前几日跟几个朋友吃饭，聊起一股评家转型做私募后清盘一事，谁也没想到如此优异的股评家，做起实战竟然会亏的如此之惨，我们还聊起了咬定青山不放松的赵笑云，这也使我想到了90后“复旦股神”刘正泰，这哥们发行私募基金巨亏，终究亏的连自个都不敢信任。回来的路上，我不由的佩服起“专业的力气”，忍不住对“专业”肃然起敬，有句话怎样说的来着，对，便是不要拿你的业余应战他人吃饭的本事，我想，关于出资，特别如此。

韩寒讲过他的一个故事，有次，他们足球队跟小孩子专业院队有一个足球商讨赛，自我感觉球技精深的他及队友们想经验一下专业院校的小毛孩，没成想上了球场连球毛都摸不着。还有“拳皇”樊少皇在节目中被邹市明暴揍，部分患者自觉比医师强成果吃错药导致生命垂危……

我有必要要说，出资更是，更是如此，由于它的隐蔽性以及对人的麻痹性几乎太强了，这话怎样讲呢？

我举个比如，拿实业各工作来说，你会显着的感觉到隔行如隔山，你碰见那玩杂技的你就知道自己玩不了，碰到那数学教授，也知道自己解不了那么杂乱的方程式……这些实业在实际中给你立起了一个个大杠子，让你望而生畏，由于你知道你做不了，但，为何许多人一旦进了出资工作却自我感觉那么良好呢？并且这类人群很巨大，我想说这正是出资跟实业的最大不同之处，也是最利诱人之处。

假如你不会开飞机，那么见到飞机天然甘拜称降，那假如你不会出资呢？不，你不会觉得你不会，由于你能够随时上手生意股票，行情好时还能连番**，几个回合下来，你不会觉得你不会，反而你还会觉得你很牛，莫非不是吗？有多少人不是这样呢？这就如同你学开车，一上手逛几遭就学会了，那么简略。但试问，出资真的是开车吗？

出资的外表是最简略的，任何人都能够经过动动鼠标来操作，这便是它最大的利诱性，并且，许多人**的次数比亏本的次数多多了，只由于小赚大亏导致巨亏，我一朋友接连盈余20次，每次都一两个点出局，觉得自己牛大发了，成果一单全倒下，我信任，他大概是不会供认你愚笨的，他只会怪自己命运欠好，由于他觉得不就输了一次吗？。

人道便是如此，我们总能很快忘掉那某几回的巨亏，也很能记住并强化那许屡次的盈余，岂不知，我们盈余的时分是在业余比赛场所，亏本时却在专业比赛场所里。

又岂不知，当我们觉得自己很牛的时分，跟自我感觉良好的韩寒足球队又有什么差异呢？人家平常见猪杀猪，见鬼屠鬼，但遇到专业的小朋友连个球毛都摸不着，而我们有些人呢，不，我觉得是大部分人，在震动市或牛市中，不也是杀狗屠猪吗，但遇到专业球队“熊市小朋友”，不照样亏的买不起裤衩么，什么是专业运动员，像老巴这样的，跟“熊市小朋友”比赛照样甩它们几耳光，这便是专业跟事务的差异。我记住不知多少次，老巴因出资传统工作而失去互联网牛市大潮，成果被股评家喷的是一无可取，但终究无一不在熊市证明老巴是真实的专业运动员，那些业余的股评家们在牛市引荐的股票到了熊市都亏成驴，牛市是业余小朋友的天然运动场，在那里，业余的小朋友能够任意的运球传球射门，看起来技能是那么熟练。

而熊市便是有着各种专业运动员防卫的球场，够不行专业，是不是业余，你得来这儿，你会发现，一旦来到了专业的场所，你是买啥啥跌，割啥啥涨，之前那浑身的本事是招招不灵，终究气急败坏，大骂商场，经体系练习，成为了专业的喷子。

事实上，是你真的不行专业，不行勤勉，平常牛气哄哄的你，成果发现你连根底的运球、颠球、传球，点球等都通通是个半吊子的技能，平常懒散惰习，又何尝重复锻炼过一个知识点，自在现金流不会核算，商誉减值不知为何物，提到细节处一窍不通，哦，不怪人家专业太凶猛，本来仅仅你太业余罢了。

