导读：“中数智汇IPO终究失利的首要问题确实仍是在其是否契合科创板最新的有关特点定位的点评方针上。”日前，上述挨近于监管层的知情人士再度向叩叩财讯证明，中数智汇IPO铩羽的要害就是存在涉嫌“包装”企业特点，疑似企图经过文字游戏企图躲避有关科创板特点点评方针中的“负面清单”规则。

本文由叩叩财讯（ID：koukounews)独家原创首发

作者：周嘉薇@北京

修正：翟睿@北京

早在数月前叩叩财讯便独家追踪报导了北京中数智汇科技股份有限公司（下称“中数智汇”）IPO注册命悬一线之事，并猜测了其终将大概率失利的成果（详见叩叩财讯相关报导《独家|过会近九月仍难获注册中数智汇科创板IPO缘何命悬一线：金融科技企业“画皮”闯关遭疑》），总算，在日前，这一“靴子”正式落地。

2022年4月8日，证监会官网正式发布科创板股票发行注册程序停止通知书，宣告了中数智汇IPO的正式告吹。

据上述IPO停止通知书显现，在阅历了近500余天的“坚持”后，中数智汇及其保荐组织国泰君安总算向实践垂头，于2022年3月23日向证监会自动请求撤回中数智汇初次揭露发行股票并在科创板上市的相关资料，依据《科创板初次揭露发行股票注册办理方法(试行)》第三十一条的规则,证监会于4月8日决议停止对中数智汇发行注册程序。

中数智汇此次IPO早在2020年11月27日便于当日举行的上交所科创板上市委2020年第111次审议会议上成功取得上市委员放行，但随后，近17个月过去了，直到2022年4月，一纸停止通知书，也完全粉碎了中数智汇欲以时刻换得上市空间的“愿望”。

从开始IPO请求经过上交所上市委的审阅到终究获准撤回资料宣告上市停止，这绵长而无望的500余天等候，也使得中数智汇成功逾越科创板注册环节从前最大的钉子户——上海仁会生物制药股份有限公司（下称“仁会生物”），改写了注册制下过会时刻最长却未取得监管注册成果的新纪录。

此前，仁会生物的IPO请求曾早在2020年7月31日成功便取得科创板上市委审阅经过，至其终究在2021年10月12日以自动撤回审阅的方法停止其IPO，仁会生物曾因过会14个月零12天未能取得证监会注册，而曾被商场戏谑为科创板注册制下最大的钉子户。

中数智汇IPO自动撤回请求并不让人意外，早前在叩叩财讯相关报导出炉之后，便有许多投职业界人士纷繁推测张望中数智汇宣告IPO停止的时刻点的到来。

“一般在提交注册后三个月皆未有动态的企业，除掉更新财政数据等要素外，基本上皆是存在着一些问题而未能取得证监会的认可。”早在，2021年8月，一位挨近于监管层的知情人士便向叩叩财讯表明，斯时过会现已9个月的中数智汇IPO迟迟未能取得注册成果，其上市“难产”便已是不争的现实

据上述知情人泄漏，使得中数智汇IPO注册环节受阻的首要原由则是监管层对其是否归于科创板“负面清单”职业确定的争议。

“科创板上市企业的科创特点是自开板以来一向备受商场争议的论题，此前亦有部分企业经过各式各样的包装手法‘美化’、‘虚拟’其科创技能含量以期上市，并由此引发了热议。”上述知情人士表明，也正是源于此，证监会在2021年3月20日正式公布中国证监会发布《科创特点点评指引（试行）》（下称《指引》），并在一个月后对《指引》进行了进一步修订，由此进一步清晰了科创特点的企业的内在和外延，也正是该次修订，《指引》依照支撑类、约束类、制止类分类界定科创板职业范畴，树立负面清单准则。

中数智汇在IPO上市前期大肆宣传的职业优势，却恰恰成为了其应被视为科创板“负面清单职业”的依据。

“中数智汇IPO终究失利的首要问题确实仍是在其是否契合科创板最新的有关特点定位的点评方针上。”日前，上述挨近于监管层的知情人士再度向叩叩财讯证明，中数智汇IPO铩羽的要害就是存在涉嫌“包装”企业特点，疑似企图经过文字游戏企图躲避有关科创板特点点评方针中的“负面清单”规则。

