金总额不低于人民币10亿元(含10亿元,下同)、不超越人民币20亿元的股价回购方案,回购股份价格不超越人民币82.08元/股,到本年3月28日,正泰电器以会集竞价交易方式已累计回购股份2080.45万股,占公司总股本的0.9677%,回购的最高价为54.00元/股,最低价为39.99元/股,成交总金额为10.29亿元,到达了回购方案的下限金额。

可是,结合现在的股价体现来看,回购方案没有起到显着的股价提振效果。

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