上一年股灾期间,因为沪深股市的大幅动摇,一批分级基金触发向下折算,而不少出资者不小心买入了现已触发下折的分级B,在短短两个买卖日内遭受了40%-90%的巨额亏本。为什么下折中的分级B会有如此大的“杀伤力”?

依据分级基金合同,一旦B比例的参阅净值到达或跌破下折阈值(现在大部分股票型分级基金下折阈值设置为0.250元),则触发下折,详细折算程序一般如下表所示:

咱们复牌上一年股灾时分的景象,以有色B为例阐明鄙人折过程中买入B类比例或许形成的巨大丢失。到2015年7月8日,有色B参阅净值为0.248元,触发下折,当日有色B的收盘价为0.551元,溢价率高达122.18%,向下折算是按参阅净值将A比例、B比例和母基金比例的基金比例净值均调整为1元,调整后的A比例和B比例按初始比例配比保存(现在大部分股票型分级基金的这一配比为1:1),A比例配对后的剩下部分将会转换为母基金场内比例,分配给A比例出资者。折算后,有色B的杠杆倍数将大幅下降,康复到初始杠杆水平,其溢价率将大幅下降,下折前大幅溢价买入有色B的出资者将遭受大幅亏本。

7月9日(折算基准日)10:30开端买卖后,有色B便一向跌停,下午开盘后,大盘指数快速大幅上扬,A股大面积涨停,出资者纷繁进场买卖。但是,分级基金现已触发下折,不管折算基准日分级标的指数是否大涨,都将进行折算程序。7月9日下午,有色B跌停板被翻开,买卖价格最高涨至0.600元。假设某出资者以0.600元的价格买入10,000份有色B,则其出资本钱为6000元。折算基准日有色B参阅净值为0.3048元,折算后有色B净值调整为1.000元,出资者持3048份有色B。

7月13日(复牌日)10:30有色B康复买卖,前收盘价调整为7月10日有色B参阅净值1.091元,当日价格尽管涨停,到达1.200元,但出资者持有的3048份有色B市值却只有3657.6元,比较于6000元的本钱,亏本到达39.04%。所以,出资者应尽量理性参加B类比例的出资。

咱们提示出资者,在出资分级基金前应充沛学习相关常识,对相关规矩进行全面了解,并在出资过程中重视基金公司的危险提示公告、停牌公告、折算公告、复牌公告等,防止因不了解产品特性形成的丢失。