私募基金快速展开的一起，自律标准要求也有所晋级。近来，中国证券出资基金业协会(以下简称“中基协”)向业界发布《私募出资基金存案须知(2019版)》(以下简称《存案须知》)，《存案须知》提出“不属于私募出资基金存案规划”的要求，与借存贷清晰划清界限，一起，还对合格出资者、征集资金来源和存案资料等提出了细化要求。

中基协表明，新版《存案须知》发布是为了进一步完善私募出资基金存案揭露通明机制，进步私募出资基金存案工作效率，但私募出资基金处理存案不构成对私募出资基金处理人(以下简称“处理人”)出资才能的认可，亦不构成对处理人和私募出资基金合规状况的认可，不作为对私募出资基金产业安全的保证。出资者应当自行辨认私募出资基金出资危险并承当出资行为或许呈现的丢失。

清晰5类非基金实质活动

一位业界人士表明，新版《存案须知》实质是要求私募基金回归专业根源，结合职业实践状况，对自律要求提出了新的高度，这是迄今为止关于私募基金产品存案最体系的规则，“第一次告知职业私募基金应该长什么样”。

此前，国家展开变革委、商务部发布了《市场准入负面清单(2019版)》，对私募基金职业提出清晰要求，非金融组织、不从事金融活动的企业，在注册称号和运营规划中准则上不得运用“基金处理”(指从事私募基金处理事务的基金处理公司或合伙企业)字样。

《证券日报》经过新版《存案须知》发现，与存假贷非基金实质组织或活动划清了界限。《存案须知》规则了5类不契合“基金”实质的征集、出资活动，不属于私募出资基金存案规划：一是变相从事金融组织信(存)贷事务的，或直接投向金融组织信贷财物;二是从事经常性、运营性民间假贷活动，包含但不限于经过托付借款、信任借款等办法从事上述活动;三是私募出资基金经过设置无条件刚性回购组织变相从事借(存)贷活动，基金收益不与出资标的的运营成绩或收益挂钩;四是投向保理财物、融资租借财物、典当财物等与私募出资基金相冲突事务的财物、股权或其收(受)益权;五是经过出资合伙企业、公司、财物处理产品(含私募出资基金，下同)等办法直接或变相从事上述活动。

此外，新版《存案须知》还对合格出资者、资金来源和征集推介资料作出了清晰要求，着重“私募出资基金应当面向合格出资者经过非揭露办法对外征集。合格出资者应当契合《私募出资基金监督处理暂行办法》的相关规则，具有相应危险辨认才能和危险承当才能。”

一起，出资者应当保证出资资金来源合法，不得聚集别人资金购买私募出资基金。征集组织应当核实出资者对基金的出资金额与其出资才能相匹配，且为出资者自己购买私募出资基金，不存在代持。

三项行为清晰制止

新版《存案须知》算计有五个类别38条清晰要求，其间，还存在三条制止性行为，分别是制止刚性兑付、制止资金池和制止出资单元。

《存案须知》要求，处理人及其实践操控人、股东、关联方以及征集组织不得向出资者许诺最低收益、许诺本金不受丢失，或限制丢失金额和份额。出资者取得的收益应当与出资标的实践收益相匹配，处理人不得依照相似存款计息的办法计提并付出出资者收益。处理人或征集组织运用“成绩比较基准”或“成绩酬劳计提基准”等概念，应当与其合理内在共同，不得将上述概念用于明示或许暗示基金预期收益，使出资者发生刚性兑付预期。

私募证券出资基金处理人不得经过设置增强资金、费用返还等办法调理基金收益或亏本，不得以自有资金认购的基金份额先行承当亏本的方式供给危险补偿，变相保本保收益。

此外，处理人应当做到每只私募出资基金的资金独自处理、独自建账、独自核算，不得展开或许参加任何方式的“资金池”事务，不得存在短募长投、期限错配、别离定价、翻滚发行、调集运作等违规操作。

一起，处理人不得在私募出资基金内部建立由不同出资者参加并投向不同财物的出资单元/子份额，躲避存案责任，不公平对待出资者。

私募出资基金存案后，中基协将经过信息公示渠道公示私募出资基金基本状况。关于存续规划低于500万元，或实缴份额低于认缴规划20%，或单个出资者未实行首轮实缴责任的私募出资基金，在上述景象消除前，协会将在公示信息中继续提示。

中基协表明，为保证平稳过渡，依照“新老划断”准则，将于2020年4月1日起，不再处理不契合本须知要求的新增和在审存案请求。2020年4月1日之前已完结存案的私募出资基金从事不契合“基金”实质活动的，该私募出资基金在2020年9月1日之后不得新增征集规划、不得新增出资，到期后应进行清算，准则上不得展期。

中基协特别重申，私募出资基金应当做到非揭露征集、向合格出资者征集。处理人应当诚实信用，勤勉尽责，坚持出资者利益优先，出资者应当“收益自享、危险自担”，做到“卖者尽责、买者自傲”。记者王宁