关于是否归于科创板负面清单职业并由此不满意科创板特点的问题，中数智汇曾花了很多时刻和精力向监管层证明其上市的合规性。

但正当中数智汇还在尽力企图脱节自己相关“负面清单职业”嫌疑的要害时刻，在几个月前，担任其此次IPO法务作业的签字律师又连续“出事”，三位签字律师中，不只有两位首要签字律师在近来因对上市公司出具不实法令意见书，且未勤勉尽责审慎实行核对和验证责任，被证监会出具警示函外，其间排名第一位的签字律师，还因日前“越轨”人妻的丑闻而卷进言论的旋涡。

这也在必定程度上加快了中数智汇终究决议不再持续推动IPO。

“发行人和中介组织自动撤回注册资料停止IPO，这在必定程度上还算保存了企业的相关面子，不然，等候中数智汇的便将是来自证监会不予注册的一纸决议，假如一旦被证监会揭露否决，还将对其下一次申报IPO形成影响。”上述挨近监管层的知情人士坦言。

据叩叩财讯得悉，中数智汇现已是自《指引》正式施行以来，第五家因不契合科创板特点问题而尽管现已成功经过上交所审阅却仍然在注册环节终究未得持续推动的企业。

1）金融科技企业“画皮”被揭

在向证监会递送的终究注册资猜中，数智汇是这样描绘自己定位的：“发行人是一家信誉科技与大数据服务供给商，经过构建业界抢先的数据收集渠道（DCP）、智能大数据渠道（EDP）和面向客户的BIdata商业智能渠道，为客户供给归纳查询、风控反诈骗、相关洞悉、反洗钱、商业智能和解决方案类服务”，并坚称自己“归于企业征信职业，国家相关产业方针，为企业征信职业开展创建了有利的方针环境，将在较长时刻内对职业开展起到促进作用”，还一起表明自己各方面皆契合科创板特点要求。

假如真如中数智汇所言，自己处于有利的方针环境且本身又契合科创板各种条件，那么缘何会因科创板特点的问题在IPO注册环节受阻呢？

现实上，在在中数智汇开始递送给上交所的IPO招股书中，其却并非如此定性自己的企业特点的。

“公司是一家金融科技与大数据服务供给商”，在2020年6月12日，正式向上交所递送的申报资猜中，中数智汇肯定地写道。

为了证明自己是一家“金融科技”企业，在上述开始的IPO申报资猜中，中数智汇不吝浓墨重彩重申自己在“金融科技”范畴的开展、研制投入与先进性趋势。

“公司的产品和技能研制以金融组织等客户的商业使用场景需求为导向，结合金融科技的使用局势猜测以及同职业技能改变趋势剖析来进行”，中数智汇在开始的申报资猜中表明，而其更运用本身的六大核心技能“助力公司在大数据（数据处理、数据剖析、数据整合等）、人工智能、常识图谱和机器学习算法等范畴坚持较强的商场竞争力，以满意金融科技与大数据服务范畴的客户需求”。

中数智汇还直言“作为金融科技与大数据服务供给商，会收购部分商事主体数据以满意日常运营需求，收购的数据类型首要为上市公司数据、组织组织数据等”。而研制中心还担任公司技能架构系统建立，研制新产品，不断优化技能团队，“保证公司技能在大数据服务和金融科技范畴的技能先进性”。此外，中数智汇还着重“现在公司现已组建了人工智能、常识图谱团队，未来结合先进的金融科技技能不断优化金融职业的金融服务功率”。

据叩叩财讯大略计算，在中数智汇开始向上交所递送的IPO招股书中，其有关本身触及“金融科技”的表述至少多达50处。

但是，在终究中数智汇向证监会提交的招股书注册稿中，不只将“金融科技”的定位悄悄替换成了“信誉科技”，还在内容中大幅删除了其此前证明的有关本身与“金融科技”之间的严密相关——在中数智汇提交的IPO注册稿中，有关“金融科技”一词终究被删减到仅呈现了4次。