事实上，出资就像海上漂浮的冰山相同，你看到的是很小很简略的那一角，殊不知，它下面蕴藏着巨大的知识冰块，这一整个的冰山便是我所说的“体系学习”，症结就在这儿，那便是许多人的确谈起股票来头头是道，但你问他公司的周转周期和应收周期差多少，他就蒙了，这说明我们的知识过分碎片化，底子不行体系，换句话说，底子没有体系学习过，练习过。

真实的专业是把体系中的每一个小小的知识点重复强化、重复参悟，这个体系面极端庞多，包含生意形式、财报、公司运营、产品剖析、人道修炼等，依照芒格老爷子的说法是，你得会许多门学科才能从客观的视点看透出资，这吃饭的本事便是这样逐年累月、体系重复练习出来的。

这也是许多人，为何模仿炒股赚个几倍，模仿大赛得了几等奖，股评解说了多少多少年，但一子弹入膛就晕头转向的原因，由于实战修炼、人道打磨同样是体系中的一环，专业的高手都是环环相扣重复练习，而业余则是三脚猫功夫，啥都会点，啥都不精。

而我们许多人呢，东翻一翻新闻，西看两眼股评，没事喷一喷中医，遇到定见相左者狂吠几声脏言，随时进行品德劫持，这是许多人干的事，无疑，精力用错了当地，我们全然忘掉了一点，忘掉了自己是个业余的选手，由于的确没有经过体系的学习和考虑。

正是由于出资在外表上是一个一切人都能够操作的东西，所以也就有了相等“交流”和对攻，你一小白跟老巴谈半响，你都觉得你比他凶猛，论短线，你的票子比他涨的好，由此，专业高手跟半吊子交流起来，你是看不出谁凶猛的，乃至半吊子体现的会更强，你能够很沉着的跟老巴议论出资，却不会跟一个杂技高手讨论走钢丝的技巧，而这便是极端利诱人的出资，等你在股市呆久了，它会让你发生错觉，觉得自己是久经百战的精兵，殊不知，其实则是久经百战的业余选手。

世人却都忘掉了，老巴也是在哥伦比亚学院以整个学院史上仅有100+的成果科班结业的，你永久梦想不到，体系学习有多么重要，关于一个没有体系学习过出资的人，我绝不信任你会是一个专业的人，如此，就不要用你的业余挑去战他人的专业了。

而那些在出资界用自己的业余应战他人专业的人一般都被商场凶狠：

被誉为榜首股评家的赵笑云，经过多年的点评自认为神，从而揭露荐股成果引荐的青山纸业让许多股民泪洒青山。

闻名股评家严为民，那小嘴皮子溜的，听完认为自己见到了财神爷，无法，只怪财神爷命数欠安，发行的私募产品也被逼清盘。

玩了几年股票就自认为是的“复旦股神”刘正泰，跟不玩实盘却教给他人怎样出资的大霄对论后，底气大增，发行私募基金，成果巨亏，连跑赢大盘的才能都没有。

带头大哥王秀杰，自诩为散户保护神，成果因对学员引荐的多只股票巨亏，被爆出欺诈

……

许多人在股市呆久了，潜意识就认为很了解这个商场了，岂不知，假如没有体系的重复学习、打磨、参悟，你即使混迹股市50年又怎样，那只不过是大龄业余选手，有句话是这样的，有些股票只担任供给动摇，其实背面还有一句话，那便是有些人只担任参加。

这便是股票商场“心计”之处，那便是让大部分业余选手也有屡次**的时机，让这部分选手发生自感优异的梦想，从而在商场甘愿站好“担任参加”这班岗，以随时做好为国接盘的预备。

