智通财经APP得悉，东北证券发布研究报告，估计我国电建(601669.SH)2021-23年EPS为0.59/0.66/0.74元，对应PE为7.76/6.95/6.18倍。结合公司PE-Band与归母净赢利增速，给予10倍PE，因而上调方针价5.9元，给予“买入”评级。

东北证券首要观念如下：

根据主营事务，公司是碳经济的获益承揽商。跟着我国“碳中和、碳达峰”方针的提出，公司将充分发挥在动力电力范畴，尤其是在水风景储规划规划、全产业链投建营一体化的优势，加快观察可再生动力事务展开，一起活跃布局储能事务，有望在国家动力转型浪潮中乘云腾飞。

清洁动力运营展开向好，碳商场助力公司增厚成绩。公司稳步观察以风电、光伏发电、水电等清洁动力为中心的电力出资与运营事务。到2020年末，公司控股并网装机容量1613.85万千瓦。而且公司运营的是清洁动力，跟着碳商场买卖完善，能够出售剩余碳配额，增厚成绩。且比照海外碳商场，我国碳价提高空间大，公司有望从中获益。

项目经历丰厚，BIPV未来可期。公司在BIPV范畴深耕多年，项目经历丰厚。动力局现已发布了试点方针计划，各地政府也活跃响应，鼓舞BIPV的展开建造。该行以为跟着BIPV浸透率不断提高，公司将持续获益。

坐拥多家电力规划院，持续加码储能事务布局。发改委与动力局相继出台鼓舞或引导装备储能体系的方针文件，储能范畴的蓝海商场宽广。公司活跃布局储能事务，旗下具有多个电力规划院及丰厚的项目经历。跟着新动力使用规划加快扩展，储能有望成为公司新的赢利增加点，生长空间巨大。

水处理事务迅速展开，基建事务仍有生长空间。公司2015年开端进军生态文明建造范畴。中电建生态环境集团先后完成了茅洲河流域综合管理等示范性工程，在国内水环境管理范畴具有优势位置;基建范畴，公司基础设施承揽实力和技能居于世界领先位置，占有国内抽水蓄能规划规划90%的比例，并承当了全国65%以上的水电建造使命，在水电建造商场中心优势显着。获益于国家“两新一重”方针对基建范畴的支撑，基建事务有望持续迎来增加。

危险提示：订单回款不及预期，成绩猜测与估值不及预期。