“监管层一般要求企业在拟IPO过程中的信披要具有一致性，在审阅过程中更改职业特点界定的状况是很少见的。”早前，一位来自于沪上某大型券商的保荐代表人告知叩叩财讯，尤其是关于科创板而言，职业特点的界定更为灵敏，“至少证明中数智汇在IPO申报资猜中呈现了不谨慎的‘信披’硬伤”。

从“金融科技”企业到“信誉科技”公司，中数智汇在揭露信披文件中关于本身定性缘何会冒着被责备信披硬伤的危险而呈现如此大差其他更改？

本来依据2021年4月修订的证监会对科创板特点点评指引的最新规则，金融科技公司归于被约束科创板上市的类别，被纳入了“负面清单职业”。

2021年3月20日晚间，中国证监会发布《科创特点点评指引（试行）》，清晰了科创特点的企业的三大惯例点评目标及五项破例规范等，一个月后的4月16日，证监会作出修正《指引》的决议，在此前断定规范的基础上再添加一条，新增规则明文指出：“约束金融科技、形式立异企业在科创板上市。制止房地产和首要从事金融、出资类业务的企业在科创板上市。”

监管层关于金融科技公司约束上市的规则，需追溯至上一年轰动一时的蚂蚁金服IPO事情。

从2020年7月，蚂蚁金服宣告发动科创板IPO方案，到同年8月的正式申报，再到2021年11月初的叫停，金融科技企业——蚂蚁金服的上市之路也折射出了监管层关于金融科技企业科创板上市的情绪改变。

而中数智汇从一家“金融科技”服务商“画皮”成为“信誉科技”企业的改变也相同对应着上述蚂蚁金服上市事情中监管层对金融科技企业的监管风向。

“曾在申报初期力证自己与金融科技相关严密的中数智汇，在方针风向反转后，又决然更改职业定位，那么其究竟是否归于金融科技公司，这便将直接影响到其IPO是否还能得以持续推动的要害。”上述挨近于监管层的知情人士泄漏，“依照中数智汇开始的IPO申报资猜中所述的‘金融科技’的定位，其显然在现在的方针下是归于约束科创板上市的企业。”

在2022年2月15日叩叩财讯发布的一篇文章中，便独家报导称此刻，“证监会有关部门内部正在对中数智汇此次IPO的职业定位特点进行评论和核对，首要，其在申报资猜中前后呈现不一致的职业定位特点，即从‘金融科技’的定位悄然变换成‘信誉科技’，这需求其向监管层给出满足更改理由，并要求具体解说呈现上述差异性的原因；其次，就要看监管层关于其所在职业确实定是否坚持为‘金融科技’定位了。”（详见叩叩财讯相关报导《过会440余天未获成果中数智汇IPO改写注册制纪录：签字律师卷进造假+越轨风云身陷负面清单职业欲“画皮”打“擦边球”》）

正在中数智汇对本身职业定位的多番辩解一直未得到监管层认可之时，屋漏偏逢连夜雨，为中数智汇此次IPO担任法令作业的两位经办律师又因被爆出有违执业道德而遭到处分。

2021年12月底，来自于证监会广东监管局的一份行政监管方法决议书（下称《决议书》）显现，依据《上市公司现场查看方法》（证监会公告〔2010〕12号）、《律师业务所从事证券法令业务办理方法》（证监会令第41号）等规则，证监会广东监管局对上市公司智度股份进行了现场查看，并对北京市中伦律师业务所（以下简称中伦律所）从事的智度股份相关证券法令业务进行了延伸查看。

就在上述查看中，监管层发现中伦律所和其指使担任智度股份相关证券法令业务的律师存在“出具的法令意见书内容与现实不符”并“未勤勉尽责审慎实行核对和验证责任”。

介于上述现场查看所发现的种种问题，证监会决议对中伦律所以及担任智度出资相关作业的执业律师熊川、王振、周德芳、叶云婷等几人采纳出具警示函的行政监管方法，并要求其“仔细吸取教训，严厉实行法令责任，加强对律师从事证券法令业务的办理，进步法令执业质量和业务水平”，一起，还要求中伦律所对相关责任人进行内部问责，并于收到行政监管方法决议书30日内向监管层报送整改陈述和内部问责状况。