那问题又来了，有人会说，人家有些股评家啊什么的，专业知识也都很强，你能说他们没有体系学习过吗？我的答案是没有。

何为体系，我觉得给我们做出最好榜样的是查理芒格，所谓体系便是客观和完好，必定不要斜眼看事，剑走偏锋，他说过“假如你手里拿的是锤子，那么一切人在你眼里都是钉子”，这句话映射出我们偏见性思想对商场的狭义认知，所以说，他才会提出多元化思想模型，从各个视点去重复考虑打磨，这是一种对待股市科学客观的思想体系。假如把股市比作游戏，那股市自身也不知道自己是个什么游戏，你把它当作什么游戏，它便是什么游戏，由此，我们也要换一换手里的锤子，这换东西的进程便是体系锻炼的进程。

但我们大部分出资者，不是专于半吊子技能，便是浮于浅尝辄止。

而事实上，许多股评家，所谓的股神，包含以上之流，他们十几年如一日，张口江恩，沉默波涛，什么黄金分割理论等，剖析起来头头是道，俨然一副专业姿势，从来不谈及生意形式和财报，试问，这叫什么体系？如同叫忽悠体系更为恰当。

那么问题来了，为何这些人包含许多人，就乐意学这个技能派呢？很简略，由于它是最接近**这根振奋线的，什么金叉违背买入，涨停打板等，它会让你感觉到，这玩意我学会了就能够立马操作**，这玩意更能挑动你那根振奋的神经。

还有，这个东西它简略学啊，说实话我大学期间也读过技能派，什么江恩波涛，那玩意是怎样验证怎样准，技能派是玩马后炮的鼻祖，正因而，后来我才理解，这是水面以上最具利诱性的那一角冰山，而为何我们不乐意学习生意形式、商业才智或财报呢，这也是人道在作怪，由于谈它们离**太悠远啊，你谈什么品牌护城河，产品形式……一个着急**的人谁能搁这听你讲这些“悠远的废话”呢，生意形式学了两年，这还没碰着钱半个字呢？让你你会怎样，周围一个讲k线的立马把你招引过去了，有必要供认一点，进入商场的人是不会不着急**的，一旦进入着急的状况，便会去做着急的事，这也是人道。

有些人则一头扎进技能目标，日夜苦钻，我记住廖英强在节目中就会用各种目标给小散解说，散户们听的是津津乐道啊。技能目标能指导人炒股吗？这么简略的知识在许多人那里竟然成了一道选择题，由此忍不住说，收割我们智商的是我们自己的智商，这事是缓慢自杀，不是他杀。

由此，出资中的体系，是由许多知识面一起构成，它真的需求我们用终身的时刻，不断去学习，重复去锤练，这个面有很多纬度：生意形式、财报、企业剖析、商业才智、人道打磨……它是一个完好的生态体系，需求我们用终身的时刻去重复从每个点逐个打磨、重复练习，这才是专业的人所干的事儿。

丘吉尔说过，什么是傻子，便是一直在争论却从来不会垂头学习的人，说实话，我在读书调研之前，我觉得我什么都会，股市如此简略，但我在读完十几本书后，觉得股票如同没有梦想的那么简略，如同有点小难，再读十几本，觉得如同更难，我发现我调研的公司越多，读的书越多，越觉得自己懂的太少，问题却越多，我才理解，之前的自己才是真实的傻子，真实的业余选手。

相反，那些工作选手，像老巴芒格之列，他们每天都在做很多的体系练习，老巴10岁开端学了10年技能剖析，遇到格雷厄姆，学了4年财政公司剖析，合伙人期间，每天时刻都用在读年报上，这又是十几年的企业财报辨别练习，控股伯克希此后，又是几十年的企业经营和商业才智练习，几十年的出资操作又是他对自己人道的专业练习，这个体系中的每一环人家都打磨了十几年以上，试问，我们自己又何尝在某环体系打磨过十几年？乃至几年？呜呼，半吊子的散户数不胜数，体系练习过的内行万里挑一。

由此，出资中的专业和业余永久差着一个长时刻的体系学习和练习，即使为一般出资者，也应该尽量去进行这种体系学习，这也是个人悉心打造智库精品的初衷与愿景，时刻弥足珍贵却谈笑易逝，复利的种子不是开在时刻的玫瑰里，而是长时刻的体系学习中。@今天论题 $海天味业(SH603288)$ $片仔癀(SH600436)$ $牧原股份(SZ002714)$

作者：吴伯庸
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