而中伦律所即为此次中数智汇IPO的法业务中介，而刚刚因出具与实践不符的《法令意见书》而被处分的中伦律所律师熊川、王振便刚好也为中数智汇此次IPO的签字律师。

据中数智汇此次IPO招股书（注册稿）显现，共有三位来自中伦律所的律师经办其此次上市项目，其排名首位的签字律师就是熊川，第三位为王振。

也就是说担任此次中数智汇IPO的三名律师中，有两名被监管层点名存在未勤勉尽责的问题和出具与现实不符的《法令意见书》的前科。

此外，也正是作为此次中数智汇IPO排名首位的签字律师的熊川，日前也还正卷进一宗越轨人妻的有违社会公序良俗的“丑闻”。

2022年2月11日，一份实名告发某闻名律所合伙人与别人妻子长期坚持不正当男女关系的函件在业界撒播，该徐姓告发人称，上述闻名律所合伙人越轨自己的妻子长达两年，并将该律师给其妻手写的部分信件作为依据公之于众。

据该告发信显现，这位被告发越轨人妻的某闻名律师合伙人便正是中伦律师业务所的熊川。

“拟IPO企业的律师业务所及律师遭到监管层处分，原则上，假如不是立案查询等严峻的问题，是不会间断由其担任中介作业的企业上市的进程，但涉事人假如需求内部整改或问责，在必定程度上，多少仍是对其正在进行的IPO项目有必定的影响，单就监管层和商场对该项意图形象，也会因此而大打折扣。”上述来自于沪上一家大型券商的资深保荐代表人坦言。

2）至少五家企业因科创特点问题铩羽IPO注册路

跟着中数智汇IPO结局的答案在2022年4月8日正式揭开，自《指引》于2021年3月正式公布并履行以来，已至少有5家现已成功经过上交所科创板上市委审阅的拟科创板企业因科创特点新规影响而在注册环节饮恨。

早前在2021年8月4日晚间宣告撤回注册资料而上市失利的固安信通和与其一道在同一日停止注册的蓝箭电子就是第一批受《指引》科创特点新规影响的已过会拟IPO企业。

早在固安信通与蓝箭电子宣告科创板上市失利之时，便有了解底细的业界人士向叩叩财讯泄漏称，“除了固安信通、蓝箭电子外，近期或许还有更多的现现已过上市委请求的拟科创板上市企业‘自动’撤回资料停止IPO流程。”该业界人士坦陈，《指引》新规施行之后的效能正在将部分科创特点不符目标的或不清晰的企业从科创板上市的部队中除掉。

2021年9月10日，相同现已推动到注册环节的杭州安杰思医学科技股份有限公司（下称“安杰思”）也在上市期望迷茫的状况下自动按下了IPO停止键，而此刻，间隔安杰思IPO请求成功经过科创板上市委审阅已足足过去了十月有余。

随后不久的2021年11月22日晚间，证监会官网发布的一份《中国证监会科创板股票发行注册程序停止通知书》正式宣告了森根科技闯关科创板IPO的完结。

据叩叩财讯得悉，固安通讯、蓝箭电子、安杰思和森根科技这四家企业撤回IPO注册请求，大部分都是因其在IPO陈述期内营收数据或研制投入占比不合格，然后不契合《指引》的新规要求（详见叩叩财讯相关报导《独家|解密固安信通、蓝箭电子IPO注册环节缘何团体回撤资料停止上市：科创板特点定位新规发威数企业难符科创之实》、《过会十月，安杰思缘何撤回上市请求完结IPO？难符科创板特点点评目标硬性规则！》、《独家|过会八月有余，森根科技IPO注册环节或陷“死局”：科创特点“卡壳”硬目标财政审慎性存疑！》）。

据《指引》清晰指出，“支撑和鼓舞科创板定位规则的相关职业范畴中”需契合“最近三年经营收入复合增长率到达20%，或最近一年经营收入金额到达3亿”。

尽管与固安通讯、蓝箭电子、安杰思和森根科技相同是因为不契合科创板特点点评指引的规则，但中数智汇则是《指引》公布后首例因触及科创板负面清单职业而在IPO注册阶段铩羽的企业。

（完）